Валютний ризик
Валютний ризик, який зазвичай називають валютним ризиком, виникає внаслідок зміни ціни однієї валюти по відношенню до іншої. Інвестори або компанії, які мають активи або господарські операції через національні кордони, піддаються валютному ризику, який може створити непередбачувані прибутки та збитки.
Пояснення валютного ризику
Управління валютним ризиком почало привертати увагу у 90-х роках у відповідь на латиноамериканську кризу 1994 року, коли багато країн у цьому регіоні утримували зовнішній борг, що перевищував їхню заробіткову здатність та здатність погашати, та азіатську валютну кризу 1997 року, яка розпочалася з фінансової крах тайської бати.
Валютний ризик можна зменшити шляхом хеджування, що компенсує коливання валюти. Якщо американський інвестор тримає акції в Канаді, на реалізовану прибутковість впливає як зміна цін акцій, так і зміна вартості канадського долара відносно долара США. Якщо реалізація канадських акцій становить 15%, а канадський долар знецінюється на 15% проти долара США, інвестор зникає, мінус пов'язані з цим торгові витрати.
Зменшення валютного ризику
Щоб зменшити валютний ризик, американським інвесторам слід розглянути можливість інвестування в країни, у яких сильно зростають валюти та процентні ставки. Інвесторам потрібно переглянути інфляцію в країні, оскільки високий борг, як правило, передує їй. Це може призвести до втрати економічної впевненості, що може призвести до падіння валюти країни. Зростаючі валюти пов'язані з низьким співвідношенням боргу до валового внутрішнього продукту (ВВП). Швейцарський франк є прикладом валюти, яка, ймовірно, залишатиметься добре підтримуваною через стабільну політичну систему країни та низьке відношення боргу до ВВП. Новозеландський долар, ймовірно, залишатиметься міцним через стабільний експорт своєї сільського господарства та молочної галузі, що може сприяти збільшенню процентних ставок. Іноземні акції також, ймовірно, перевершують в періоди слабкості долара США. Зазвичай це відбувається, коли процентні ставки в США нижчі, ніж в інших країнах.
Інвестування в облігації може піддавати інвесторів валютному ризику, оскільки вони мають менший прибуток, щоб компенсувати збитки, викликані коливанням валюти. Коливання валют в індексі іноземних облігацій часто подвоюють дохідність облігацій. Інвестування в облігації в доларах США дає більш стійкі прибутки, оскільки уникнути валютного ризику. Тим часом, інвестування в глобальному масштабі - це розумна стратегія зменшення валютного ризику, оскільки диверсифікований за географічними регіонами портфель забезпечує захист від коливань валют. Інвестори можуть розглянути можливість інвестування в країни, де їх валюта прив'язана до долара США, наприклад, у Китай. Однак це не без ризику, оскільки центральні банки можуть скорегувати зв'язок, що може вплинути на інвестиційну прибутковість.
Грошово-кредитні фонди
Багато фондових біржових фондів та ПІФ розроблені для зменшення валютного ризику шляхом хеджування валюти, як правило, використовуючи опціони та ф'ючерси. Зростання курсу долара США спричинило безліч валютних фондів, запроваджених як для розвинених, так і для ринків, що розвиваються, таких як Німеччина, Японія та Китай. Недоліком фондів, що захищені валютою, є те, що вони можуть зменшити прибуток і дорожчі, ніж фонди, які не захищені валютою. Наприклад, iShares BlackRock має власну лінійку ETF, що обертається валютою, як альтернативу менш дорогим флагманським міжнародним фондам. На початку 2016 року інвестори почали зменшувати свою експозицію до валютних фондів, що обертаються валютою, у відповідь на ослаблення долара США - тенденція, яка продовжується, і призвела до закриття ряду таких фондів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.