Циклічний ризик
Циклічний ризик - це ризик ділових циклів або інших економічних циклів, що негативно впливають на прибуток інвестицій, класу активів або прибутку окремої компанії.
Ключові вивезення
- Циклічний ризик - це ризик ділових циклів або інших економічних циклів, що негативно впливають на прибуток інвестицій, класу активів або прибутку окремої компанії.
- Циклічний ризик, як правило, не має відчутної міри, але натомість відображається в цінах або оцінці активів, які, як вважається, мають більші або менші циклічні ризики, ніж ринкові.
- Деякі компанії є більш мінливими ніж інші, бореться під час уповільнення економіки та переважає, коли відбувається відновлення.
- Інвесторів закликають вести облік циклічних ризиків і використовувати стратегії для отримання прибутку від них.
Як працює циклічний ризик
Циклічні ризики існують через те, що широка економіка демонструє рух за циклами - періоди пікових показників, що супроводжуються спадом, а потім низьким рівнем активності. Між піком і користю ділового або економічного циклу інвестиції можуть впасти в ціні, що відображає менший прибуток і невизначеність, пов'язану з майбутнім прибутком.
Циклічний ризик, як правило, не має відчутної міри, але натомість відображається в цінах або оцінці активів, які, як вважається, мають більші або менші циклічні ризики, ніж ринкові. Деякі компанії є більш мінливими ніж інші, бореться під час уповільнення економіки та переважає, коли відбувається відновлення. Щоб відобразити ризики, пов'язані з їх мінливими цінами на акції, ці фірми часто торгують за нижчими оцінками.
Оборонні фондові сектори, такі як споживчі скоби, орієнтовані на продовольство, електроенергію, воду та газ, менш вразливі до економічної нестабільності, оскільки їх продукція вважається істотними закупівлями навіть під час спаду. На відміну від цього, дискреційні витрати мають тенденцію до зниження під час спаду, впливаючи, наприклад, на акції споживачів на розсуд, які спеціалізуються на предметах розкоші, розвагах та дозвіллі.
Важливо
Окремі підприємства та сектори можуть також зазнавати ринкових циклів, спричинених ідіосинкратичними ризиками.
Види циклічного ризику
На економічний або діловий цикл впливає низка факторів, серед яких інвестиції компанії, споживчі витрати та банки, які позикують гроші за прийнятними ставками. Щоб краще впоратися з циклічними ризиками, інвесторам рекомендується вести вкладки щодо наступних показників, кожен з яких може допомогти нам визначити, де ми знаходимося в циклі.
Інфляція
Зростання цін на товари та послуги в економіці є дуже циклічним і може становити власний ризик для інвесторів, одночасно спричиняючи циклічні ризики в економіці. Ось чому ретельно використовуються індекси інфляції, такі як індекс споживчих цін (ІСЦ) та індекс оптових цін (WPI).
Для управління інфляційними ризиками інвестори, як правило, звертаються до інфляційних торгів, які забезпечують захист та можливий потенціал підвищення в часи зростання цін. Казначейські захищені від інфляції цінні папери - популярна інфляційна торгівля, яка може захистити інвесторів. Сектори високого зростання економіки також є провідними сферами інвестицій, коли зростає інфляція.
Процентні ставки
Коли інфляція зростає, центральні банки прагнуть заохотити людей витрачати менше, підвищуючи процентні ставки. Врешті-решт це призводить до скорочення попиту, а доходи компанії та цін на акції падають.
Інвестори регулярно фокусуються на кривій прибутковості визначити, чи будуть ймовірні підвищення процентних ставок у майбутньому. Ознаки того, що майбутні витрати на запозичення, часто призводять до того, що циклічні акції не вигідні та захисні, багаті на готівкові фірми, зростають у популярності.
Капітальні видатки
Компанії часто стають жадібними, коли часи хороші. Потенціал нарощується, а конкуренція посилюється, поки пропозиція не випереджає попит та прибуток.
Інвестори можуть переглянути коефіцієнти капітальних витрат (CapEx) та коефіцієнти амортизації, щоб виявити ознаки надмірних інвестицій. Ефективність капітальних витрат у всіх країнах також можна відстежити, перевіривши коефіцієнт використання потужностей. Історично ставка 82% або вище натякає на спад може бути найближчим.
Методи циклічного ризику
Існує декілька поширених стратегій інвестування для забезпечення пом'якшення ризику та повернення можливостей під час різних ринкових циклів. Макро хеджування та обертання сектору - це дві стратегії, які інвестори можуть використовувати для управління та отримання прибутку від циклічних ризиків.
Стратегії обертання секторів та макро хеджування активно управляються інвестиційні стратегії, які допомагають інвесторам орієнтуватися на ринкові цикли, пом'якшуючи збитки та фіксуючи можливості для вигоди.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.