Валова, операційна та маржа чистого прибутку: в чому різниця?

Валова норма прибутку, операційна норма прибутку та чиста норма прибутку - це три основні заходи аналізу маржі, які використовуються для аналізу діяльності звітності про прибутки фірми.

Кожна маржа окремо дає дуже різний погляд на ефективність роботи компанії. Загально три границі, взяті разом, можуть дати розуміння операційних сильних і слабких сторін фірми (SWOT). Маржі також корисні для порівняння конкурентів та визначення тенденцій зростання та втрат порівняно з минулими періодами.

Ключові вивезення

• Звіт про прибутки та прибутки поділяється на прямі, непрямі та витрати на відсотки та податки.
• Валовий захід для аналізу звіту про прибутки та прибутки є валовий прибуток, операційний прибуток та чистий прибуток.
• Кожна міра норми прибутку показує суму прибутку на долар доходу компанії.

В цілому показники аналізу маржі вимірюють ефективність роботи фірми, порівнюючи прибуток із витратами за трьома різними місцями у звіті про прибутки та збитки.

Валова норма прибутку

Валова норма прибутку аналізує взаємозв'язок між валовим доходом від продажу та прямими витратами на продаж. Це порівняння формує перший розділ звіту про прибутки та збитки. Компанії матимуть різні типи прямих витрат залежно від бізнесу. Компанії, які беруть участь у виробництві та виробництві товарів, використовуватимуть міру собівартості реалізованих товарів, тоді як компанії, що надають послуги, можуть мати більш узагальнене позначення.

Загалом, валова норма прибутку має на меті визначити, наскільки ефективно компанія виробляє свій продукт. Розрахунок валової норми прибутку - це валовий прибуток, поділений на загальний дохід. Загалом, краще мати більшу кількість валової норми прибутку, оскільки вона представляє загальний валовий прибуток на долар доходу.

Операційна маржа

Ефективність роботи складає другий розділ звіту про прибутки та зосереджується на непрямих витратах. Компанії мають широкий спектр непрямих витрат, які також впливають на підсумки. Деякі загальновідомі непрямі витрати включають дослідження та розробки, витрати на маркетингові кампанії, загальні та адміністративні витрати, амортизацію та амортизацію.

Операційна маржа прибутків вивчає ефекти цих витрат. Операційний прибуток отримується шляхом віднімання операційних витрат від валового прибутку. Потім маржа операційного прибутку обчислюється діленням операційного прибутку на загальний дохід.

Операційний прибуток показує здатність компанії управляти своїми непрямими витратами. Тому в цьому розділі звіту про прибутки та прибутки показано, як компанія інвестує кошти у сфери, які вона очікує, допоможе покращити зростання свого бренду та бізнесу за допомогою декількох каналів. Компанія може мати високу валову норму прибутку, але відносно низьку норму прибутку від операцій, якщо її непрямі витрати на такі речі, як маркетинг або розподіл капітальних інвестицій високі.

Чиста норма прибутку

Чиста маржа прибутку - третя та остаточна межі норми прибутку, яка використовується при аналізі звіту про прибутки та збитки. Він обчислюється шляхом аналізу останнього розділу звіту про прибутки та збитки від чистого прибутку компанії після обліку всіх витрат.

Чиста норма прибутку враховує відсотки та податки, сплачені компанією. Чистий прибуток обчислюється шляхом віднімання відсотків і податків від операційного прибутку - також відомого як прибуток до процентів та податків (EBIT). Тоді маржа чистого прибутку розраховується діленням чистого прибутку на загальний дохід.

Чистий прибуток вказує на здатність компанії керувати виплатою відсотків та сплатою податків. Виплати відсотків можуть мати декілька різновидів. Процентний відсоток включає відсоток, який компанія виплачує зацікавленим сторонам за боргом за інструменти капіталу. Він також включає будь-які відсотки, отримані від короткострокових та довгострокових інвестицій.

Податки нараховуються за фіксованою ставкою для корпорацій. Відповідно до Закону про податки на пільги та робочі місця 2017 року, ставка податку на прибуток підприємств була знижена з 35% до 21%. Як і фізичні особи, корпорації також повинні визначити та врахувати податкові пільги з корпоративних податків, які надходять у вигляді кредитів, відрахувань, пільг тощо.

Спеціальні міркування

Норма чистого прибутку компанії показує, як компанія управляє всіма витратами, пов'язаними з бізнесом. У звіті про прибутки та збитки витрати зазвичай розбиваються на прямі, непрямі та відсотки та податки. Компанії прагнуть керувати витратами в кожній з цих трьох областей окремо.

Аналізуючи порівняння валової, операційної та чистої норми прибутку між собою, а галузеві аналітики можуть отримати чітку картину операційних сильних і слабких сторін компанії.

Ринкові та ділові фактори можуть по-різному впливати на кожну з трьох марж. Систематично, якщо прямі витрати на збут збільшуються на всьому ринку, то компанія матиме нижчу норму валового прибутку, що відображає більш високі витрати на продаж.

Компанії можуть пройти різні цикли зростання, що призводить до збільшення операційних та процентних витрат. Компанія може більше інвестувати в маркетингові кампанії або капітальні вкладення, що збільшують операційні витрати протягом періоду, що може знизити норму прибутку від операційної діяльності. Компанії також можуть залучати капітал за рахунок боргу, який може зменшити маржу чистого прибутку при збільшенні відсоткових платежів.

Розуміння цих різних змінних та їх вплив на аналіз маржі може бути важливим для інвесторів при аналізі гідності корпоративних інвестицій.