Корпоративна цінність до продажів - EV / Визначення продажів

Що таке цінність продажу для підприємств - EV / Продажі?

Оцінка вартості підприємства (EV / продажі) - це міра оцінки, яка порівнює вартість підприємства (EV) компанії з її річними продажами. EV-продажі дають інвесторам кількісно вимірювану метрику того, скільки коштує придбати продажі компанії.

Формула для вартості продажу для підприємств - EV / Sales Is

EV / Продажі = MC + D-CCA Річні продажі десь: MC = Ринкова капіталізаціяD = Заборгованість CC = Грошові кошти та їх еквіваленти \ Початок {вирівняно} & \ текст {EV / Продажі} = \ frac {\ текст {MC} + \ текст {D } - \ текст {CC}} {\ текст {Щорічний продаж}} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {MC} = \ текст {Ринкова капіталізація} \\ & \ текст {D} = \ текст {Заборгованість} \\ & \ текст {CC} = \ текст {Грошові кошти та їх еквіваленти} \\ \ кінець {вирівняні} EV / Продажі = Щорічні продажіMC + D-CC де: MC = Ринкова капіталізаціяD = Заборгованість CC = Готівка та грошові еквіваленти

Як обчислити цінність підприємства для продажу - EV / Продажі

Співвідношення вартості підприємства розраховується за:

1. Додавання загальної заборгованості до ринкової межі компанії
2. Віднімання грошових коштів та їх еквівалентів
3. А потім ділення результату на річні продажі компанії

Іноді використовується дещо складніша версія вартості підприємства з ще кількома змінними. Більш складна формула для EV:

EV = MC + D + PS + MI − CC, де: PS = бажані акціїMI = інтерес меншості \ початок {вирівняний} & \ текст {EV} = \ текст {MC} + \ текст {D} + \ текст {PS} + \ текст {MI} - \ текст {CC} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {PS} = \ текст {Привілейовані акції} \\ & \ текст {MI} = \ текст {Меншість інтересів} \\ \ кінець {вирівняно} EV = MC + D + PS + MI − CC де: PS = Привілейовані акціїMI = меншості

Що вам підказує цінність продажу (EV / Sales)?

Оцінка вартості підприємства - це розширення оцінки ціни на продаж (P / S), яка використовує ринкову капіталізацію замість вартості підприємства. Це сприймається частково більш точним, ніж P / S, оскільки лише ринкова капіталізація не враховує борг компанії при оцінці компанії.

Як правило, нижчий показник EV / продаж означає, що компанія вважається привабливішою або недооціненою. Показник EV / продажу може бути негативним, коли грошові кошти в компанії перевищують ринкову капіталізацію та структуру боргу, що сигналізує про те, що підприємство може бути придбане власними грошовими коштами.

Захід від продажу EV може бути злегка оманливим. Високий показник EV-продажів може бути ознакою того, що інвестори вважають, що майбутні продажі значно збільшаться. Нижчий показник EV-продажу може сигналізувати про те, що майбутні перспективи продажу не дуже привабливі. Порівняйте EV-продаж із продажем інших компаній в галузі та загляньте глибше в компанію, яку ви аналізуєте. Значення EV-продажів зазвичай становлять від 1 до 3.

Ключові вивезення

• EV / продажі - це кількісно вимірюваний показник того, скільки коштує придбання продажів компанії.
• Більш низький показник EV / продаж означає, що компанія є більш привабливою або заниженою.
• Вимірювання вважається більш точним, ніж P / S, що не враховує боргове навантаження компанії.

Приклад використання корпоративних цінностей для продажу - EV / Sales

Припустимо, компанія звітує про продажі за рік у розмірі 70 мільйонів доларів. Компанія має 10 мільйонів доларів короткострокових зобов'язань за книгами та 25 мільйонів доларів довгострокових зобов’язань. Він має активи в розмірі 90 мільйонів доларів, при цьому 20% коштують у грошовій формі. Нарешті, у компанії є 5 мільйонів акцій із загальним обсягом акцій, а поточна ціна акцій - 25 доларів за акцію. Використовуючи цей сценарій, значення підприємства становить:

