EBIT порівняно з операційним доходом: в чому різниця?

Прибуток до процентів та податків (EBIT) та операційний дохід - це терміни, які часто використовуються взаємозамінно, хоча між ними є помітна різниця, що може призвести до того, що цифри дають різні результати. Ключова відмінність між EBIT та операційним доходом полягає в тому, що операційний дохід не включає нереалізований дохід, позаопераційні витрати чи інші доходи.

Ключові вивезення

• Ключова відмінність EBIT від операційного доходу полягає в тому, що EBIT включає неопераційний дохід, неопераційні витрати та інші доходи.
• EBIT - чистий дохід до вирахування витрат на сплату відсотків та податку на прибуток.
• Операційні доходи - це прибуток компанії за вирахуванням операційних витрат та інших витрат, пов'язаних з бізнесом, таких як ПДВ та амортизація.

Прибуток до процентів та податків (EBIT)

Прибуток до процентів та податків (EBIT) - це чистий прибуток компанії до вирахування витрат на сплату відсотків та податку на прибуток. EBIT часто вважають синонімом операційного доходу, хоча є винятки.

Інвестори та кредитори використовують EBIT для аналізу результативності основних операцій компанії без податкових витрат та витрат на структуру капіталу, що спотворюють номери прибутку. EBIT розраховується так:

EBIT = Чистий дохід + Витрати на відсотки + Податкові витрати

Оскільки чистий дохід включає відрахування витрат на відсотки та податкові витрати, їх необхідно додати до чистого доходу для обчислення прибутку.

EBIT найбільш широко використовується інвесторами та аналітиками для аналізу ефективності основних операцій компанії.

Операційний дохід

Операційний дохід - це прибуток компанії після віднімання операційних витрат та інших витрат на ведення бізнесу від загального доходу. Операційний дохід показує, який прибуток підприємство отримує від своєї діяльності самостійно без відсотків або податкових витрат.

Операційний дохід розраховується як:

Операційний дохід = Валовий дохід - Операційні витрати

Операційні витрати включають продажі, загальні та адміністративні витрати (ПДЧ), амортизацію та амортизацію та інші операційні витрати. Операційний дохід виключає податки та процентні витрати, тому його часто називають EBIT. Однак бувають випадки, коли операційний дохід може відрізнятися від EBIT.

Приклад EBIT проти операційного доходу

Нижче наведена частина звіту про прибутки та прибутки компанії Macy's Inc. (M) станом на 5 травня 2018 року.

• Операційний дохід становив 238 мільйонів доларів, виділений синім кольором.
• Чистий дохід становив 131 мільйон доларів, виділений зеленим кольором.
• Витрати на відсотки становили 71 мільйон доларів, а податкові витрати - 52 мільйони доларів, виділені червоним кольором.
• EBIT за період склав 254 мільйони доларів, або 131 мільйон доларів (чистий дохід) + 52 мільйони доларів (податки) + 71 мільйон доларів (відсотки).

На наведеному прикладі ми бачимо, що операційний дохід у розмірі 238 млн. Доларів відрізнявся від показника прибутку в розмірі 254 млн. Дол. США за квартал. Причина різниці полягає в тому, що операційний дохід не включає неопераційні доходи, неопераційні витрати чи інші доходи, але ці цифри включаються до чистого доходу. Різниця між цими двома цифрами підкреслює важливість того, щоб не припускати, що операційний дохід завжди буде дорівнює EBIT.

У випадку з Macy's, ми можемо бачити, що було виплачено вигідний кредит у розмірі 11 мільйонів доларів США та відсотковий дохід у розмірі 5 мільйонів доларів на загальну суму 16 мільйонів доларів, і це дає нам різницю між операційними доходами та розрахунками EBIT.

Коефіцієнт прибутку та операційного доходу є важливими показниками аналізу фінансових показників діяльності компанії. Приклад показує важливість використання декількох показників при аналізі прибутковості компанії. Наприклад, компанія може мати відсотковий дохід як ключовий рушій доходу, наприклад, кредитування, завдяки якому EBIT залучає процентний дохід, тоді як операційний дохід не буде.