Визначення ринку ф'ючерсів
Ринок ф'ючерсів - це аукціонний ринок, на якому учасники купують та продають товарний та ф'ючерсний контракти на поставку у визначену майбутню дату. Прикладами ф'ючерсних ринків є нью-йоркська товарна біржа, Канзаська міська управа торгівлі, Чиказька товарна торгова біржа, біржові опціони Чикагської біржі та Міннеаполісна біржова біржа.
Спочатку такі торги проводилися через відкритий крик та ручні сигнали в торговій ямі, хоча в 21 столітті, як і на більшості інших ринків, ф'ючерсні біржі переважно є електронними.
Основи ринку ф'ючерсів
Щоб повністю зрозуміти, що таке ф'ючерсний ринок, важливо зрозуміти основи ф'ючерсних контрактів, активи, якими торгують на цих ринках.
Ф'ючерсні контракти складаються в спробі виробників та постачальників товарів уникнути нестабільності ринку. Ці виробники та постачальники укладають договори з інвестором, який погоджується взяти на себе і ризик, і винагороду нестабільного ринку.
Ф'ючерсні ринки або ф'ючерсні біржі - це те, коли ці фінансові продукти купуються та продаються для доставки в певну домовлену дату в майбутньому з ціною, визначеною на момент угоди. Ф'ючерсні ринки - це більше, ніж просто сільськогосподарські контракти, і тепер передбачають купівлю, продаж та хеджування фінансових продуктів та майбутні значення процентних ставок.
Ф'ючерсні контракти можуть бути укладені або «створені» до тих пір, поки відкритий відсоток збільшується, на відміну від інших цінних паперів, які випускаються. Розмір ф'ючерсних ринків (які зазвичай збільшуються, коли прогноз фондового ринку невизначений) більший, ніж товарний ринок, і є ключовою частиною фінансової системи.
Ключові вивезення
- Ринок ф'ючерсів - це перерахований аукціонний ринок, на якому учасники купують та продають товарний та інші ф'ючерсні контракти на поставку у визначену майбутню дату.
- На американських ф'ючерсних ринках значною мірою регулюється комісія з клірингових ф'ючерсних товарів (CFTC).
- Сьогодні більшість торгівлі ф'ючерсними ринками відбувається в електронному вигляді.
Основні ринки ф'ючерсів
Великі ф'ючерсні ринки працюють у власних клірингових будинках, де вони можуть як отримувати прибуток від самої торгівлі, так і від обробки торгів після факту. Деякі з найбільших ф'ючерсних ринків, які працюють з власними кліринговими будинками, включають Чиказьку товарну біржу, ДВС та Еврикс. Інші ринки, такі як CBOE та LIFFE, мають поза кліринговими будинками (Options Clearing Corporation та LCH.Clearnet відповідно) здійснюють угоди.
Більшість усіх ф'ючерсних ринків зареєстровані у Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC), головним органом США, що відповідає за регулювання ф'ючерсних ринків. Обміни зазвичай регулюються державним регулюючим органом у країні, в якій вони розташовані.
Ф'ючерсні біржі приносять прибуток від фактичної ф'ючерсної торгівлі та переробки торгів, а також стягують з торговців і фірм членство або плату за доступ до бізнесу.
Приклад ф'ючерсного ринку
Наприклад, якщо кавова ферма продає зелені кавові зерна по 4 долари за фунт за жаровню, а жаровня продає обсмажений фунт по 10 доларів за фунт і обидва отримують прибуток за цією ціною, вони захочуть утримати ці витрати на фіксована ставка. Інвестор погоджується, що якщо ціна на каву буде нижчою встановленої ставки, інвестор погоджується сплатити різницю кавоварку.
Якщо ціна кави перевищує певну ціну, інвестор отримує можливість утримувати прибуток. Для жаровня, якщо ціна зеленої кави перевищує домовлену ставку, інвестор сплачує різницю, і жаровня отримує каву з передбачуваною ставкою. Якщо ціна зеленої кави нижча за домовленою ставкою, жаровня платить ту саму ціну, а інвестор отримує прибуток.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.