Фінансовий інжиніринг
Фінансовий інжиніринг - це використання математичних прийомів для вирішення фінансових проблем. Фінансова інженерія використовує інструменти та знання з галузей інформатики, статистики, економіки та прикладної математики для вирішення поточних фінансових питань, а також для розробки нових та інноваційних фінансових продуктів.
Фінансовий інжиніринг іноді називають кількісним аналізом і використовується звичайними комерційними банками, інвестиційними банками, страховими агенціями та хедж-фондами.
Ключові вивезення
- Фінансовий інжиніринг - це використання математичних прийомів для вирішення фінансових проблем.
- Фінансові інженери випробовують та випускають нові інвестиційні інструменти та методи аналізу.
- Вони працюють із страховими компаніями, компаніями з управління активами, хедж-фондами та банками.
- Фінансовий інжиніринг призвів до вибуху в торгівлі деривативами та спекуляції на фінансових ринках.
- Він здійснив революцію на фінансових ринках, але також зіграв свою роль у фінансовій кризі 2008 року.
Як використовується фінансовий інжиніринг
Фінансова галузь завжди пропонує нові та інноваційні інвестиційні інструменти та продукти для інвесторів та компаній. Більшість продуктів були розроблені за допомогою методик у галузі фінансового інжинірингу. Використовуючи математичне моделювання та комп’ютерну інженерію, фінансові інженери можуть випробувати та випустити нові інструменти, такі як нові методи інвестиційного аналізу, нові пропозиції боргу, нові інвестиції, нові торгові стратегії, нові фінансові моделі тощо.
Фінансові інженери застосовують кількісні моделі ризику для прогнозування ефективності інвестиційного інструменту та чи буде нова пропозиція у фінансовому секторі життєздатною та прибутковою у довгостроковій перспективі та які типи ризиків представлені у кожному пропонованому продукті з огляду на мінливість ринків . Фінансові інженери працюють із страховими компаніями, компаніями з управління активами, хедж-фондами та банками. У цих компаніях фінансові інженери працюють у власній торгівлі, управлінні ризиками, управлінні портфелем, ціноутвореннях на деривативи та опціони, структуровані продукти та відділи корпоративних фінансів.
Види фінансового інжинірингу
Торгівля похідними
У той час як фінансовий інжиніринг використовує стохастику, моделювання та аналітику для розробки та впровадження нових фінансових процесів для вирішення проблем у фінансах, поле також створює нові стратегії, якими компанії можуть скористатися для отримання максимального прибутку підприємств. Наприклад, фінансовий інжиніринг призвів до вибуху торгівлі деривативами на фінансових ринках. Оскільки в 1973 р. Була створена біржова опція в Чикаго (CBOE) і два з перших фінансових інженерів, Фішер Блек і Майрон Скоулз, опублікували свою модель ціноутворення опціонів, торги опціонами та іншими похідними різко зросли. Завдяки стратегії звичайних опціонів, де можна або придбати дзвінок, або поставити, залежно від того, чи бичий він, чи ведмежий, фінансовий інжиніринг створив нові стратегії в спектрі варіантів, надаючи більше можливостей для хеджування чи отримання прибутку. Приклади варіантів стратегій, що народилися в результаті фінансових інженерних зусиль, включають подружжя, захисний комір, довге страдло, короткі задухи, розкидання метеликів тощо.
Спекуляція
Сфера фінансового інжинірингу також запровадила на ринках спекулятивні засоби. Наприклад, такі інструменти, як своп кредитних дефолтів (CDS), спочатку були створені наприкінці 90-х для забезпечення страхування від неплатежів по виплатах облігацій, наприклад, муніципальні облігації. Однак ці похідні продукти звернули увагу інвестиційних банків та спекулянтів, які зрозуміли, що можуть заробляти гроші на щомісячних преміальних платежах, пов’язаних із CDS, роблячи ставки з ними. Насправді продавець або емітент CDS, як правило, банк, отримуватиме щомісячні преміальні платежі від покупців свопу. Вартість CDS заснована на виживання компанії - покупці своп роблять ставку на те, що компанія збанкрутує, а продавці страхують покупців від будь-яких негативних подій. Поки компанія залишається в хорошому фінансовому стані, банк-емітент буде постійно отримувати виплати. Якщо компанія піде на спад, покупці CDS будуть готівкою в кредитній події.
Критика фінансового інжинірингу
Незважаючи на те, що фінансова інженерія зробила революцію на фінансових ринках, вона зіграла свою роль у фінансовій кризі 2008 року. Зі збільшенням кількості невиконаних платежів за виплатою іпотечного кредиту, що виплачується на умовах додаткової вартості, було започатковано більше кредитних подій. Емітенти кредитного дефолту (CDS), тобто банки, не змогли здійснити платежі за цими свопами, оскільки дефолти відбувалися майже одночасно. Багато корпоративних покупців, які вилучили CDS на іпотечних цінних паперах (MBS), в які вони були значно інвестовані, невдовзі зрозуміли, що проведені CDS нічого не варті. Щоб відобразити втрату вартості, вони зменшили вартість активів у своїх балансах, що призвело до більшої кількості невдач на корпоративному рівні та подальшого економічного спаду.
Через глобальний спад 2008 року, спричинений інженерно-структурованими продуктами, фінансовий інжиніринг вважається суперечливою сферою. Однак очевидно, що це кількісне дослідження значно покращило фінансові ринки та процеси, впровадивши інноваційність, суворість та ефективність на ринки та промисловість.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.