Ризик міжвалютного розрахунку
Ризик розрахунків між валютами - це тип розрахункового ризику, при якому сторона, що бере участь в валютній операції, переказує валюту, яку вона продала, але не отримує куплену валюту. При валютному розрахунковому ризику повна сума придбаної валюти знаходиться під загрозою. Цей ризик існує від моменту, коли фінансова установа здійснила безповоротну платіжну інструкцію за валюту продажу, до моменту отримання валюти придбання на рахунок установи або її агента.
Ризик розрахунків між валютами також називають ризиком Герстата, після того як малий німецький банк, чия невдача у червні 1974 р. Виділила цей ризик.
Розуміння ризику міжвалютних розрахунків
Однією з причин того, що ризик розрахунків між валютною валютою викликає занепокоєння, просто обумовлений різницею часових поясів. Коли валютні торги, що проводяться в усьому світі, здійснюються цілодобово, різниці в часі означають, що дві частини валютної операції, як правило, не будуть врегульовані одночасно.
Як приклад ризику розрахунків між валютами, розглянемо банк США, який купує 10 мільйонів євро на спотовому ринку за курсом 1 євро = 1, 12 долара США. Це означає, що при врегулюванні банк США перерахує 11, 2 млн. Доларів США і, в обмін, отримає 10 мільйонів євро від контрагента по цій торгівлі. Ризик розрахунків між валютою виникне, якщо банк США зробить безповоротну платіжну інструкцію на суму 11, 2 млн. Доларів США за кілька годин до того, як отримає 10 мільйонів євро на свій ностро-рахунок при повному розрахунку угоди.
Фінансові установи управляють своїм ризиком розрахунків між валютами, маючи чіткий внутрішній контроль для активного виявлення впливу. Загалом, для більшості валютних операцій реальний ризик невеликий. Однак якщо банк працює з меншим, менш стабільним клієнтом, він може вибрати хеджування експозиції протягом тривалості операції.
Ризик банку та валютний розрахунок
Хоча провал у валютній операції є невеликим ризиком, це може статися. 26 червня 1974 р. Німецький банк Herstatt не зміг здійснити валютні платежі банкам, які з цього дня здійснювали торги. Герштат отримав Deutsche Mark, але через брак капіталу банк призупинив усі платежі в доларах США. Це залишило ті банки, які сплатили Deutsche Mark без належних доларів. Німецькі регулятори були швидкими в своїх діях, відкликаючи банківську ліцензію того дня.
Щоразу, коли фінансова установа чи глобальна економіка в цілому перебувають у напрузі, виникають побоювання щодо ризиків розрахунків між валютою. Зовсім недавно глобальна фінансова криза 2007-2008 рр. Та грецька боргова криза викликали занепокоєння щодо ризику розрахунків між валютами. Зважаючи на те, наскільки економічно шкодили обидва випадки іншими способами, принаймні, занепокоєння щодо ризику розрахунків з валютою виявилося завищеним.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.