Кошик
Кошик - це сукупність декількох акцій або інших цінних паперів, що мають подібну тематику. Кошикові замовлення виконують кілька торгів одночасно. Замовлення на кошик вимагає програми, яка виконує всі торги одночасно. Через програмний елемент кошики зазвичай є частиною стратегій автотрейдингу або програмної торгівлі і використовуються інституційними трейдерами, хедж-фондами, пайовими фондами та фондовими фондами (ETF) для швидкої та ефективної зміни (наскільки це можливо) зміни їх портфеля. Більшість роздрібних брокерів також дозволяють особі створювати кошики та замовлення на кошики.
Ключові вивезення
- Замовлення на кошик - це одночасне придбання чи продаж декількох цінних паперів.
- Кошик цінних паперів - це декілька позицій, пов’язаних із центральною темою, такі як відповідність певним критеріям, дотримання певної стратегії або входження до сектора чи галузевої групи.
- Більшість брокерів надають кошикові замовлення роздрібним торговцям, і кожен може тримати кошик цінних паперів.
- Що стосується торгівлі програмами, то NYSE визначає кошик як 15 або більше цінних паперів, що торгуються одночасно, вартістю 1 мільйон доларів або більше.
Розуміння кошиків
Кожен може створити кошик цінних паперів, який є декількома позиціями з подібною темою. Замовлення на кошики - замовлення, які одночасно виконують кілька торгів - також доступні через більшість онлайн-брокерів.
Торговець роздрібної торгівлі, можливо, захоче скористатися замовленням на кошик, якщо їм потрібно робити кілька торгів і не бажає виконувати їх по черзі. Вони також можуть скористатися замовленням на кошик, якщо їм потрібно придбати / продати два різні цінні папери в один і той же час, наприклад, при торгівлі парами (купіть одну акцію та короткий інший) або при закритому дзвінку (купіть акції та продайте дзвінок). Торговець роздрібної торгівлі може також захотіти використовувати кошикову стратегію, таку як купівля чи продаж усіх запасів, які розриваються вгору або вниз на певну суму. Потім вони могли скористатися замовленням кошика, щоб закрити всі ці торги.
Після того, як торговець здійснив торгівлю кошиком, кожна позиція відображається окремо на рахунку. Позиції можуть бути закриті по одному, або будь-яка їх кількість, або всі, можуть бути закриті кошиком.
Для інституційної або програмної торгівлі термін кошик набуває більш конкретного значення. За даними Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE), програма торгівлі визначається як 15 або більше акцій, що торгуються як кошик, що становить понад 1 мільйон доларів. У цьому випадку кошик посилається на замовлення, яке містить принаймні певну кількість цінних паперів, а також має мінімальну суму в доларі, всі виконані одночасно.
Інституційні та програмні трейдери використовують кошики у великій кількості, тому що їм часто потрібно. Керуючи великими сумами грошей або торгуючи портфелем, який повинен відповідати певним критеріям, важко виконати всі торги вручну. Але програма може здійснити всі торги миттєво та одночасно. Крім того, інституційні торговці також можуть використовувати кошики з причин, якими торговець роздрібної торгівлі би: здійснення кількох торгів для економії часу, одночасних торгів або використання кошиків як частини торгової стратегії.
Торговці іноді називатимуть колекції акцій як кошики. Наприклад, індексний фонд - це кошик акцій, який відповідає певним критеріям. Кошик валют містить кілька валют. Є й інші кошики, які можуть містити лише певні види активів, такі як акції певного сектору або ф'ючерсні контракти, які відповідають певній стратегії.
Індексні фонди
Індексний фонд - це кошик акцій, який відповідає усім певним критеріям. Індекси та індексні фонди повинні постійно коригувати портфель, щоб він містив лише акції, які відповідають критеріям, а також щоб ці акції зберігалися у належній вазі. У міру зростання і падіння акцій їхня вага в портфелі щодня змінюється. Торгівля кошиками дозволяє менеджерам фондів ефективно купувати та продавати кількість цінних паперів, необхідних для перебалансування портфеля.
Замовлення на кошики також дозволяють роздрібним або інституційним торговцям створювати свій власний індекс. Використовуючи кошик, торговець може одночасно купувати або продавати кілька позицій, створюючи по суті одну торгівлю з декількох позицій.
Наприклад, припустимо, інвестор хотів купити виробника автомобіля, але не знав, який саме. Замість того, щоб вибрати лише одну, вони могли б викласти замовлення на кошик, щоб придбати меншу кількість кожного виробника автомобіля. Тепер вони мають позицію, засновану на продуктивності виробника автомобіля, але включає декілька запасів, кошик, а не одну.
Валютна кошик
Кошик валют складається з ряду валют. Ваги валют визначаються торговцем або відповідно до стратегії чи програми. Наприклад, якщо трейдер хоче накопичити позицію в доларах США, він може продати EUR / USD, GBP / USD і AUD / USD, а також купити USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Вони вкладають 20% коштів як у EUR / USD, так і GBP / USD. Інші 60% коштів розподіляються між іншими чотирма валютними парами, по 15% у кожній.
Як і у випадку з акціями, інституційним трейдерам може знадобитися швидко виконувати великі обсяги в декількох валютних парах. Замовлення на кошик дозволяє їм це робити.
Інші кошики
Торговці могли складати кошики активів з різних причин. Вони можуть захотіти кошик акцій, який є частиною певного сектора або галузевої групи. Приклад цього є галузевий ETF.
Замовлення на кошик може бути використане для одночасного придбання контрактів усіх різних металів, перелічених на ф'ючерсній біржі. Торговець також може скласти кошик, в якому зберігаються лише цінні папери, які відповідають певній стратегії. Це може спричинити алгоритмічну торгівлю, коли кошики цінних паперів купуються та продаються на основі стратегії, за якою алгоритм запрограмований для торгівлі.
Приклад торгівлі кошиком на фондовому ринку
Припустимо, що трейдер розробив стратегію придбати всі акції Dow Jones Industrial Average (DJIA) наприкінці дня та продати їх на наступних відкритих. Вони будуть робити це до тих пір, поки DJIA перебуває у зростанні, як визначено метрикою технічного аналізу.
Торговець налаштовує кошик для купівлі акцій 30 Dow із замовленням на ринок "купівля-закриття". Цей тип замовлення та кошик дозволяють одночасно здійснювати всі торги у закритому дзвоні.
Наступного ранку замовлення на кошик використовується для одночасного продажу всіх цінних паперів, використовуючи замовлення на ринок-продаж-закриття. Процес повторюється при кожному закритті та кожному відкритті, припускаючи, що DJIA залишається у висвітленні.
Ще один спосіб зробити це - просто придбати ETF SPD Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF закрито та продати його на відкритому повітрі. ETF відстежує запаси індексу 30 Dow, але піддається незначним помилкам відстеження. Однак, купівля та продаж одного інструменту є більш ефективним, ніж покупка та продаж 30 за один раз. Ось чому кошики, як індекси та ETF, існують.
Стратегія призначена лише для цілей і не є рекомендованою стратегією без проведення широкого тестування та додаткових параметрів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.