Оцінка звіту про рух грошових коштів
Що стосується аналізу фінансової звітності, багато людей, як правило, зосереджують свою увагу на звіті про прибутки та прибутки компанії, визначаючи, чи є фірма вигідною чи фінансово здоровою. Однак важливо пам’ятати, що звіт про рух грошових коштів пропонує досить багато розуміння фінансового стану компанії. Якщо ви знайомі з базовою структурою звіту про грошові потоки, то спробуйте використати деякі з цих показників грошових потоків наступного разу, коли ви опинитеся на розмірі фінансової звітності компанії.
Грошовий потік на одну акцію
Близький двоюрідний брат доходу на акцію, грошовий потік на акцію розраховується так:
Грошовий потік на одну акцію = (грошовий потік від операцій - дивіденди за привілейованими акціями) / загальні видаткові акції
Грошовий потік компанії на акцію є корисним, оскільки він повідомляє аналітику про те, наскільки добре розміщена компанія, коли справа стосується фінансування її майбутнього зростання за допомогою існуючих операцій. Компаніям, які здатні внутрішньо фінансувати власний приріст, не потрібно звертатися до зовнішніх боргів чи ринків акцій. Це забезпечує низькі витрати на запозичення і, як правило, акціонери сприятливо сприймають.
Грошовий потік на акцію також виявляє, скільки грошових коштів потенційно може бути надано для майбутніх виплат дивідендів. Звичайно, слід враховувати перспективи зростання фірми та потреби у фінансуванні, коли розглядає можливість виплати дивідендів, але грошовий потік на одну акцію інформує користувачів звіту про рух грошових коштів, чи потенційно їх грошові кошти доступні для виплат дивідендів.
Як і у багатьох показниках грошових потоків, грошовий потік на одну акцію розповідає більш повну історію, якщо її аналізувати протягом декількох періодів часу, тому перед тим, як робити будь-які висновки, не забудьте переглянути дані про цінність за кілька років.
Безкоштовний грошовий потік
Серед улюблених показників аналітиків вільний грошовий потік вказує, скільки грошових коштів доступні від операційних грошових потоків після обліку капітальних витрат, необхідних для підтримки поточної виробничої потужності. Сказано по-різному, вільний грошовий потік обчислюється так:
Вільний грошовий потік = грошовий потік від операцій - капітальні витрати, необхідні для підтримки поточного зростання
(Примітка. Багато компаній не розкривають капітальні видатки, необхідні для підтримки поточного зростання; тому деякі аналітики використовують загальні капітальні витрати у своєму вільному розрахунку грошових потоків. Альтернативний підхід полягає в оцінці капітальних витрат на підтримку у відсотках від загальних капітальних витрат.)
Вільний грошовий потік являє собою фінансову гнучкість компанії. Чим більший вільний грошовий потік компанії, тим більш гнучким є той, коли представляються інвестиційні можливості, такі як стратегічні придбання. Хоча деякою інформацією, представленою у звіті про прибутки та прибутки, наприклад операційному та чистому доходах, може управляти команда управління компанії, змінити вільний грошовий потік дуже важко. З цієї причини багато аналітиків оцінюють вільні грошові потоки під час збільшення прибутку та потенціалу компанії.
Грошовий потік до боргу
Ще одна корисна група показників, отриманих із звіту про грошові потоки, - це сім'я показників грошових потоків до боргу. Виражаючи операційні грошові потоки як кратну заборгованість, пропонує аналітикам інформацію про те, чи створюється бізнесом достатній грошовий потік для обслуговування боргових платежів. Можна розрахувати грошові потоки до поточних строків погашення заборгованості, що відображає, чи генерується достатня кількість грошових коштів для погашення боргу, який погашається протягом одного року.
Грошовий потік до погашення заборгованості = рух грошових коштів від операцій \ поточні строки погашення заборгованості
Аналогічним показником є співвідношення грошових потоків до загальної заборгованості, яке належить до співвідношень, які використовуються агенціями кредитного рейтингу при оцінці компанії. Це співвідношення обчислюється як:
Грошовий потік до загальної заборгованості = Грошовий потік від операцій \ Загальна заборгованість
Суть
Звіт про рух грошових коштів - це інформаційна фінансова звітність, показники якої найкраще переглядаються з часом. Багато користувачів фінансових звітів вважають за краще використовувати показники, отримані на основі звіту про грошові потоки, оскільки грошовими потоками набагато складніше маніпулювати порівняно з операційними чи чистими доходами. Грошовий потік на одну акцію, вільний грошовий потік та приплив грошових коштів до боргу є одними із заходів, які можна обчислити, використовуючи інформацію, що міститься у звіті про рух грошових коштів. Кожна з цих показників пропонує унікальне розуміння фінансового стану компанії.