Вартість підприємства та ринкова капіталізація: в чому різниця?
Вартість підприємства та ринкова капіталізація (також відома як ринкова межа) кожен вимірюють ринкову вартість компанії. Два розрахунки не однакові, і умови, безумовно, не є взаємозамінними. Однак кожен пропонує поглянути на загальну вартість компанії та спосіб порівняння подібних компаній. Ці цифри також корисні для визначення справедливої ціни на оплату акцій певної компанії.
Ринкова капіталізація
Ринкова капіталізація - це найбільш спрощений спосіб розрахунку розміру, вартості компанії, а отже, і прогнозування її зростання та ризику. Цей показник оцінює цінність бізнесу, заснованого виключно на складі. Розрахунок є кратним поточній ціні акцій та кількості випущених акцій.
Наприклад, якщо акції XYZ торгуються за 14 доларів за одну акцію і мають 2 мільйони акцій, її ринкова капіталізація становить 28 мільйонів доларів. Ринкова капіталізація також може дати вам уявлення про зростання та ризик очікувати від певної акції. Компанії класифікуються за ринковою капіталізацією в багатьох випадках. Широкі категорії - великі, середні та малі. Як правило, компанії, які вважаються великодоступними, бачать повільніше зростання, але створюють набагато менший ризик, ніж акції з невеликим капіталом, які часто відчувають прискорене зростання, але ціною підвищеного ризику та мінливості.
Ринкова капіталізація дає уявлення про масштаби бізнесу та полегшує ідентифікацію партнерів у секторі.
Ринкова капіталізація демонструє, що ціна акцій сама по собі не є показником загальної вартості компанії. Тільки тому, що акція має високу ціну акцій, це не обов'язково означає, що компанія коштує більше. Прекрасним прикладом цього є Ford Motor Company (F), яка, здавалося б, низька ціна акцій - 13, 03 долара 11 січня 2018 року. Однак, Ford є величезним автовиробником. Якщо подивитися на його ринкову капіталізацію, яка становила близько 52 мільярдів доларів, можна також побачити, що компанія коштує зовсім небагато.
Вартість підприємства
Ринкова капіталізація не містить важливих факторів у загальній оцінці компанії. Наприклад, якби компанія була придбана, ринкова капіталізація відображала б лише витрати на придбання непогашеного капіталу. Насправді новий власник також став би відповідальним за всі непогашені борги.
Вартість підприємства (EV) обчислює більш точну вартість компанії з урахуванням її боргових зобов'язань. Хоча це вимагає значно більш детальної інформації, ніж просто ринкове обмеження, цінність підприємства дає набагато більш вичерпне уявлення про вартість компанії.
Для обчислення вартості підприємства додайте ринкову капіталізацію до непогашених акцій компанії та всіх боргових зобов'язань, а потім віднімайте грошові кошти та їх еквіваленти.
Цінність підприємства дуже часто використовується у інвестуванні вартості для виявлення занижених компаній. Компанія з хорошим заробітком і, можливо, навіть солідним дивідендом, може здатися дуже привабливою для багатьох інвесторів. Ця компанія також може мати велику ринкову капіталізацію. Однак якщо ви подивитесь далі і обчислите вартість підприємства, ви можете виявити серйозні боргові зобов'язання, які можуть стати проблемою. Якщо порівнювати цінність підприємства, що має однакову прибуток, і виявляє, що вона має більшу вартість підприємства, придбання останнього запасу було б кращою загальною вартістю.
Ключові вивезення
- Ринкова капіталізація - це найпростіший спосіб розрахунку розміру та вартості компанії.
- Вартість підприємства розраховує більш точну вартість компанії з урахуванням її боргових зобов'язань.
- Він вимагає значно більш детальної інформації, ніж проста ринкова межа.