Визначення співвідношення EV / 2P

Що таке коефіцієнт EV / 2P?

Коефіцієнт EV / 2P - це коефіцієнт, який використовується для оцінки нафтогазових компаній. Він складається із вартості підприємства (EV), поділеної на перевірені та ймовірні (2P) резерви. Вартість підприємства відображає загальну вартість компанії. Доведене та ймовірне (2П) стосується запасів енергії, таких як нафта, які, ймовірно, будуть видобуті.

Формула для співвідношення EV / 2P є

EV / 2P = Підприємство Value2P Резерви в іншому місці: 2P Резерви = Загальна перевірена та ймовірна кількість резервівEntprise Value = MC + Загальна заборгованість - TCMC = Ринкова капіталізаціяTC = Загальна сума грошових коштів та їх еквіваленти \ початок {вирівняний} & \ текст {EV / 2P} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {2P Резерви}} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {2P Резерви} = \ текст {Загально доведені та ймовірні резерви} \\ & \ текст { Значення підприємства} = \ текст {MC} + \ текст {Загальний борг} - \ текст {TC} \\ & \ текст {MC} = \ текст {Ринкова капіталізація} \\ & \ текст {TC} = \ текст {Всього грошові кошти та їх еквіваленти} \\ \ кінець {узгоджено} EV / 2P = 2P РезервиВартість підприємства, де: 2P Резерви = Загальна перевірена та ймовірна кількість резервівВартість підприємства = MC + Загальна заборгованість-TCMC = Ринкова капіталізаціяTC = Загальна кількість грошових коштів та їх еквіваленти

2П резерви - це сукупність перевірених та ймовірних резервів. Доведені запаси, ймовірно, будуть відновлені, тоді як ймовірні резерви мають меншу ймовірність відновити, ніж доведені резерви. Сума доведених та ймовірних резервів представлена ​​2П.

Як розрахувати співвідношення EV / 2P

1. Отримати або обчислити корпоративну вартість компанії. EV часто розраховується для інвесторів, але якщо ні, додайте разом ринкову капіталізацію та загальний борг та віднімайте готівку.
2. Підключіть значення EV у чисельнику.
3. Підключіть значення 2P резерву до знаменника та розділіть його на EV.

Що говорить вам коефіцієнт EV / 2P?

Вартість підприємства порівняно з перевіреними та ймовірними резервами - це показник, який допомагає аналітикам зрозуміти, наскільки добре ресурси компанії підтримуватимуть її діяльність та зростання. В ідеалі співвідношення EV / 2P не слід використовувати ізольовано, оскільки не всі резерви однакові. Однак він все ще може бути важливим показником, якщо про грошовий потік компанії мало відомо.

Запаси можуть бути доведеними, ймовірними або можливими резервами. Перевірені запаси, як правило, відомі як 1P, при цьому багато аналітиків називають його P90 або мають 90% ймовірність вироблення. Ймовірні резерви називаються P50 або мають 50% впевненість у виробництві. При використанні спільно один з одним, це називається 2P.

Коли коефіцієнт EV / 2P високий, це означає, що компанія торгує з надбавкою за задану кількість нафти в землі. І навпаки, низька вартість підказує потенційно занижену компанію.

Коефіцієнт EV / 2P можна порівняти з іншими більш поширеними співвідношеннями, що використовуються при оцінці, таких як коефіцієнт вартості підприємства або коефіцієнт P / E. Ці коефіцієнти виражають цінність компанії як кратну суму прибутку чи активів.

Важливо порівняти співвідношення EV / 2P компанії з показниками аналогічних компаній та з історичними значеннями співвідношення. Використання історичних та галузевих порівнянь може допомогти інвесторам визначити, чи є компанія заниженою, завищеною чи справедливою.

Ключові вивезення

• Вартість підприємства порівняно з перевіреними та ймовірними резервами - це показник, який допомагає аналітикам зрозуміти, наскільки добре ресурси компанії підтримуватимуть її діяльність та зростання.
• Коефіцієнт EV / 2P - це коефіцієнт, який використовується для оцінки нафтогазових компаній. Він складається із вартості підприємства (EV), поділеної на перевірені та ймовірні (2P) резерви.
• Важливо порівняти співвідношення EV / 2P компанії з показниками аналогічних компаній та з історичними значеннями співвідношення.

