Індекс Герфіндаля-Гіршмана (HHI)
Індекс Herfindahl-Hirschman (HHI) є загальним показником концентрації на ринку і використовується для визначення конкурентоспроможності на ринку, найчастіше до і після операцій з моніторингом та злиттям.
Індекс Герфіндаля-Гіршмана (HHI) є загальноприйнятим показником концентрації на ринку. Він обчислюється шляхом порівняння частки ринку кожної фірми, що конкурує на ринку, а потім підсумовування отриманих чисел. Він може становити від близько до нуля до 10000. Міністерство юстиції США використовує HHI для оцінки можливих питань злиття.
[Важливо: Регулятори використовують індекс HHI, використовуючи 50 найбільших компаній у певній галузі, щоб визначити, чи слід вважати цю галузь конкурентоспроможною чи наближеною до монополії.]
Ключові вивезення
- Індекс Herfindahl-Hirschman (HHI) є загальним показником концентрації на ринку і використовується для визначення конкурентоспроможності на ринку, часто до і після транзакцій, пов'язаних з перевезеннями та злиттями.
- Ринок із HHI менше 1500 вважається конкурентоспроможним, HHI від 1500 до 2500 є помірно концентрованим, а HHI 2500 або більше - висококонцентрованим.
- Основний недолік HHI випливає з того, що це такий простий захід, що він не враховує складності різних ринків.
Індекс Герфіндаля-Гіршмана (HHI)
Формула для індексу Герфіндаля-Гіршмана є
Де:
- s n - відсоток частки ринку фірми n, виражений цілим числом, а не десятковою.
Як працює індекс Герфіндаля-Гіршмана ">
Чим ближче ринок до монополії, тим вища концентрація ринку (і чим нижча його конкуренція). Якби, наприклад, була лише одна фірма в галузі, ця фірма мала б 100% частку ринку, а індекс Herfindahl-Hirschman (HHI) дорівнював би 10 000, що вказує на монополію. Якби тисячі фірм конкурували, кожна з них мала б майже 0% ринкової частки, а HHI була б майже до нуля, що свідчить про майже ідеальну конкуренцію.
Міністерство юстиції США вважає ринок конкурентоспроможним HHI менше 1500 конкурентоспроможним, HHI від 1500 до 2500 - ринком середньої концентрації, а HHI 2500 або більше - висококонцентрованим. Як правило, злиття, що збільшують HHI більш ніж на 200 пунктів на висококонцентрованих ринках, викликають занепокоєння щодо антимонопольного регулювання, оскільки передбачається, що вони посилюють ринкову потужність відповідно до розділу 5.3 Правил горизонтальних злиттів, спільно виданих відомством та Федеральною комісією з торгівлі (FTC).
Основна перевага індексу Герфіндаля-Гіршмана (HHI) - це простота обчислення, необхідна для його визначення, і невеликий обсяг даних, необхідних для розрахунку. Первинний недолік HHI випливає з того, що він є таким простим заходом, що він не враховує складності різних ринків таким чином, що дозволяє по-справжньому точно оцінити конкурентні або монополістичні ринкові умови.
Приклад розрахунків індексу Герфіндаля-Гіршмана
HHI розраховується, беручи частку ринку кожної фірми в галузі, склавши їх і підсумовуючи результат, як зображено в рівнянні вище.
Розглянемо наступну гіпотетичну галузь із чотирма загальними фірмами:
- Частка однієї фірми = 40%
- Доля фірми дві на ринку = 30%
- Доля фірми три на ринку = 15%
- Четверта частка ринку = 15%
HHI розраховується як:
- HHI = 40 2 + 30 2 + 15 2 + 15 2 = 1600 + 900 + 225 + 225 = 2950
Це значення HHI вважається висококонцентрованою галуззю, як і очікувалося, оскільки існує лише чотири фірми. Але кількість фірм у галузі не обов'язково вказує на щось про ринкову концентрацію, саме тому розрахунок HHI є важливим.
Наприклад, припустимо, що галузь налічує 20 фірм. Доля фірми становить 48, 59%, а кожна з 19 фірм, що залишилися, має 2, 71%. HHI рівно 2500, що вказує на висококонцентрований ринок. Якби фірма №1 мала частку ринку 35, 82%, а кожна з решти фірм мала 3, 38% ринкової частки, HHI був би рівно 1500, що свідчить про конкурентоспроможний ринок.
Обмеження індексу HHI
Основна простота HHI має деякі притаманні недоліки, насамперед, у тому, що вони не можуть визначити конкретний ринок, який досліджується належним, реалістичним чином. Наприклад, розглянемо ситуацію, в якій HHI використовується для оцінки галузі, яка має 10 активних компаній, а кожна компанія має приблизно 10% ринку. Використовуючи базовий розрахунок HHI, галузь виявиться дуже конкурентоспроможною.
Однак у межах ринку одна компанія може мати від 80% до 90% бізнесу для певного сегменту ринку, наприклад, продажу одного конкретного товару. Таким чином, ця фірма мала б майже повну монополію на виробництво та продаж цього продукту.
Інша проблема визначення ринку та врахування частки ринку може виникати з-за географічних факторів. Ця проблема може виникнути, коли є компанії в галузі, які мають приблизно рівну частку ринку, але кожна з них працює лише в певних районах країни, так що кожна фірма, фактично, має монополію на конкретному ринку, на якому веде свою діяльність. . З цієї причини для правильного використання HHI необхідно враховувати інші фактори, а ринки повинні бути чітко визначені.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.