Енрон
Enron була компанія з торгівлі енергоносіями та комунальними послугами, що базувалася в Х'юстоні, штат Техас, яка здійснила одну з найбільших бухгалтерських шахрайств в історії. Керівники компанії Enron застосовували бухгалтерські практики, які помилково завищували доходи компанії і певний час робили її сьомою за величиною корпорацією в США. Як тільки шахрайство з’ясувалося, компанія швидко розгадалася, і 2 грудня 2001 року вона подала заяву про банкрутство глави 11.
Банкрутство Енрона на 63 мільярди доларів було найбільшим на той час.
Акції Enron торгувались аж до $ 90, 56 до того, як шахрайство було виявлено, але після продажу було впало приблизно до $ 0, 25. Колишній коханий на Уолл-стріті швидко став символом сучасної корпоративної злочинності. Енрон був одним із перших широкомасштабних бухгалтерських скандалів, але незабаром було розкрито шахрайство в інших компаніях, таких як WorldCom та Tyco International.
Ключові вивезення
- Керівники компанії Enron використовували шахрайські практики бухгалтерського обліку, щоб надути доходи компанії та приховати борг у своїх дочірніх підприємств.
- Комісія з цінних паперів та бірж, агенції кредитного рейтингу та інвестиційні банки звинувачувались у халатності - а в деяких випадках і відвертому обмані - що спричинило шахрайство.
- В результаті Енрон Конгрес прийняв Закон Сарбанса-Окслі, щоб притягнути до відповідальності корпоративних керівників за фінансову звітність своєї компанії.
Енергетичні витоки Енрона
Енрон була енергетичною компанією, утвореною в 1985 році після об'єднання компанії Х'юстон із природного газу та базується в Омасі InterNorth Incorporated. Після об’єднання Кеннет Лей, який був головним виконавчим директором (генеральний директор) Х'юстонського природного газу, став генеральним директором та головою Енрону. Lay швидко переобладнав Enron на енерготрейдера та постачальника. Дерегуляція енергетичних ринків дозволила компаніям робити ставки на майбутні ціни, і Енрон готовий скористатися. У 1990 році Лей створив корпорацію Enron Finance і призначив Джефрі Скіллінга, робота якого в якості консультанта McKinsey & Company вразила Лей, щоб очолити нову корпорацію. Skilling тоді був одним з наймолодших партнерів McKinsey.
Навчання приєдналося до Енрона в сприятливий час. Мінімальне регуляторне середовище епохи дозволило Енрону процвітати. Наприкінці 90-х бульбашок точок-ком був у розпалі, а Nasdaq потрапив у 5000. Революційні інтернет-акції оцінювались на прискіпливих рівнях, і, отже, більшість інвесторів та регуляторів просто сприйняли різкі ціни акцій як нову норму.
Що сталося з Енроном
Банкрутство Енрона, що має активи в розмірі 63 мільярдів доларів, було найбільшим на той час. Колапс компанії сколихнув фінансові ринки і майже покалічив енергетичну галузь. Хоча керівники компанії на високому рівні придумували шахрайські схеми бухгалтерського обліку, фінансові та юридичні експерти стверджували, що вони ніколи не обійдуться без сторонньої допомоги. Комісію з цінних паперів та бірж (SEC), агенції кредитного рейтингу та інвестиційні банки звинувачували в тому, що вони брали участь у запобіганні шахрайствам Enron.
Спочатку велика частина вказівки пальцем була спрямована на SEC, який Сенат США визнав співучасником його системного та катастрофічного невдалого нагляду. Розслідування Сенату встановило, що якби SEC перевірила будь-який з річних звітів Енрона після 1997 року, то побачила б червоні прапори і, можливо, запобігла б величезним збиткам, понесеним працівниками та інвесторами.
Було виявлено, що агенції з рейтинговим рейтингом є однаковою мірою співучасті у тому, що вони не проводили належної ретельної перевірки перед видачею інвестиційного рейтингу облігацій Enron безпосередньо перед подачею банкрутства. Тим часом інвестиційні банки - шляхом маніпуляцій чи відвертого обману - допомогли Енрону отримати позитивні звіти від фондових аналітиків, які просували його акції та принесли в компанію мільярди доларів інвестицій. Це був дивний про-кво, в якому Enron виплачував інвестиційним банкам мільйони доларів за їхні послуги в обмін на їх підтримку.
Спадщина Енрона
На хвилі скандалу з Енроном термін "Енрономіка" став описувати креативні та часто шахрайські методи обліку, які передбачають, що материнська компанія робить штучні операції з паперовими компаніями зі своїми дочірніми компаніями, щоб приховати збитки, які материнська компанія зазнала внаслідок іншої підприємницької діяльності. Батьківська компанія Enron приховала свій борг, передавши його (на папері) дочірнім компаніям, що повністю належать - багато з яких були названі на честь героїв Star Wars - але все ж визнавала дохід від дочірніх підприємств, створюючи враження, що Enron працює набагато краще, ніж це було .
Іншим терміном, натхненим кончиною Енрона, був "Поглинений", сленг за те, що негативно вплинув на невідповідні дії чи рішення вищого керівництва. Будучи "розширеним", може трапитися будь-який із зацікавлених сторін, наприклад, працівники, акціонери або постачальники. Наприклад, якщо хтось втратив роботу через те, що їх роботодавця було закрито через незаконні дії, до яких вони не мали нічого спільного, вони були "розширені".
В результаті Енрона законодавці ввели кілька нових захисних заходів. Одним із них був Закон Сарбанса-Окслі 2002 року, який сприяє підвищенню прозорості діяльності підприємств та криміналізації фінансових маніпуляцій. Правила Ради з стандартів фінансового обліку (FASB) були також посилені, щоб зменшити використання сумнівних методів бухгалтерського обліку, і корпоративним правлінням потрібно було взяти на себе більше відповідальності як керівників сторожових органів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.