Goldman: Технічне регулювання на користь NVIDIA, Cisco

Спріння волатильності ринку в цьому році, зумовлене такими факторами, як побоювання щодо посилення грошово-кредитної політики, посилення глобальної торговельної напруги та більше урядового регулювання, впливає на деякі найвищі технічні акції, що призвели до зростання в останні роки.

Оскільки деякі бачать слабкість під керівництвом гіганта соціальних медіа Facebook Inc. (FB), що представляє можливість придбати на копанці, інші рекомендують вийти, перш ніж депутати зациклюються на стані соціальних мереж Марка Цукерберга та його технічних та медіа-ровесників, які стикаються з перекласифікацією за новим сектором "послуги зв'язку". Тим часом, боротьба з великими технологіями може зробити інші технологічні компанії, які залишаються поза регуляторним тягарем, більш привабливими.

Перекласифікація в ІТ-програму

Головний стратег акцій США Goldman Sachs Девід Костін опублікував ноту у відповідь на слухання Конгресу Цукерберга минулого тижня, в якій Костін написав, що "викликає занепокоєння інвесторів щодо потенціалу державного регулювання та використання даних споживачів". Він також бачить ризик для Facebook та подібних компаній, оскільки їх перекласифікують за основними показниками, такими як сімейства S&P та MSCI. Медіа-колеги Facebook, включаючи Walt Disney Co. (DIS), материнську компанію Google Alphabet Inc. (GOOGL) та Netflix Inc. (NFLX), є одними з тих, хто, можливо, перейде від інформаційних технологій до послуг зв'язку. телекомунікаційних послуг. (Дивіться також: Чому ці 4 великі запаси техніки є вигідними. )

Костін вказує, що нове середовище може стати чудовою можливістю придбати застарілі технічні компанії, які залишаються в ІТ-секторі після викреслення великих імен ЗМІ.

"Майбутня" спадщина "Tech (тобто фірми, що залишаються в секторі) матиме набагато повільніше очікуваний ріст продажів та прибутку та нижчу маржу, ніж як нинішній технічний сектор, так і новий сектор комунікаційних послуг. Однак" спадщина "Технічний сектор торгує за меншою оцінкою ", - пише аналітик Goldman. Ці компанії, які мають велику кореляцію з Facebook, недооцінюють технологічний сектор та ширший ринок, зазначив Костін, посилаючись на все більш широке використання фондових біржових фондів як причину слабкості акцій, оскільки вони включають поряд з Facebook, і це страждає від її занепаду.

Акції, які виграють від Facebook та нової класифікації своїх однолітків, включають Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) та Global Payments Inc. (GPN), а також Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc (MU) та Lam Research Corp. (LRCX), за словами стратега Goldman. (Див. Також: Тенденція "Зайнята Кремнієва долина" може зашкодити технічним запасам. )