Фредді Мак - Федеральний іпотечний корпоративний корпоративний кредит - FHLMC - Визначення
Іпотечний корпоративний федеральний житловий кредит (FHLMC) - це акціонерне товариство, що фінансується державою (GSE), засноване Конгресом у 1970 році, щоб утримати гроші, що надходять до іпотечних кредиторів на підтримку домоволодіння та оренди житла для американців із середнім рівнем доходу. FHLMC, відомий як Фредді Мак, закуповує, гарантує та сек'юритизує іпотеку для формування іпотечних цінних паперів.
Як працює Фредді Мак
Фредді Мак був створений, коли Конгрес прийняв Закон про фінанси житла в надзвичайних ситуаціях в 1970 році. Це було зроблено в спробі розширити вторинний ринок іпотечного кредитування, зменшивши при цьому ризик процентних ставок для банків. У 1989 р. Фредді Мак пройшов реорганізацію і був перетворений на акціонерну компанію, яка тепер перебуває відповідно до Закону про реформування, відновлення та виконання фінансових установ (FIRREA).
Як згадувалося вище, Фредді Мак - це корпорація фінансових послуг, створена Конгресом з метою посилення припливу кредитів до різних частин економіки. Майже 80% житлових іпотечних кредитів в Америці підтримує Фредді Мак та інший, подібний GSE, відомий як Fannie Mae (див. Нижче). Ці GSE не мають іпотечних кредитів і не обслуговують їх, а натомість купують позики у іпотечних кредиторів. Купуючи велику кількість цих іпотечних кредитів, вони об'єднують та продають їх як іпотечні цінні папери, які, як правило, є дуже ліквідними та мають кредитний рейтинг, близький до рівня Казначейства США. Цей процес звільняє капітал іпотечних кредиторів, а це означає, що вони можуть знову позичити ті самі гроші.
Фредді Мак не створює і не обслуговує іпотеку будинку, а купує позики у іпотечних кредиторів, звільняючи їхній капітал для більшого кредитування.
Фредді Мак зазнав критики, оскільки його зв'язки з урядом США дозволяють йому позичати гроші за процентними ставками, нижчими, ніж ті, які доступні для інших фінансових установ. Завдяки цій перевазі фінансування він видає велику кількість боргу (відомий на ринку як агентський борг або агентства), а, в свою чергу, купує і зберігає величезний портфель іпотечних кредитів, відомий як його нерозподілений портфель. Багато людей вважають, що розмір нерозподіленого портфеля - а також складність управління іпотечним ризиком - становлять велику систематичну небезпеку для економіки США. Дехто стверджував, що некерований ріст Фредді Мака та Фанні Мей призвів до кредитної кризи 2008 року, яка переросла у Велику рецесію.
Фредді Мак проти Фанні Мей
Fannie Mae (Федеральна національна іпотечна асоціація або FNMA) була створена в 1938 році в рамках поправки до Національного закону про житло. Він вважався федеральним урядовим відомством і його роль полягала у тому, щоб діяти як вторинний ринок іпотечного кредитування, який міг купувати, утримувати чи продавати позики, які були застраховані Федеральною адміністрацією житлового господарства. Фанні Мей перестала бути федеральним урядовим відомством і стала приватною / державною корпорацією в 1954 році відповідно до Закону про Статут 1954 року.
Fannie Mae та Freddie Mac дуже схожі. Обидві компанії, котрі продаються з публічною торгівлею, були зафіксовані для виконання публічної місії. Основна відмінність між ними полягає в джерелі іпотечних кредитів, які вони купують: Фанні Мей купує іпотечні кредити у великих роздрібних або комерційних банків, тоді як Фредді Мак отримує позики у менших банків, які часто називаються ощадними банками або ощадно-позиковими асоціаціями, що зосереджені на наданні банківських послуг громадам.