EV = Ринкова обмеження (5 мільйонів акцій × 25 доларів США) Ціна акцій + загальна заборгованість (10 мільйонів доларів + 25 мільйонів доларів) −Каш (90 мільйонів доларів × 20%) = 125 мільйонів доларів + 35 мільйонів доларів США - $ 18 мільйонів \ початок {узгоджено} \ текст {EV} & = \ текст {Market cap (5 мільйонів акцій} \ раз \ текст {\ $ 25 ціна акцій)} \\ & \ quad + \ текст {Загальний борг (\ 10 млн. дол.} + \ текст {\ 25 млн. дол.}} \\ & \ quad - \ текст {Грошові кошти (\ $ 90 млн} \ раз 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ текст {Мільйон} + \ $ 35 \ текст {Мільйон} - \ 18 $ \ текст {Мільйон} \\ & = \ $ 142 \ текст {Мільйон} \ кінець {вирівняний} EV = Ринкова обмеження (5 мільйонів акцій × 25 доларів США) Ціна + загальна заборгованість (10 мільйонів доларів + 25 мільйонів доларів) −Cash (90 мільйонів доларів × 20%) = 125 мільйонів доларів + 35 мільйонів доларів - 18 мільйонів доларів

Далі, щоб знайти EV-продаж, просто розділіть обчислену вартість підприємства на продаж. У цьому прикладі EV-продаж - це:

EV / Продажі = 142 млн. Дол. США 70 млн. = 2, 03 \ початок {вирівняні} & \ текст {EV / Продажі} = \ frac {\ $ 142 \ текст {Мільйон}} {\ $ 70 \ текст {Мільйон}} = 2, 03 \\ \ кінець {вирівняний} EV / Продажі = 70 млн. дол. 142 млн. дол. = 2, 03

Зробивши ступінь співвідношення EV / продажу ще більше, розглянемо Coca-Cola. Станом на 31 січня 2019 року ринок капіталу склав 206 мільярдів доларів. Загальний борг станом на 28 вересня 2018 року становив 40, 6 мільярда доларів. Грошові кошти та їх еквіваленти становлять 13, 8 млрд. Дол. Продажі Coca-Cola за останні 12 місяців склали 32, 3 мільярда доларів. EV для Coca-Cola становить 232, 8 мільярда доларів, або 206 мільярдів доларів + 40, 6 мільярдів доларів - 13, 8 мільярдів доларів. Його кількість / кратний продаж становить 7, 2, або 232, 8 мільярда доларів / 32, 3 мільярда доларів.

Різниця між EV / продажем та ціною до продажу (P / S)

Коефіцієнт EV-продаж враховує заборгованість та грошові кошти, які має компанія. Співвідношення ціни до продажів, тим часом, не відповідає. Співвідношення ціни та продажу швидше підраховувати, використовуючи лише лічильник ринкових обмежень компанії. Однак власники боргів мають претензії на продаж і теоретично повинні бути включені до оцінки.

Обмеження використання корпоративної вартості - EV / Продажі

Коефіцієнт EV / продаж вимагає обчислення вартості підприємства, що передбачає трохи більше копання. Зазвичай він використовується для придбань, де покупець бере на себе борг компанії, але також отримує готівку. Крім того, продажі не враховують витрат компанії чи податків.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Коли ви повинні використовувати множину EV / R при оцінці компанії. Коефіцієнт вартості доходу для підприємства (EV / R) - це міра вартості акцій, яка порівнює вартість підприємства компанії з її доходом. EV / R - один з декількох основних показників, які інвестори використовують для визначення того, чи є ціна акцій справедливою. докладніше Як використовується коефіцієнт EV / 2P Коефіцієнт EV / 2P - це співвідношення, яке використовується для оцінки витрат нафтогазових компаній. Він складається із вартості підприємства (EV), поділеної на перевірені та ймовірні (2P) резерви. EV порівняно з перевіреними та ймовірними резервами - це показник, який допомагає аналітикам зрозуміти, наскільки добре ресурси компанії підтримуватимуть її зростання. більше Вартість підприємства - Визначення EV Вартість підприємства (EV) - це показник загальної вартості компанії, який часто використовується як комплексна альтернатива ринковій капіталізації капіталу. EV включає в свій розрахунок ринкову капіталізацію компанії, але також короткострокову та довгострокову заборгованість, а також будь-які грошові кошти на балансі компанії. докладніше Що виявляє коефіцієнт ціни до продажу (P / S)? Співвідношення ціни до продажу (P / S) - це коефіцієнт оцінки, який порівнює ціну акцій компанії з її доходами. Це показник вартості, розміщеної на кожному доларі від продажу або доходів компанії. більше Коефіцієнт заборгованості до власного капіталу - D / E Визначення Коефіцієнт боргу до власного капіталу (D / E) вказує, скільки боргу компанія використовує для фінансування своїх активів відносно вартості власного капіталу. докладніше Про що нам говорить загальний коефіцієнт заборгованості до капіталізації Загальний коефіцієнт заборгованості до капіталізації - це інструмент, який вимірює загальну суму непогашеного боргу компанії у відсотках від загальної капіталізації фірми. Коефіцієнт - це показник важеля компанії, який є боргом, який використовується для придбання активів. більше Посилання партнерів