Чи допомагають дефляційні удари чи шкодять економіці?

Коли економіка зазнає дефляційний шок, наслідки можуть бути як позитивними, так і негативними для споживачів та бізнесу. Існує велика різниця між термінами дезінфляція та дефляція, які ми спочатку перейдемо до того, як вдаватись до причин та наслідків дефляційних шоків, і як ці потрясіння можуть вплинути на економіку, споживачів та бізнес.

ДИВІТЬСЯ: Все про інфляцію
Дезінфляція зазвичай відбувається в період спаду і проявляється уповільненням темпу зростання цін; це відбувається внаслідок зменшення продажів споживачів. Якщо рівень інфляції опуститься до нижчого рівня, ніж раніше, технічно ця різниця - це дезінфляція.

Дефляцію, з іншого боку, можна розглядати як протилежну інфляції, або як негативну інфляцію, і вона виникає, коли пропозиція товарів чи послуг зростає швидше, ніж пропозиція грошей.

Дефляція та її причини Дефляція проявляється одночасним стійким скороченням чи зниженням:

• Загальний рівень цін на товари та послуги, що містять споживчий кошик (індекс споживчих цін)
• Наявність бізнесу та споживчого кредиту (практики кредитування / кредитування)
• Споживчий попит, викликаний зниженням грошової маси
• Державні витрати
• Витрати на бізнес-інвестиції
• Інвестиційні активи

Попередником або передумовою дефляції може бути спадний період (який може погіршитись до економічної депресії), під час якого виникає або надмірне продовження кредиту, або величезне прийняття боргу.

Дефляцію можна викликати будь-якою комбінацією наступних факторів:

• Зниження грошової маси
• Зростання пропозиції товарів чи послуг, що погіршує ситуацію та ще більше знижує ціни
• Зниження попиту на товари
• Збільшення попиту на гроші

Або збільшення попиту на гроші, або зменшення пропозиції грошей призведе до того, що люди захочуть більше грошей, що призведе до підвищення процентної ставки (ціни на гроші). Підвищення процентних ставок призведе до зниження попиту, оскільки споживачі та бізнес зменшать позичкові гроші для здійснення покупок.

Якщо дефляція посилиться, вона може кинути економіку в дефляційну спіраль. Це відбувається, коли зниження цін призводить до зниження рівня виробництва, що, в свою чергу, призводить до зниження заробітної плати, що призводить до зниження попиту з боку бізнесу та споживачів, що призводить до подальшого зниження цін. Два сектори економіки, які традиційно залишаються добре ізольованими від економічних спадів, - це освіта та охорона здоров'я, оскільки їх витрати та ціни можуть фактично зростати, тоді як загальний рівень цін на більшість товарів та послуг знижується.

Грошова маса та дефляція Давайте розглянемо фактори та компоненти дефляції, функціонування кожної та як вони впливають на економіку. Почнемо з грошової маси та кредитування та наявності кредитів.

Грошова маса визначається як загальна кількість грошей, наявна в економіці в даний момент часу; вона включає валюту та різні види депозитів, пропоновані банками та іншими депозитарними установами. Хоча гроші більше не мають внутрішньої цінності, у нього є чотири дуже цінні функції, що сприяють функціонуванню економіки та суспільства: вони служать засобом обміну, розрахунковою одиницею, складом вартості та стандартом відстрочки платежу.

Види кредиту
Кредит та продовження кредиту - це здатність боржника отримати доступ до грошових коштів для досягнення цілей фінансового чи нефінансового характеру. Кредит буває у двох різних формах, і кожна форма діє і впливає на боржника по-різному.

Два види кредиту - це самоліквіданий та неліквідний кредит. Кредит, що самоліквідується, як правило, є позикою, необхідною для виробництва (капітальних) товарів або надання послуг, і це досить короткий проміжний часовий період. Завдяки своїй природі використання такого кредиту створює фінансову віддачу та грошовий потік, що дає змогу повернути позику та додає економіці вартість. Неліквідний вид кредиту - це позика, яка використовується для придбання споживчих товарів (споживання); він не пов'язаний з виробництвом товарів або послуг, він покладається на інші джерела доходу або грошових коштів, які підлягають погашенню, і він, як правило, залишається в системі протягом тривалого періоду часу, оскільки не приносить ніякого доходу або грошових коштів, щоб ліквідувати себе . Цей тип кредитування та розширення кредитів, як правило, є контрпродуктивним і додає значних витрат (включаючи альтернативні витрати) замість вартості для економіки, оскільки, як правило, обтяжує виробництво.

Кредитування базується на подвійному принципі: готовність позикодавця надавати кредит та надавати кошти споживачам та бізнесу та здатність позичальника повернути позику з відсотками за заданою процентною ставкою на основі кредитних балів та рейтингів (ціна гроші). Обидва принципи покладаються на довіру кредиторів та споживачів один до одного та позитивну тенденцію до зростання виробництва, яка дозволяє боржникам погашати свої кредитні зобов’язання. Коли ця тенденція до зростання виробництва сповільнюється або припиняється, це впевненість, що впливає на бажання кредитувати та можливість повертати позики.

