Хто такий Нельсон Пельц?

Нельсон Пельц - один з найуспішніших активістів-інвесторів у фінансовому світі. Він є співзасновником управління Trian Fund. LP разом з Пітером Мей та Едуардом Гарден.

Пельц народився в 1942 році в Брукліні, Нью-Йорк. Він пішов до школи в Університетській школі бізнесу Пенсільванії Уортон, але відмовився в 1963 році. За 100 доларів на тиждень він почав везти вантажні автомобілі для бізнесу з замороженими продуктами харчування батька, де він перетворив приватний бізнес на 2, 5 мільйони доларів у публічну компанію зі 140 мільйонів доларів у доходах за період 15 років.

Манія непотрібної облігації

Нельсон Пельц скористався придбанням вартості облігацій високої доходності (сміття), проданих Майклом Мілкеном у 1980-х. Роблячи викупні кошти, що фінансувалися цими непотребними облігаціями, він перетворив свій скромний дохід на багатомільйонне багатство. У 1983 році Нельсон Пелц придбав інтерес до Triangle Industries, який тоді оцінювався в 80 мільйонів доларів. До 1988 р. «Трикутна індустрія» оцінювалася приблизно в 4 мільярди доларів і була продана французькому конгломерата Pechiney SA. Акція трикутника підскочила з 10, 37 долара за акцію до 46, 25 долара після того, як угода про продаж була оголошена публічно.

За допомогою використання непотрібних облігацій Peltz придбав National Can Corporation в 1985 році за 460 мільйонів доларів, а відділ упаковки American Can Company в 1986 році - за 570 мільйонів доларів. Обидві банки можуть бути об'єднані, щоб створити American National Can Corp, яка стала найбільшою світовою компанією з упаковки.

Втрати та відновлення

У 1989 році Peltz викупив британського забудовника компанії "Mountleigh Group PLC" за 150 мільйонів доларів. Його план перетворити компанію на автомобіль для поглинання європейських компаній не вийшов із задумки внаслідок краху ринку нерухомості 1991 року у Великобританії. Маунтлі впав у банкрутство, стягнувши боргу в 900 мільйонів доларів. Пельц втратив усі свої інвестиції після цього.

У 1993 році Peltz придбав частку компанії Triarc Companies, Inc., холдингової компанії з фінансовими труднощами, приблизно на 700 мільйонів доларів. У 1997 році він зробив велике придбання Snapple від Quaker Oats за 300 мільйонів доларів, успішно перетворив компанію і через три роки продав напої компанії Cadbury's Schweppes за понад 1 мільярд доларів.

Управління та активізація трианського фонду

У 2005 році він був співзасновником Trian Fund Management, альтернативною інвестиційною фірмою, та інвестував такі компанії, як Венді, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., та Піца Доміно, в деяких випадках із застосуванням прийомів викупу. Триан Фонд Менеджмент зараз контролює понад 10 мільярдів доларів активів, що знаходяться в управлінні (АУМ), станом на 2017 рік. Як корпоративний рейдер, Нельсон Пелц прагне набути вартості, покращуючи операції цільової фірми. Він проводить свої викупи та придбання на ринках публічної торгівлі, де звичайні акціонери можуть отримати вигоду від позитивних обігів у переглянутій операції.

Peltz програв голос за захист місця на борту споживчого гіганта Proctor & Gamble (PG), майже через три місяці після того, як він зробив заявку на це. 17 липня 2017 року Тріан подав попередній доповідь до Комісії з обміну цінних паперів (SEC) щодо обрання Нельсона Пелца до складу ради директорів ПГ. Це повідомлення з’явилося після того, як фонд збільшив свою частку у фірмі до 3, 3 млрд акцій, що становить 1, 5% власності на фірму. Пельц назвав відставання ціни на акції як причину спроби похитнути компанію. Зважаючи на те, що P&G - це найбільша позиція Trian у фонді, що складається з 25% портфеля Trian, має сенс, що Peltz хотів би, щоб ціна акцій компанії стала кращою. Насправді, з 2013 по жовтень 2017 року P&G торгував лише від 70 до 93 доларів США, а за цей період в кінці 2014 року максимум становив 93, 89 долара. З початку 2015 року по жовтень 2017 року акції втратили 1, 4%.

P&G - це не перший гемот, на який пішов Пельц. У 2013 році він одного разу бавився за місце правління у гіганта продуктів харчування та напоїв Pepsico, якого він хотів розбити, відкрутившись від його напою від кращого відділу закусок. Після майже двох років боротьби з нею Пепсіко обрав радника Тріана Вільяма Р. Джонсона до складу своєї ради. Незважаючи на те, що компанія не здійснила спінінг, вона впровадила стратегічний план, в якому різко зросла ціна акцій протягом трьох років після розкриття Тріаном своєї частки в компанії. У 2016 році, коли Пельц продав свій майже 2 мільярди доларів у Pepsico, він пішов з 50% віддачею своїх інвестицій.

Нельсон Пельц Спадщина

У березні 2017 року Forbes зарахував Нельсона Пелца як одного з 25 менеджерів хедж-фондів з найвищим рівнем прибутку в 2016 році. Хедж-фонд, головний фонд Trian Partners, яким керує Trian Fund, повернув 11% за вирахуванням комісій у 2016 році за версією Forbes.

Чиста вартість Peltz станом на жовтень 2017 року становить понад 1, 7 мільярда доларів.

Пелц одружений з Клаудією Гефнер і має 10 дітей. Він та його дружина заснували Фонд сім'ї Нельсона та Клаудії Пелц у 2003 році.