Як "буферні" ETF можуть змінити основні продажі на ринку

Новий продукт, що торгується фондовим фондом (ETF), який обіцяє обмежити втрати інвесторів, набуває популярності на тлі посилення волатильності ринку та зростання побоювань щодо послаблення світової економіки. Буферні ETF, також відомі як ETF з визначеним результатом, забезпечують інвесторів захист від ринкових втрат в обмін на обмеження на те, наскільки інвестори можуть отримати прибуток на ринковій виграші, і вони спостерігають приплив навіть тоді, коли інші типи фондових фондів у США страждають масово відповідно до Баррона.

Три таких фонди, запропоновані Innovator Capital Management і які відстежують цінову ефективність індексу S&P 500, включають буферний інноватор S&P 500 ETF (BJUN), буфер потужності Innovator S&P 500 ETF (PJUN) та інноватор S&P 500 Ультра буферний ETF (UJUN). Для інвесторів, які шукають експозицію на ринки, що розвиваються, Innovator також пропонує свій MSCI Power Buffer ETF (EJUL), що розвивається.

Ключові вивезення

• Буферні ETF, які відчувають приплив, оскільки інші фондові фонди бачать відтоки.
• Запропонуйте інвесторам захист від ринкових втрат.
• Компроміс додаткового захисту є лімітом на потенційні вигоди.
• Популярний продукт на тлі волатильності та уповільнення глобальної економіки.

Що це означає для інвесторів

Для інвесторів, які шукають приріст акцій, але хочуть захистити себе від ризиків зниження, особливо в більш мінливих умовах, буферні ETF підходять до цієї ніші. Однак компроміс на користь захисту - це прийняття ліміту на потенційні вигоди. Більші буфери проти втрат мають відповідно нижчі ліміти на прибуток.

Наприклад, "Buffer ETF" інноватора забезпечує захист від перших 9% втрат на S&P 500, але обмеження набирає 16, 45% (або 15, 66% за вирахуванням комісії за коефіцієнт витрат 0, 79%). Якщо S&P 500 втрачає 12%, загальний збиток для інвестора становить лише 3%, а інші 9% поглинаються вбудованим буфером ETF. Але максимальний перелік доступних інвесторам становить 16, 45%.

Стратегія "Power Buffer" пропонує захист від втрат до 15%, але обмеження збільшується при нижньому пороговому рівні 10, 52% валового приросту (9, 73% без урахування комісійних платежів). "Ultra Buffer ETF" інноватора пропонує буфер у стилі діапазону, захищаючи від втрат більше 5%, але менше 35%. Максимальна сума - 10, 26% брутто (9, 47% без урахування зборів).

"Ми бачимо дійсно хорошу участь у перший день нової пропозиції, тому ми знаємо, що існує попит на відмову, і люди чекають, коли вони будуть залучені, коли буде запропонований новий ETF", - сказав директор ETF.com Брюс Бонд ще раз у ETF.com Червень, коли він розгорнув дерево "буферні" ETF, які відстежують S&P 500 ще в червні. "Ми намагаємось зробити це максимально простим та зрозумілим для інвесторів".

Для інвесторів важливо усвідомити, що буфер та обмеження встановлюються на дату випуску фонду на один рік, відомий як період підсумків. Таким чином, терміни інвестицій мають значення. Будь-яка інвестиція в буферний ETF, яка відбудеться після того, як відстежений індекс відходить від початкової початкової вартості на початку періоду результатів, матиме інший ефективний буфер і обмеження, ніж рекламоване.

Інноватор, наразі єдиний постачальник буферних ETF, вперше представив кошти в серпні 2018 року і з того часу вони зібрали приблизно 1, 38 мільярда доларів активів. У серпні цього року ці ETF отримали чистий приплив у розмірі 159 мільйонів доларів, тоді як інші види фондових фондів в США відтікали 19, 8 мільярдів доларів на тлі занепокоєння щодо здоров'я світової економіки. У нинішньому економічному кліматі багато інвесторів вітають структуровані фонди, які мають вбудовані механізми хеджування.

Попереду

Але, незважаючи на недавній оптимізм, деякі менеджери з багатства скептично ставляться. "Якщо інвестори дотримуються довгострокових горизонтів, історичні дані говорять про те, що диверсифіковані портфелі акцій мають невеликий ризик зменшення побічних ефектів і, в основному, мають переконливі прибутки", - стверджує Майкл Часнофф, генеральний директор та засновник фірми з управління багатством Truepoint Wealth Counsel. "Зважаючи на те, що ризик зворотного боку обмежений у часі, необхідність хеджувати цей ризик і платити за нього зайва".