Надлишки резервів
Надлишки резервів - це резерви капіталу, які зберігаються банком або фінансовою установою, ніж більше, ніж цього вимагають регулятори, кредитори або внутрішній контроль. Для комерційних банків надлишки резервів оцінюються відповідно до стандартних норм резервів, встановлених центральними банківськими органами. Ці необхідні коефіцієнти резервів встановлюють мінімальні ліквідні депозити (наприклад, готівкові кошти), які повинні бути в резерві в банку; більше вважається надлишком.
Надлишки резервів можуть також називатися вторинними резервами.
Розуміння надмірних резервів
Надлишки резервів - це безпечний буфер. Фінансові фірми, що мають надлишкові резерви, мають додаткову міру безпеки у разі раптових втрат позики або значних вилучень готівки клієнтами. Цей буфер підвищує безпеку банківської системи, особливо в часи економічної невизначеності. Підвищення рівня надлишкових резервів може також підвищити кредитний рейтинг суб'єкта господарювання, який вимірюється рейтинговими агенціями, такими як Standard & Poor's.
Федеральний резерв має багато інструментів у своєму інструментаріалі нормалізації грошових коштів. Окрім встановлення ставки накопичених коштів, тепер вона має можливість змінювати процентну ставку, яку банки виплачують за необхідними (відсотки за резервами - IOR) та надлишковими резервами (відсотки за надлишки резервів - IOER).
Ключові вивезення
- Надлишки резервів - це кошти, які банк зберігає поза межами того, що вимагається регулюванням.
- Станом на 2008 рік Федеральна резервна система виплачує банку процентну ставку за цими надлишковими резервами.
- Процентна ставка надлишків резервів зараз використовується в координації зі ставкою коштів ФРС для заохочення поведінки банку, яка підтримує цілі Федеральної резервної системи.
Зміна правил у 2008 році збільшує надлишки резервів
До 1 жовтня 2008 року банкам не виплачувались відсоткові ставки за резервами. Закон про регуляторну допомогу у сфері фінансових послуг 2006 р. Дозволив Федеральній резервній службі вперше виплачувати банкам процентну ставку. Це правило мало набути чинності 1 жовтня 2011 року. Однак Велика рецесія висунула це рішення Законом про надзвичайну економічну стабілізацію 2008 року. Раптом, і вперше в історії, у банків виник стимул утримувати надлишки резервів на Федеральний резерв.
У серпні 2014 року надлишкові резерви досягли рекордних 2, 7 трлн доларів завдяки програмі кількісного ослаблення. У середині червня 2016 року надлишки резервів склали 2, 3 трлн дол. Надходження від кількісного ослаблення були виплачені банкам Федеральною резервною системою у вигляді резервів, а не готівкових коштів. Однак відсотки, сплачені за ці резерви, виплачуються готівкою та відображаються як відсотковий дохід для банку, що приймає. Проценти, що виплачуються банкам з Федеральної резервної системи, - це готівка, яка в іншому випадку надходитиме до казначейства США.
Відсотки за надлишковими резервами та ставкою коштів ФРС
Історично ставка накопичувальних коштів - це ставка, за якою банки позикують гроші один одному і часто використовуються як орієнтир для позик із змінною ставкою. І IOR, і IOER визначаються Федеральною резервною системою, зокрема Федеральним комітетом відкритого ринку (FOMC). В результаті у банків з'явився стимул утримувати надлишкові резерви, особливо коли ринкові ставки нижчі за ставку накопичених коштів. Таким чином, процентна ставка надлишків резервів слугувала проксі-центром ставки накопичених коштів.
Один лише Федеральний резерв може змінити цю ставку, яка зросла до 0, 5% 17 грудня 2015 року після майже десятиліття нижчих обмежених процентних ставок. Відтоді ФРС використовує відсотки за надлишковими резервами, щоб створити смугу між ставкою коштів ФРС та IOER, встановивши її цілеспрямовано нижче, щоб підтримувати цільові ставки на шляху. Наприклад, у грудні 2018 року ФРС підвищив свою цільову ставку на 25 базових пунктів, але лише підвищив IOER на 20 базових пунктів. Цей розрив робить зайві резерви ще одним інструментом політики ФРС. Якщо економіка нагрівається занадто швидко, ФРС може змінити свій IOER, щоб заохотити більше капіталу до ФРС, уповільнення зростання наявного капіталу та підвищення стійкості в банківській системі. Однак поки цей інструмент політики не перевірявся в складній економіці.