Визначення коефіцієнта перетворення
Коефіцієнт конверсії - це кількість простих акцій, отриманих під час конвертації для кожного конвертованого цінного папера. Чим вище коефіцієнт, тим вища кількість простих акцій, обмінених на конвертовану ціну. Коефіцієнт конверсії визначається в момент випуску цінних паперів, що впливає на конвертовану ціну, і впливає на відносну ціну цінного папера.
Коефіцієнт обчислюється діленням номіналу конвертованого цінного папера на конверсійну ціну власного капіталу.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт конвертації - це кількість простих акцій, отриманих під час конвертації для кожного конвертованого цінного паперу, наприклад конвертована облігація.
- Конвертований борг - це борговий гібридний продукт із вбудованим варіантом, який дозволяє власнику конвертувати заборгованість у власний капітал у якийсь момент майбутнього.
- Коефіцієнт обчислюється діленням номіналу конвертованого цінного папера на конверсійну ціну власного капіталу.
Формула для коефіцієнта конверсії є
Коефіцієнт конверсії = Номінальна вартість конвертованої облігаційної ціни облігацій \ початок {вирівняний} & \ текст {Коефіцієнт конверсії} = \ frac {\ текст {Номінал конвертованої облігації}} {\ текст {Ціна конверсії власного капіталу}} \\ \ end {align} Коефіцієнт конверсії = Ціна конверсії EquityPar Значення конвертованої облігації
Що означає коефіцієнт конверсії?
Існує два основних типи інструментів збору коштів: борг та власний капітал. Борг повинен бути погашений, але залучати капітал за рахунок випуску боргу часто дешевше, ніж власний капітал через податкові міркування. Акціонерний капітал не потрібно повертати, що корисно у важкі часи або коли зростання прибутку негативне.
Збір капіталу за допомогою власного капіталу відмовляється від власності, а право власності приносить право голосу. Навіть незважаючи на те, що власний капітал займає заборгованість з точки зору кредиту, акціонери отримують перевагу від підвищення ціни акцій, коли зростання прибутків сильний. Процентна ставка, що виплачується власникам боргу, залишається однаковою незалежно від результатів прибутку.
Кожен метод збору коштів має свої переваги та недоліки. Один із способів інвесторів та компаній скористатися обома світами - це використання гібридної цінної папери, яка називається конвертованою. Коефіцієнт конверсії повідомляє інвесторам, скільки простих акцій вони отримують в обмін на конвертовану облігацію або акції. Компанія встановлює коефіцієнт конверсії та дату на момент випуску.
Приклади коефіцієнта конверсії
Конвертовані облігації
Конвертований борг - це борговий гібридний продукт із вбудованим варіантом, який дозволяє власнику конвертувати заборгованість у власний капітал у якийсь момент майбутнього. У заяві про реєстрацію вказується інвесторам кількість акцій, які мають бути надані.
Наприклад, одна облігація, яку можна конвертувати на 20 акцій звичайної акції, має коефіцієнт конверсії 20 до 1. Коефіцієнт конверсії також можна знайти, взявши номінальну вартість облігації, яка, як правило, становить 1000 доларів США, і розділивши її на ціну акцій. Торгівля акціями за 40 доларів має коефіцієнт конверсії, рівний 1000 доларів, поділений на 40 або 25 доларів.
Конвертовані переваги
Конвертована акція - це гібридний акціонерний продукт. Привілейовані акціонери отримують дивіденд на зразок облігації та вищого рівня, ніж власний капітал у разі ліквідації, але вони не мають права голосу. Конвертація в акції надає переважне право голосу акціонеру і дозволяє їй отримати вигоду від підвищення ціни акцій.
Наприклад, якщо компанія випускає привілейовані конвертовані з 5-відсотковим дивідендом та коефіцієнтом конверсії в п'ять, це означає, що інвестор отримує п'ять простих акцій на кожну акцію привілейованих акцій. Якщо привілейована акція торгується на рівні 100 доларів США, ціну беззбитковості конверсії на звичайні акції можна визначити, поділивши ціну на коефіцієнт конверсії, який становить 20 доларів.
В обох випадках коефіцієнт перетворення визначає ціну конвертованого.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.