Прямий доступ до ринку (DMA)
Прямий доступ до ринку стосується доступу до електронних засобів та книг замовлень бірж фінансових ринків, що сприяють щоденним операціям з цінними паперами. Прямий доступ до ринку вимагає складної технологічної інфраструктури і часто належить компаніям, що продають.
Розуміння прямого доступу до ринку (DMA)
Прямий доступ до ринку - це прямий зв'язок з біржами на фінансових ринках, що робить завершення операції на фінансовому ринку остаточним. Окремі інвестори зазвичай не мають прямого доступу до ринку. Хоча виконання торгових операцій зазвичай негайно набувається чинним, транзакцію виконує посередницька брокерська фірма. Брокерські фірми можуть працювати на основі ринкових котирувань, однак, починаючи з 90-х років багато брокерські платформи перетворилися на використання прямого доступу на ринок для завершення торгівлі. При прямому доступі до ринку брокерська фірма здійснює торгівлю на завершальній фазі ринкової операції. Замовлення приймається біржею, на якій торгують цінні папери та транзакція записується в книгу замовлень біржі.
Як відомо, посередницькі брокерські фірми мають прямий доступ до ринку для виконання торгових замовлень. На широкому ринку платформами прямого доступу до ринку можуть володіти різні суб'єкти та управляти ними. Брокерські дилери та фірми, що виробляють ринок, мають прямий доступ до ринку. Банківські інвестиційні банки також відомі тим, що мають прямий доступ до ринку. Інвестиційні банки, що продають, мають торгові групи, які здійснюють торги з прямим доступом до ринку.
Технологія прямого доступу до ринку
На фінансових ринках фірми, що продають, пропонують свої платформи та технології прямого доступу до ринку та купують бічні фірми, які бажають контролювати діяльність з прямого доступу до ринку для своїх інвестиційних портфелів. Ця форма контролю вважається спонсорованим доступом. Такі регулятори ринку, як Орган регулювання фінансової промисловості (FINRA), здійснюють нагляд за всією торговою діяльністю на ринку та висловлюють певні занепокоєння щодо угод про розподіл або спонсорування доступу, пропонованих фірмами, що продають. Якщо фірма, що купує сторону, не має прямого доступу на ринок, вона повинна співпрацювати з фірмою, що продає сторону, брокерською компанією або банком з прямим доступом до ринку, щоб визначити ціну торгівлі та здійснити остаточну угоду.
Учасники біржі дозволяють платформи прямого доступу до ринку. Технологія та інфраструктура, необхідні для розробки платформи для прямого доступу до ринку, можуть бути дорогими для побудови та обслуговування. Таким чином, угоди між власниками платформи прямого доступу до ринку та спонсорованими фірмами.
Маючи прямий доступ до ринку, торговець має повну прозорість книги замовлень на біржі та всіх її торгових доручень. Платформи прямого доступу до ринку можуть бути інтегровані із складними алгоритмічними стратегіями торгівлі, які можуть впорядкувати торговий процес для більшої ефективності та економії витрат. Прямий доступ до ринку дозволяє купувати сторонні фірми часто здійснювати торги з меншими витратами. Оскільки це все в електронному вигляді, менше шансів на помилки в торгівлі. Виконання замовлень надзвичайно швидке, тому трейдери краще скористатися дуже короткочасними торговими можливостями.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.