Розпродаж вогню
Продаж пожежі складається з продажу товарів або активів за сильно зниженими цінами. Вогневий продаж спочатку стосувався дисконтного продажу товарів, пошкоджених пожежею. Зараз це частіше стосується будь-яких розпродажів, де продавець перебуває у фінансовій ситуації. У контексті фінансових ринків продаж пожеж стосується ситуації, коли цінні папери торгують значно нижче їх внутрішньої вартості, наприклад, під час тривалих ринків ведмедів.
Ключові вивезення
- Під пожежним продажем розуміється продаж цінного папера або іншого товару за ціною, що значно нижча від ринкової вартості.
- На фінансовому ринку часто доступні акції або інші цінні папери за цінами, які продають пожежу, оскільки компанія, яка їх випускає, перебуває у глибокій воді.
- У деяких випадках окремий запас може бути в хорошій формі, але він доступний зі знижкою, оскільки весь сектор, до якого він входить, знаходиться під примусом.
- Інвестори, які купують акції за цінами продажу за вогнем, розраховують на те, що згодом вони відскочать, що робить вирішальне значення для вибору акцій компаній, які готуються до відновлення.
Розуміння пожежних продажів
Продаж пожежі може стати можливістю для інвесторів. Цінні папери, що перебувають у продажу, можуть запропонувати вагомим інвесторам виграші за ризик та винагороду, оскільки подальше зниження цих цінних паперів може бути обмеженим, а потенціал зростання може бути досить значним. Завданням для інвесторів є прийняття рішення про придбання цінних паперів під час продажу вогню.
Наприклад, коли на ринку відбувається продаж вогню на акціях, це означає, що загальні настрої ринку полягають у тому, що поганий час володіти запасами. Купівля, коли решта ринку продається, вимагає від інвесторів контрастної смуги в них. Проте широкий продаж запасів є рідкісним, і, як правило, відбувається лише під час фінансової кризи.
Частіше такий сектор, як запаси охорони здоров’я або послуги з нафти і газу, побачить пожежу через деякі широкі новини, які негативно впливають на цей сектор.
332%
Відсоток, який зробив широкий S&P 500, починаючи з мінімумів кризи 2008-2009 років, що представляє дивовижну можливість для інвесторів, які закуповувались за цінами продажу через пожежу; 9 березня 2009 року S&P 500 закрився трохи більше 676, тоді як 21 серпня 2019 року він закрився трохи більше 2924.
Визначення протипожежних цін
Хоча не існує фіксованих показників оцінки, які вказують, коли акція торгується за ціною продажу вогню, вона може вважатись такою ціною, коли вона торгує за оцінками, що знаходяться за багаторічними мінімумами. Наприклад, акція, яка постійно торгується із кратним заробітком, що перевищує 15, може бути за ціною продажу за вогонь, якщо вона торгуватиме з прибутком, кратним 8. Звичайно, це передбачає, що основи бізнесу для акцій залишаються відносно незмінними, і не помітно погіршилися.
Пожежна розпродаж по відношенню до широкомасштабної виправлення
Продаж вогню, як правило, розглядається як можливість придбання інвесторами з історичною перспективою. Наприклад, деякі найкращі угоди в цілому поколінні відбулися в глибині фінансової кризи 2008–2009 рр., Коли солідні банківські та споживчі акції опустилися значно нижче їх історичної оцінки.
Однак існує реальний ризик, що продаж пожежі може бути результатом коригування в секторі, яке буде довготривалим і, можливо, навіть постійним. Спад цін на нафту 2014 року - це приклад, коли багато запасів безпосередньо у видобутку нафти або значною мірою використані на ній впали нижче середніх історичних показників і там затрималися. Якщо в цей момент інвестор купив, думаючи, що вони потрапляють за цінами продажу вогню, вони, можливо, закінчилися розчаровані, оскільки сектор не відкинувся після цього.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.