Незабезпечені та забезпечені борги: в чому різниця?

Кредити та інші способи фінансування, доступні споживачам, підпадають під дві основні категорії: забезпечений і незабезпечений борг. Основна відмінність між ними - це наявність чи відсутність застави, тобто забезпечення боргу, або щось, що слід сприймати як забезпечення від неповернення.

Незабезпечений борг

Необезпечений борг не має застави: він не вимагає забезпечення, як випливає з назви. Якщо позичальник заборгованості за цим видом боргу, позикодавець повинен розпочати позов про стягнення заборгованості.

Кредитори видають кошти в незабезпечений кредит, виходячи виключно з кредитоспроможності позичальника і обіцяють погасити. Тому банки, як правило, стягують більш високу процентну ставку за цими так званими підписаними позиками. Крім того, вимоги до кредитної оцінки та боргу до доходу зазвичай суворіші для цих видів позик, і вони надаються лише найбільш надійним позичальникам.

Окрім кредитів у банку, приклади незабезпеченої заборгованості включають медичні рахунки, певні договори роздрібної розстрочки, такі як членство в спортзалі або клуб для засмаги, а також залишки на ваших кредитних картках. Коли ви придбаєте шматок пластику, компанія, яка займається кредитною карткою, фактично видає вам кредитну лінію без вимог застави. Але він стягує здоровенні процентні ставки, щоб виправдати ризик.

Оскільки інвестиції підкріплені лише надійністю та кредитом суб'єкта, що видає емісію, незабезпечений борговий інструмент, як облігація, несе більш високий рівень ризику, ніж його аналог, що підтримується активами. Оскільки ризик для кредитора збільшується відносно ризику забезпеченого боргу, процентні ставки по незабезпеченому боргу, як правило, вище.

Однак відсоткова ставка за різними борговими інструментами значною мірою залежить від надійності суб’єкта, що випускає емісію. Необезпечений кредит для фізичної особи може мати астрономічні процентні ставки через високий ризик дефолту, тоді як державні казначейські векселі (інший поширений вид незабезпеченого боргового інструменту) мають значно нижчі процентні ставки. Незважаючи на те, що інвестори не мають претензій на державні активи, уряд має право викарбувати додаткові долари або збирати податки для погашення своїх зобов'язань, роблячи цей борговий інструмент практично безризиковим.

Необезпечений борговий інструмент, як облігація, несе більш високий рівень ризику, ніж його аналог, що підтримується активами.

Забезпечений борг

Забезпечені борги - це ті, у яких позичальник разом із обіцянкою погасити позичальник, якийсь актив надається як гарантія позики. Інструмент під заставу боргу просто означає, що у випадку невиконання зобов'язань позикодавець може використати актив для повернення коштів, які він позичив позичальнику.

Поширеними видами забезпеченої заборгованості є іпотека та автокредити, в яких предмет фінансування стає заставою для фінансування. Якщо автокредитувати, якщо позичальник не здійснив своєчасних платежів, емітент позики з часом набуває право власності на транспортний засіб. Коли фізична особа або бізнес приймає іпотеку, це майно використовується для забезпечення умов погашення; фактично кредитна установа підтримує власний капітал (фінансовий відсоток) у власності до тих пір, поки іпотека не буде погашена повністю. Якщо позичальник не сплачує платежі, позикодавець може заволодіти майном і продати його, щоб повернути заборговані кошти.

Ризик неплатежів по забезпеченому боргу, який називається ризиком контрагента для кредитора, як правило, порівняно низький, оскільки позичальник має набагато більше втратити, нехтуючи своїм фінансовим зобов'язанням. Таким чином, забезпечене боргове фінансування, як правило, більшість споживачів отримати простіше. Оскільки цей вид позики несе менший ризик для кредитора, процентні ставки зазвичай є нижчими для кредиту під заставу.

Кредитори часто вимагають утримання або страхування активу за певними специфікаціями для підтримки його вартості. Наприклад, житловий іпотечний кредитор часто вимагає від позичальника зняти страхування власника будинку. Захищаючи майно, поліс забезпечує вартість активу для кредитора. З цієї ж причини кредитор, який видає автокредит, вимагає певного страхового покриття, так що у випадку, якщо транспортний засіб стане учасником аварії, банк все ще може відновити більшість, якщо не всі, залишків за кредитом.

• Необезпечений борг не має застави.
• Забезпечені борги - це ті, у яких позичальник разом із обіцянкою погасити позичальник, якийсь актив надається як гарантія позики.
• Ризик невиконання забезпеченого боргу, який називається ризиком контрагента для кредитора, як правило, є відносно низьким.