Очікувана корисність
Очікувана корисність - це економічний термін, що підсумовує корисність, яку суб'єкт господарювання чи сукупна економіка повинен досягти за будь-якої кількості обставин. Очікувана корисність обчислюється шляхом взяття середньозваженого рівня всіх можливих результатів за певних обставин, при цьому ваги призначаються за ймовірністю або ймовірністю того, що відбудеться якась конкретна подія.
Розуміння очікуваної корисності
Очікувана корисність суб'єкта господарювання виводиться з гіпотези очікуваної корисності. Ця гіпотеза стверджує, що за невизначеності середньозважена середня кількість усіх можливих рівнів корисності найкраще буде представляти корисність у будь-який момент часу.
Очікувана теорія корисності використовується як інструмент для аналізу ситуацій, коли люди повинні приймати рішення, не знаючи, які результати можуть бути результатом цього рішення, тобто прийняття рішення в умовах невизначеності. Ці люди виберуть дію, яка призведе до найвищої очікуваної корисності, яка є сумою продуктів ймовірності та корисності за всі можливі результати. Прийняте рішення також залежатиме від відхилення агента від ризику та корисності інших агентів.
Ця теорія також зазначає, що корисність грошей не обов'язково дорівнює загальній вартості грошей. Ця теорія допомагає пояснити, чому люди можуть приймати страхові поліси, щоб покрити себе різними ризиками. Очікувана цінність від сплати за страхування полягала б у втраті грошових коштів. Але можливість масштабних втрат може призвести до серйозного зниження корисності через зменшення граничної корисності багатства.
Ключові вивезення
- Очікувана корисність стосується корисності суб'єкта господарювання або сукупної економіки протягом майбутнього періоду, враховуючи невідомі обставини.
- Він використовується для оцінки прийняття рішень за невизначеності.
- Його вперше поставив Даніель Бернуллі, який використав його для вирішення петербурзького парадоксу.
Історія концепції очікуваної корисності
Концепцію очікуваної корисності вперше виклав Даніель Бернуллі, який використав її як інструмент для вирішення петербурзького парадоксу.
Санкт-Петербурзький парадокс можна проілюструвати як випадкову гру, в яку монету кидають у кожній грі. Наприклад, якщо ставки починаються з 2 доларів і подвоюються щоразу, коли з’являються голови, і коли з’являються перші хвости, гра закінчується, і гравець виграє все, що є в банку. Згідно з такими правилами гри, гравець виграє $ 2, якщо хвости з’являються на першому жеребкуванні, $ 4, якщо на першому жеребкуванні з’являються голови, а на другому - хвости, 8 доларів, якщо голова з’являється на перших двох кидках, а на третьому - хвостики тощо. Математично гравець виграє 2 к долари, де k дорівнює кількості кидків (k має бути цілим числом і більше нуля). Якщо припустити, що гра може тривати до тих пір, поки монети кидають голову, і особливо, що казино має необмежені ресурси, ця сума зростає без обмежень, і тому очікувана виграш у повторній грі - це нескінченна сума грошей.
Берноллі вирішив петербурзький парадокс, зробивши різницю між очікуваною вартістю та очікуваною корисністю, оскільки останній використовує зважену корисність, помножену на ймовірності, замість використання зважених результатів.
Очікувана корисність та гранична корисність
Очікувана корисність також пов'язана з поняттям граничної корисності. Очікувана корисність винагороди чи багатства зменшується, коли людина багата або має достатнє багатство. У таких випадках людина може вибрати безпечніший варіант на відміну від більш ризикованого.
Наприклад, розглянемо випадок лотерейного квитка з очікуваним виграшем 1 мільйон доларів. Припустимо, бідна людина купує квиток за 1 долар. Заможний чоловік пропонує купити у нього квиток за 500 000 доларів. За логікою, власник лотереї має 50-50 шансів отримати прибуток від угоди. Цілком ймовірно, що він вибере більш безпечний варіант продажу квитка і виплатить 500 000 доларів. Це пов’язано зі зменшенням граничної корисності суми понад 500 000 доларів для власника квитка. Іншими словами, йому набагато вигідніше отримати від 0 до 500 000 доларів, ніж від 500 000 - 1 мільйон доларів.
Тепер розглянемо ту саму пропозицію, зроблену багатій людині, можливо, мільйонеру. Цілком ймовірно, що мільйонер не продасть квиток, бо сподівається заробити з нього ще мільйон.
Документ економіста Меттью Рабіна в 1999 році стверджував, що очікувана теорія корисності неправдоподібна через скромні ставки. Це означає, що очікувана теорія корисності не вдається, коли додаткові граничні обсяги корисності незначні.
Приклад очікуваної корисності
Рішення, що передбачають очікувану корисність, - це рішення, що передбачають невизначені результати. У таких подіях особа розраховує ймовірність очікуваних результатів і зважує їх перед очікуваною корисністю до прийняття рішення.
Наприклад, придбання лотерейного квитка представляє для покупця два можливі результати. Він чи вона можуть втратити суму, яку вони вклали в купівлю квитка, або вони могли отримати розумний прибуток, вигравши або частину, або всю лотерею. Присвоюючи значення ймовірності пов'язаним із витратами (у цьому випадку номінальною ціною купівлі лотерейного квитка), не важко зрозуміти, що очікувана корисність, отримана від придбання лотерейного квитка, більша, ніж не купувати її.
Очікувана корисність також використовується для оцінки ситуацій без негайної окупності, наприклад страхування. Коли можна зважити очікувану корисність, отриману від здійснення платежів страховим продуктом (можливі податкові пільги та гарантований дохід наприкінці заздалегідь визначеного періоду), порівняно з очікуваною корисністю утримання суми інвестицій та витрачання її на інші можливості та продукти, страхування здається, кращий варіант.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.