Мертвий кіт відмов від інвестування

Вкладається стара приказка: навіть мертва кішка відскакує, якщо її скинуть з достатньо високої. Відгук мертвої кішки відноситься до короткочасного одужання у зменшувальній тенденції. У цій статті ми досліджуємо це явище, дивлячись на приклад мертвої котячої відмови та протиставляючи її фактичній зміні настроїв, що перетворює світогляд ринку з бичачого на бичачий.

Що таке мертвий кіт відмов?

Давайте розглянемо період економічних потрясінь:

Як бачимо, ринки сприйняли серйозне побиття протягом цього шеститижневого періоду в 2000 році. Оскільки це було виснаженням кишок, це не було унікальним явищем у фінансовій історії. Оптимістичним періодам на ринку завжди передували і супроводжувались песимістичними або несучими ринкові умови, звідси циклічний характер економіки.

Однак явищем, характерним для певних ведмежих ринків, включаючи описане вище, є поява мертвих відмов котів. Після зниження протягом шести тижнів поспіль ринок демонстрував сильну акцію. Nasdaq, зокрема, отримав 7, 78% приросту після невтішної низки втрат. Однак ці здобутки були нетривалими, а основні показники продовжували свій похід вниз. Ця діаграма ілюструє, де кішка відскочила, наскільки високо вона відскочила і наскільки далеко вона продовжувала падати.

Що викликає відмови кота ">

На кожному ринку ведмедів настає час, коли навіть найзапекліші ведмеді переосмислюють свої позиції. Коли ринок закінчується протягом шести тижнів поспіль, може бути час, коли ведмеді очищають свої короткі позиції, щоб зафіксувати певний прибуток. Тим часом інвестори, які мають цінності, можуть почати вірити, що дно досягнуто, тому вони кусаються з довгого боку. Остаточним гравцем, який ввійшов до картини, є інвестор імпульсу, який дивиться на свої показники та знаходить перепродані показання. Всі ці фактори сприяють пробудженню тиску покупки, якщо нехай і ненадовго, що посилає ринок вгору.

Мертвий кіт чи розворот ринку?

Як ми зазначали раніше, після тривалого стійкого спаду ринок може або зазнати стрибка, який є нетривалим, або вступити в нову фазу свого циклу, і в цьому випадку загальний напрямок ринку зазнає постійного зміни в результаті зміни в сприйнятті ринку.

Це зображення ілюструє приклад того, коли загальні настрої ринку змінилися, а домінуючий світогляд знову став бичачим.

Як інвестори можуть визначити, чи є поточний рух вгору мертвим відскоком кота чи ринковим переворотом ">

Важливо розуміти, що мертвий відмах котів може впливати на інвесторів дуже різними способами, залежно від їхнього інвестиційного стилю.

Стиль і підстрибуючи

Відгук мертвої кішки - це не обов'язково погано; це дійсно залежить від вашої точки зору. Наприклад, ви не почуєте жодних скарг від денних торговців, які дивляться на ринок з хвилини на хвилину і люблять мінливість. Враховуючи їхній стиль інвестування, мертвий відбій кота може стати чудовою можливістю заробляти гроші для цих торговців. Але цей стиль торгівлі вимагає великої відданості, майстерності реагування на короткочасні рухи та толерантності до ризику.

На іншому кінці спектру довгострокові інвестори можуть захворіти на животі, коли вони понесуть більше втрат відразу після того, як вони подумали, що найгірше нарешті закінчиться. Якщо ви довгостроковий інвестор, купіть і утримуйте, наступні два принципи повинні забезпечити певне розраду:

• Добре диверсифікований портфель може забезпечити певний захист від серйозності збитків у будь-якому класі активів. Наприклад, якщо ви виділяєте частину свого портфеля під облігації, ви гарантуєте, що частина вкладених активів працює незалежно від руху фондового ринку. Це означає, що цінність всього вашого портфеля не буде дивовижно коливатися, як наполегливий йо-йо з короткочасними підйомами та падіннями.
• Довгостроковий часовий горизонт повинен заспокоїти побоювання тих, хто інвестується в акції, зробивши короткотермінових підстрибуючих котів менш важливим фактором. Навіть якщо ви побачите, що ваш портфель акцій втрачає 30% за один рік, ви можете втішитись тим, що протягом усього 20 століття фондовий ринок давав середньорічні показники між 8-9%.

Висновок

Знижуючі ринки - це не весело в найкращі часи, і коли ринок іграє вашими емоціями, дратуючи вас короткочасними прибутками після величезних втрат, ви можете відчути себе підштовхнутими до межі. Якщо ви є торговцем, головним є визначити різницю між мертвим відскоком кота та дном. Якщо ви довгостроковий інвестор, головне - диверсифікувати свій портфель та довгостроково мислити. На жаль, тут немає простих відповідей, але розуміння того, що таке мертвий кіт і як він впливає на різних учасників ринку, - це крок у правильному напрямку.