Такі умови зміщують фокус усіх учасників економіки від зростання до збереження та виживання. Це означає, що кредитори стають більш консервативними та обережними щодо своєї практики кредитування та застосування, що призводить до зниження споживчих та бізнес-витрат; згодом це впливає на виробництво, оскільки попит на товари та послуги зменшився. Зниження витрат бізнесу та споживачів чинить тиск на ціни на товари та послуги і призводить до дефляції.

Вплив дефляції на економіку
Що насправді відбувається під час дефляційних ударів? Люди збільшують свої заощадження та витрачають менше, особливо якщо вони бояться втратити роботу чи інші джерела доходу. Фондовий ринок зазнає бурхливих коливань і вказує на зменшується тенденцію, в той же час спостерігається зменшення викупів компаній, злиття та ворожих поглинань. Уряди переглядають чи застосовують все більш жорсткі нормативно-правові акти та здійснюють структурні зміни уряду. В результаті такої поведінки інвестиційні стратегії перейдуть на менш ризиковані та більш консервативні інвестиційні механізми. Крім того, інвестиційні стратегії сприятимуть відчутним інвестиціям (нерухомість, золото / дорогоцінні метали, предмети колекціонування) або короткострокові інвестиції, які мають тенденцію підтримувати свої цінності та забезпечують споживача стабільнішу купівельну спроможність.

Макроекономічна перспектива
З макроекономічної точки зору дефляція викликана зміною кривих попиту (інвестицій та заощадження рівноваги) та кривої пропозиції (перевага ліквідності та рівноваги грошової маси) на кінцеві товари та послуги та зниженням сукупного попиту (валового внутрішнього продукту), що грошово-кредитна політика може впливати та змінюватись.

Коли обсяг грошових та кредитних операцій зменшується відносно обсягу наявних товарів та послуг, то відносна вартість кожної одиниці грошей зростає, завдяки чому ціни на товари падають. Насправді саме вартість грошей коливається, а не вартість товарів, що відображається на їх цінах. Цінові ефекти дефляції, як правило, спостерігаються і зменшуються як у товарних, так і в інвестиційних активах.

Мікроекономічна перспектива
З мікроекономічної точки зору дефляція впливає на дві важливі групи: споживачів та бізнес.

Вплив на споживача
Ось декілька способів, якими споживачі можуть підготуватися до дефляції:

• Сплатити або погасити будь-який борг, що не ліквідується, наприклад особисті позики, кредитні картки тощо.
• Збільшити суму заощаджень з кожної зарплати
• Підтримуйте пенсійні внески, незважаючи на коливання на фондовому ринку
• Шукайте вигідні угоди та домовляйтесь про будь-які товари тривалого користування, які потрібно придбати чи замінити
• Якщо виникає почуття невпевненості щодо продовження роботи та стабільності або отримання прибутків активів, починайте шукати альтернативні джерела доходу
• Поверніться до школи або оновіть навички, щоб підвищити особисту товарність

Вплив на бізнес
Нижче наведено декілька способів, як бізнес може підготуватися до дефляції:

• Розробіть план дій, який надасть альтернативи будь-якому з аспектів бізнесу, секторів або витрат, на які вплине дефляція
• Ретельно плануйте виробництво товарів і послуг та скорочення товарних запасів
• Інвестиційне планування повинно зосереджуватися на товарах чи послугах більш високої вартості та уникати вищих витрат / менших
• Збільшити інвестиції, що підвищить продуктивність та зменшить витрати
• Переоцініть всі витрати та договірні угоди з клієнтами та постачальниками та вживайте необхідних заходів за необхідності

Дефляція підсумкових ліній може бути корисною, якщо виробники або постачальники можуть виробляти більше товарів за меншими витратами, що призводить до зниження цін для споживачів. Це може бути пов'язано або з технікою зниження витрат, або з більш ефективним виробництвом завдяки вдосконаленій технології. Дефляція також може сприйматися як вигідна, оскільки може підвищити купівельну спроможність валюти, яка купує більше товарів і послуг.

Однак дефляція також може бути шкідливою для економіки, оскільки змушує бізнес знижувати ціни, щоб залучати споживачів та стимулювати необхідну кількість, що надає ще більше шкідливих наслідків. Дефляція також згубно впливає на позичальників, оскільки вони повинні повертати позики в доларах, які дозволять придбати більше товарів і послуг (вища купівельна спроможність), ніж долари, які вони позичили. Споживачі або підприємства, які закуповують нові позики, підвищать реальну або з урахуванням інфляції вартість кредиту, що є прямо протилежним ефектом від того, що намагається здійснити грошово-кредитна політика для боротьби з падінням попиту. Дефляція змушує центральний банк країни переоцінювати свою грошову одиницю та коригувати свою економічну та регуляторну політику для подолання дефляційних шоків.