Як надаються податки на майбутнє та опціони?

У той час як світ торгівлі ф'ючерсами та опціонами пропонує захоплюючі можливості для отримання значного прибутку, потенційний торговець ф'ючерсами чи опціонами повинен ознайомитись хоча б з базовими знаннями податкових норм щодо цих похідних. Ця стаття буде коротким ознайомленням зі складним світом правил оподаткування опціонів та не надто складними вказівками щодо ф'ючерсів. Однак податковий режим для обох цих типів інструментів надзвичайно складний, і читачеві рекомендується проконсультуватися з фахівцем з податкової служби, перш ніж вирушати у їхній торговий шлях.

Податкове поводження з ф'ючерсами

Майбутні торговці користуються більш сприятливим податковим режимом, ніж торговці акціями відповідно до розділу 1256 Кодексу внутрішніх доходів (IRC). 1256 зазначає, що будь-який ф'ючерсний контракт, що торгується на біржі США, контракт в іноземній валюті, опціоні дилерських цінних паперів, ф'ючерсний контракт на дилерські цінні папери або індексний ф'ючерсний контракт, оподатковуються довгостроковими ставками на приріст капіталу в розмірі 60 відсотків і короткостроковими ставками на приріст капіталу - 40 відсотків - незалежно від того, як довго було відкрито торгівлю. Оскільки максимальна довгострокова ставка на приріст капіталу становить 15 відсотків, а максимальна короткострокова норма приросту капіталу - 35 відсотків, максимальна загальна ставка податку становить 23 відсотки.

У розділі 1256 контракти також розміщуються на ринку наприкінці кожного року; торговці можуть звітувати про всі реалізовані та нереалізовані прибутки та збитки та звільняються від правил миття-продажу.

Наприклад, у лютому цього року Боб купив контракт на суму 20 000 доларів. Якщо 31 грудня (останній день податкового року) справедлива ринкова вартість цього контракту становить 26 000 доларів США, Боб визнає прибутковість капіталу в розмірі 6 000 доларів у своїй податковій декларації за 2015 рік. Це $ 6000 буде оподатковуватися за ставкою 60/40.

Тепер, якщо Боб продасть свій контракт у 2016 році за 24 000 доларів, він визнає втрату в розмірі 2000 доларів на його податковій декларації за 2016 рік, яка також буде оподатковуватися на основі 60/40.

Якщо ф'ючерсний трейдер бажає повернути будь-які збитки відповідно до розділу 1256, їм це дозволяється протягом трьох років, за умови, що збитки, що перевозяться, не перевищують чистого прибутку попереднього року, а також не можуть збільшуватися. операційні збитки від того року. Збитки переносяться спочатку до самого раннього року, а будь-які залишилися суми переносяться на наступні два роки. Як завжди, застосовується правило 60/40. І навпаки, якщо будь-які невиплачені збитки все ж залишаються після перенесення, ці втрати можна перенести вперед.

Податковий режим опціонів

Податковий режим опціонів набагато складніше, ніж ф'ючерси. Як письменники, так і покупці дзвінків і наборів можуть зіткнутися як з довгостроковими, так і з короткостроковими прирістками капіталу, а також можуть бути підпорядковані правилам продажів та розмитнення.

Торговці опціонами, які купують і продають свої опціони з прибутком або збитками, можуть оподатковуватися короткостроковою справою, якщо торгівля тривала менше року, або довгостроковою, якщо торгівля тривала довше року. Якщо раніше куплений варіант закінчиться невикористаним, покупець опціону зіткнеться з коротко- чи довгостроковою втратою капіталу, залежно від загального періоду утримання.

Автори варіантів визнають вигоди на коротко- чи довгостроковій основі залежно від обставин, коли вони закривають свої позиції. Якщо варіант, який вони написали, буде здійснено, може статися декілька речей:

• Якщо письмовий варіант був відкритим викликом, акції будуть вилучені, а отримана премія буде врахована від ціни продажу акцій. Оскільки це був голий варіант, транзакція оподатковуватиметься короткостроково.
• Якщо письмовий варіант був прихованим дзвінком, і якщо страйки були поза грошима або за гроші, тоді премія за виклик буде додана до ціни продажу акцій, а операція оподатковуватиметься як коротко-, так і довгостроковий капітал виграш, залежно від того, як довго письменник покритого дзвінка володів акціями до здійснення опціону.
• Якщо прихований дзвінок був написаний для страйку на гроші, то, залежно від того, чи був виклик кваліфікованим чи некваліфікованим покритим викликом, письменнику, можливо, доведеться вимагати коротко- чи довгострокових прибутків капіталу. Ось список кваліфікованих специфік критого виклику.
• Якщо письмовий варіант був пут, і варіант втілився в життя, письменник просто відніме отриману премію за поставлену вартість від їх середньої вартості акцій. Знову ж таки, залежно від того, як довго торгується відкрита торгівля з моменту здійснення опціону / придбання акцій до моменту, коли письменник продає акції, торгівля може обкладатися податком на довго- чи короткостроковій основі.