Приклад співвідношення EV / 2P

Припустимо, що нафтова компанія має вартість підприємства в 2 мільярди доларів і доведені та ймовірні запаси в 100 мільйонів барелів:

EV / 2P = 2 млрд. $ 100 млн. = 20 \ початок {вирівняний} & \ текст {EV / 2P} = \ frac {\ $ 2 \ текст {Мільярд}} {\ $ 100 \ текст {Мільйон}} = 20 \\ \ кінець {вирівняний} EV / 2P = 100 мільйонів доларів 2 мільярди доларів = 20

Коефіцієнт EV / 2P = 20 або компанія має 20 кратних. Іншими словами, компанія оцінюється в 20 разів більше її вартості підприємства до 2P резервів.

Від того, чи буде 20 кратних високим, низьким або досить вагомим, залежить від інших нафтових компаній тієї ж галузі.

Різниця між співвідношенням EV / 2P та EV / EBITDA

Вартість підприємства порівняно з прибутком до відсотків, податку, амортизації та амортизації також називається підприємством кратним. Співвідношення EV / EBITDA порівнює нафтогазовий бізнес, без боргу, з EBITDA. Це важливий показник, оскільки нафтові та газові фірми, як правило, мають велику заборгованість, і EV включає витрати на його погашення. Знімаючи борги, аналітики можуть побачити, наскільки добре оцінюється компанія.

Коефіцієнт EV / 2P, з іншого боку, також використовує значення підприємства у своїй формулі, але замість використання EBITDA, відношення включає перевірені та ймовірні (2P) резерви. Коефіцієнт EV / 2P важливий при оцінці потенційного або можливого зростання нафтової компанії, оскільки доведені та ймовірні (2P) запаси, ймовірно, будуть відновлені.

Обмеження співвідношення EV / 2P

Як було сказано раніше, співвідношення EV / 2P включає в себе загальний борг у його розрахунок, оскільки вартість підприємства також включає загальний борг. Нафтові компанії, як правило, несуть значну кількість боргу на своїх балансах, що є нормальним для галузі. Борг використовується для фінансування нафтових установок, обладнання та витрат на розвідку.

Як результат, додаткова заборгованість поставила б НВ нафтових компаній набагато вищою оцінкою, ніж більшість інших галузей, які мають меншу заборгованість. Інвестори повинні знати про унікальні структури капіталу нафтогазових компаній при використанні будь-яких показників оцінки, включаючи співвідношення EV / 2P.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Вартість підприємства - Визначення EV Вартість підприємства (EV) - це показник загальної вартості компанії, який часто використовується як комплексна альтернатива ринковій капіталізації капіталу. EV включає в свій розрахунок ринкову капіталізацію компанії, але також короткострокову та довгострокову заборгованість, а також будь-які грошові кошти на балансі компанії. більше, коли вам слід використовувати множину EV / R при оцінці компанії. Коефіцієнт вартості доходу для підприємства (EV / R) - це міра вартості акцій, яка порівнює вартість підприємства з її доходом. EV / R - один з декількох основних показників, які інвестори використовують для визначення того, чи є ціна акцій справедливою. докладніше Як використовувати підприємство "Кінцеве значення вартості продажів" для підприємства (EV / продажу) - це міра оцінки, яка порівнює вартість підприємства (EV) компанії з її річними продажами. EV-продажі дають інвесторам кількісно вимірювану метрику того, скільки коштує придбати продажі компанії. докладніше Що виявляє коефіцієнт ціни до продажу (P / S)? Співвідношення ціни до продажу (P / S) - це коефіцієнт оцінки, який порівнює ціну акцій компанії з її доходами. Це показник вартості, розміщеної на кожному доларі від продажу або доходів компанії. більше Підприємство Multiple Definition Enterprise multiple - це міра (вартість підприємства, поділена на її EBITDA), що використовується для обчислення вартості компанії. більше 3P Нафтові резерви 3P Запаси нафти - це загальна сума запасів, до якої компанія оцінює доступ до них, обчислюється як сума всіх доведених і недоведених запасів. більше Партнерські посилання