Керівник фонду
Керівник фонду відповідає за реалізацію стратегії інвестування фонду та управління його торговельною діяльністю. Фондом може керувати одна людина, двоє людей як керівники, або команда з трьох і більше людей.
Менеджерам фондів сплачується плата за свою роботу, яка становить відсоток від середніх активів фонду, що знаходяться в управлінні (АУМ). Їх можна знайти в управлінні фондами з пайовими фондами, пенсійними фондами, цільовими фондами та хедж-фондами.
Інвестори повинні повністю переглянути стиль інвестування менеджерів фондів, перш ніж розглянути питання про вкладення коштів у фонд.
0:46Що таке менеджер фонду?
Розуміння розпорядників фондів
Основна вигода від інвестування у фонд - довірити рішення щодо управління інвестиціями професіоналам. Ось чому менеджери фондів відіграють важливу роль в інвестиційному та фінансовому світі. Вони забезпечують інвесторів спокій, знаючи, що їхні гроші знаходяться в руках експерта.
Незважаючи на те, що ефективність фонду може мати багато спільного з ринковими силами, навички менеджера також є важливим фактором. Висококваліфікований менеджер може вести свій фонд, щоб перемогти своїх конкурентів та їхні базові індекси. Цей тип менеджера фондів відомий як активний або альфа-менеджер, тоді як ті, хто застосовує задній підхід, називають пасивними менеджерами фондів.
Керівники фондів, як правило, контролюють взаємні фонди або пенсії та керують їхнім напрямом. Вони також відповідають за керівництво командою інвестиційних аналітиків. Це означає, що менеджер фонду повинен мати чудовий бізнес, математику та навички для людей.
Основні обов'язки менеджера фонду включають зустрічі зі своєю командою, а також із існуючими та потенційними клієнтами. Оскільки менеджер фонду несе відповідальність за успіх фонду, він повинен також дослідницьким компаніям та вивчати фінансову галузь та економіку. Інформування про тенденції в галузі допомагають менеджеру фонду приймати ключові рішення, що відповідають цілям фонду.
Перш ніж інвестувати у фонд, інвесторам слід переглянути стиль інвестування менеджера фонду, щоб побачити, чи сумісний він із їхнім власним.
Шлях до управління фондами
Щоб отримати право на посаду в управлінні фондами - пайові фонди, пенсійні фонди, цільові фонди або хедж-фонди, люди повинні мати високий рівень освітніх та професійних даних та відповідний досвід управління інвестиціями. Інвестори повинні шукати довгострокову та послідовну діяльність фонду з менеджером фонду, термін перебування якого у фонді відповідає його періоду часу.
Більшість менеджерів фондів часто переслідують призначену фінансову аналітику (CFA) як перший крок у тому, щоб стати головним виборцем акцій для портфеля. Кандидати CFA проходять суворі курсові роботи, що стосуються аналізу інвестицій та управління портфелем.
Зазвичай ці аналітики допомагають менеджерам портфоліо в індивідуальних дослідженнях інвестиційних ідей та подальших рекомендацій щодо купівлі, продажу або проведення. Після ряду років роботи у фонді знайомство з операціями фонду та стилем управління допомагають аналітику в кар’єрному шляху. Успішні CFA створюють якісний випадок для внутрішнього просування менеджеру, якщо є можливість.
Обов'язки розпорядників коштів
Керівники фондів в основному досліджують і визначають найкращі акції, облігації чи інші цінні папери, щоб вони відповідали стратегії фонду, як зазначено в проспекті, а потім купувати та продавати їх.
При більших фондах менеджер фонду, як правило, має службу підтримки аналітиків та трейдерів, які виконують деякі з цих заходів. Кілька менеджерів в деяких інвестиційних компаніях контролюють гроші клієнтів, і кожен може відповідати за частину або приймати рішення через комітет.
Деякі інші обов'язки менеджера фонду включають підготовку звітів про ефективність роботи фонду для клієнтів, розробку звітів для потенційних клієнтів, які знають ризики та цілі фонду, та визначення клієнтів та компаній, які можуть бути корисними для клієнтів.
Ключові вивезення
- Керівник фонду відповідає за реалізацію інвестиційної стратегії фонду та управління його торговою діяльністю.
- Вони наглядають за взаємними фондами чи пенсіями, керують аналітиками, проводять дослідження та приймають важливі інвестиційні рішення.
- Більшість керівників фондів мають високоосвічену освіту, мають професійну кваліфікацію та мають досвід управління.
- Керівники фондів поділяються на дві категорії: активні менеджери та пасивні менеджери.
Активні проти пасивних менеджерів
Активні менеджери фондів намагаються перевершити своїх рівнів та контрольних показників. Менеджери, які займаються активним управлінням фондами, вивчають тенденції на ринку, аналізують економічні дані та залишаються в курсі новин компанії.
Виходячи з цього дослідження, вони купують та продають цінні папери - акції, облігації та інші активи -, щоб отримати більшу віддачу. Зазвичай ці менеджери фондів стягують більш високі внески, оскільки вони беруть на себе більш ініціативну роль у своїх фондах, постійно змінюючи свої фонди. Багато взаємних фондів активно управляються, що пояснює, чому їхні збори, як правило, високі.
Пасивні менеджери фондів, з іншого боку, торгують цінними паперами, які зберігаються в базовому індексі. Цей тип розпорядників коштів застосовує таку ж зважування у своєму портфелі, як і базовий індекс. Замість того, щоб намагатися перевершити показник, пасивні менеджери фондів зазвичай намагаються відобразити його прибутки. Багато фондових біржових фондів (ETF) та індекси взаємних фондів вважаються пасивним управлінням. Плата за ці інвестиції, як правило, набагато нижча, оскільки не так багато досвіду з боку менеджера фонду.
Помітні керівники взаємних фондів
Один з найвідоміших менеджерів фонду в історії пілотував фонд «Магеллан» Fidelity Investments. Пітер Лінч керував значним портфелем акцій компанії з 1977 по 1990 рік. Лінч був прихильником вибору акцій у галузях, з якими йому було найбільш комфортно. Шеф Магеллана накопичував надзвичайну середню прибутковість 29% на рік протягом свого перебування на посаді, зростаючи AUM з 20 мільйонів до 14 мільярдів доларів.
Один з менеджерів із довготривалими термінами - 85-річний Альберт "Аб" Ніколас. Засновник компанії Nicholas, досвідчений керівник портфеля, керував п'ятизірковим фондом Morningstar Nicholas з 14 липня 1969 року, найкращим показником індексу S&P 500 щорічно з 2008 по 2014 рік.
Значок фонду хеджування
Хедж-фонди відрізняються від пайових фондів тим, що портфелі хедж-фондів вимагають великих інвестиційних мінімумів лише від акредитованих інвесторів. Хедж-фонд Кета Гріффіна Citadel Global Equities повернувся майже на 6% після зборів у 2018 році.
Гриффін мав чисту вартість 9, 1 мільярда доларів станом на 2018 рік. Купуючи та продаючи акції зі свого гуртожитку в Гарварді у 1980-х, Гриффін скочив прямо у світ управління приватним капіталом, запустивши Цитадель із 4 мільйонами доларів у 1990 році.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.