Як для письменників, так і для викликів, якщо термін дії закінчується невиконано або купується для закриття, це трактується як короткотерміновий приріст капіталу.

І навпаки, коли покупець виконує опцію, процеси дещо менш складні, але вони все ще мають свої нюанси. Під час здійснення дзвінка премія, що сплачується за опціон, враховується на основі собівартості акцій, на які зараз покупець триває. Торгівля буде оподатковуватися на коротко- чи довгострокову основу, залежно від того, як довго утримується покупець. акції, перш ніж продати їх назад.

З іншого боку, покупець повинен забезпечити, щоб вони тримали акції щонайменше рік, перш ніж придбати захисний товар, інакше вони будуть оподатковуватись короткостроковими прибутками. Іншими словами, навіть якщо Сенді утримує свої акції одинадцять місяців, якщо Сенді придбає пут-опціон, весь період акцій її акцій заперечується, і їй зараз доводиться виплачувати короткотерміновий приріст капіталу.

Нижче наведена таблиця IRS, яка підсумовує правила оподаткування як для покупців, так і для продавців варіантів:

Правила миття-продажу

У той час як ф'ючерсні торговці не повинні турбуватися про правила миття-продажу, торговцям опціонами не так пощастило. Відповідно до правила миття-продажу, збитки від "суттєво" "однакових цінних паперів не можна перенести протягом 30-денного періоду. Іншими словами, якщо Майк приймає збитки на деяких акціях, він не може перенести цю втрату до опціону виклику той самий запас протягом 30 днів після збитку. Натомість період утримування Майка розпочнеться з того дня, коли він продав акції, а премія за виклик, а також збитки від первісного продажу будуть додані до бази витрат акцій при здійсненні опції виклику.

Аналогічно, якби Майк мав би втратити опціон і придбати інший варіант того ж базового пакету, збиток був би доданий до премії за новою опцією.

Правила страддла

Страдлі в цілях оподаткування охоплюють більш широке поняття, ніж простір з простими ванільними варіантами. IRS визначає позиції, що займають протилежні позиції в подібних інструментах, щоб зменшити ризик втрат, оскільки, як очікується, інструменти будуть суттєво відрізнятися від ринкових рухів. По суті, якщо плацдарм вважається "базовим" для цілей оподаткування, збитки, нараховані на одну частину торгівлі, звітуються лише про податки поточного року, наскільки ці втрати компенсують нереалізований прибуток на протилежній позиції. Іншими словами, якщо Аліса у 2015 році вступить у позицію на XYZ, а акція згодом зменшиться, і вона вирішить продати свій варіант виклику за втрату 8 доларів США, зберігаючи при цьому опцію "пут" (яка тепер має нереалізований прибуток у 5 доларів), згідно з правилами розваги, вона може визнати втрату в розмірі 3 доларів за свою податкову декларацію за 2015 рік, а не 8 доларів США у повному обсязі від опції виклику. Якщо Аліса обрала «ідентифікувати» це сідло, весь збиток у розмірі 9 доларів за викликом буде враховано на основі вартості опціону пут. IRS має перелік правил, що стосуються ідентифікації сідла.

Більш детальну інформацію про правило "Страддл" можна знайти в розділі "Правило стратегії" створює податкові можливості для торговців опціонами.

Суть

Хоча процес податкової звітності щодо ф'ючерсів здається простим, того ж не можна сказати щодо податкового режиму варіантів. Якщо ви думаєте торгувати чи вкладати кошти в будь-який з цих похідних, необхідно обов'язково побудувати хоча б ознайомлення з різними правилами оподаткування, які вас чекають. Багато податкових процедур, особливо тих, що стосуються варіантів, виходять за межі цієї статті, і це читання повинно слугувати лише відправною точкою для подальшої ретельної ретельності або консультацій з податковим фахівцем.