Покладіть 10 000 доларів у S&P 500 ETF і почекайте 20 років

Незабаром після того, як Дональд Трамп вступив у гонку за висування республіканців на пост президента, преса виникла на його чисту вартість, яка, як він стверджував, становить 10 мільярдів доларів. Фінансові експерти прикріпили його чисту вартість в більш скромних $ 4 млрд. Одним із наріжних каменів кампанії Трампа був його успіх як ділової людини та його здатність створювати таке багатство. Однак фінансові експерти зазначили, що, якщо Трамп ліквідував свої активи на нерухомості, за оцінками, на суму 500 мільйонів доларів ще в 1987 році та інвестував їх в індекс S&P 500, його чиста вартість може скласти аж 13 мільярдів доларів.

Це лише ще один приклад того, як індекс S&P 500 продовжує утримуватися як стандарт, за яким вимірюються всі інвестиційні показники. Менеджерам інвестицій платять багато грошей, щоб отримати прибуток для своїх портфелів, які б'ють S&P 500, але в середньому менше половини так роблять. Це причина, чому все більша кількість інвесторів звертається до фондових індексів та фондових біржових фондів (ETF), які просто намагаються відповідати ефективності цього індексу. Якби Трамп це зробив ще в 1987 році, він заробив би 1339% своїх грошей за середній річний прибуток у 9, 7%. Але заднім числом 20/20, і він не міг цього знати.

Використання Hindsight для прогнозування майбутньої продуктивності

Оскільки минулі показники не є ознакою майбутнього результату, ніхто не може сказати, чи буде фондовий ринок діяти так само і в наступні 20 років. Однак ви можете використовувати минулу ефективність, щоб створити деякі гіпотетичні сценарії, що дозволяють врахувати можливі результати. Для цього подивіться на 20-річну продуктивність S&P 500 через різні проміжки часу, як на індикацію того, як він може працювати в подібних обставинах у майбутньому.

Однією з найбільших причин, через яку неможливо передбачити прибуток на фондовому ринку протягом тривалого періоду, є наявність чорних лебедів. Чорні лебеді - основні жахливі події, які можуть вмить змінити хід ринків. Терористичні атаки 11 вересня 2001 р. Були подіями чорного лебедя, які роками розхитували економіку та ринки. Їх називають чорними лебедями, тому що вони з’являються так рідко, але вони з’являються досить часто, що їх потрібно враховувати при погляді в майбутнє.

Ви також повинні врахувати ринкові цикли, які можуть відбуватися протягом 20-річного періоду. В останній 20-річний період існували три бикові ринки та два ведмежі ринки, але середня тривалість ринків биків становила 80 місяців, а середня тривалість ведмежих ринків - 20 місяців. З моменту створення фондового ринку співвідношення років бичачого ринку до років ринку було приблизно 60:40. Можна очікувати більше позитивних років, ніж негативних років. Крім того, середній загальний прибуток бичачого ринку становить 415% порівняно із середнім загальним збитком для ведмежих ринків -65%.

Що б ви зробили з 10 000 доларів?

Вибір гіпотетичного сценарію

Остання 20-річна тривалість, з 1996 по 2016 рік, включала не лише три ринки бика та два ринки ведмедя, вона також пережила пару основних чорних лебедів з терористичними атаками 2001 року та фінансовою кризою у 2008 році. кілька спалахів війни на тлі широко розповсюджених геополітичних міжусобиць, проте S&P 500 все-таки зумів отримати прибуток у розмірі 8, 2% за рахунок реінвестованих дивідендів. З урахуванням інфляції, рентабельність становила 5, 9%, що зросло інвестицій у розмірі 10 000 доларів до 31 200 доларів.

Якщо взяти різний 20-річний період, який також включав три бикові ринки, але лише один ведмежий ринок, результат набагато інший. У період з 1987 по 2006 рік ринок зазнав різкого краху в жовтні 1987 року, після чого відбувся черговий сильний крах у 2000 році, але він все-таки зумів повернути в середньому 11, 3% за рахунок реінвестованих дивідендів або 8, 5% коригування інфляції. Зважаючи на інфляцію, 10 000 доларів, вкладені в січні 1987 року, зросли б до 51 000 доларів.

Ви можете повторити цю вправу знову і знову, щоб спробувати знайти гіпотетичний сценарій, який ви очікуєте розіграти протягом наступних 20 років, або ви могли просто застосувати більш широке припущення про середньорічну прибутковість з моменту створення фондового ринку, що становить 6, 86% на з урахуванням інфляції. З цим можна очікувати, що ваші інвестиції в розмірі 10 000 доларів зростуть до 34 000 доларів за 20 років.

Хоча ви не можете передбачити ефективність індексу S&P 500 протягом наступних 20 років, принаймні ви знаєте, що в дуже гарній компанії. У своєму щорічному листі до акціонерів Уоррен Баффет включив уривок із своєї заповіту, який наказав розмістити спадщину своїх дітей у фонді індексу S&P 500, оскільки "довгострокові результати цієї політики будуть вищими за результати, досягнуті більшістю інвесторів - будь то пенсійні фонди, установи чи фізичні особи - які працюють із менеджерами з високою платою.