Пропонована міжбанківська ставка в Сінгапурі (SIBOR)
Сінгапурська міжбанківська пропонована ставка, відома за її абревіатурою SIBOR, є базовою процентною ставкою, зазначеною в сингапурських доларах, за кредитування між банками на азіатському ринку. SIBOR - це референтна ставка для кредиторів та позичальників, які безпосередньо чи опосередковано беруть участь в азіатській економіці.
Розуміння SIBOR
Банківська галузь використовує міжбанківський ринок для переказу коштів та валюти, а також для управління ліквідністю. Якщо регіональний банк знаходиться поблизу точки, в якій вилучення близькі до виснаження короткострокових резервів готівки, цей банк перейде на сингапурський міжбанківський ринок і позичить гроші за Сінгапурською міжбанківською пропонованою ставкою (SIBOR). Умови позики коливаються від овернайт до одного року. Версія Великобританії - лондонська міжбанківська пропонована ставка (LIBOR) - аналогічна SIBOR.
Через своє розташування, політичну стабільність, суворе правове та регуляторне середовище, а також обсяг бізнесу, що ведеться в Сінгапурі, місто-держава вважається головним центром азіатських фінансів. Зазвичай дуже великі позики для бізнесу в цій області та відсоткові свопи за участю підприємств, що беруть участь в азіатській економіці, котируються або виражаються в SIBOR плюс ряд базових пунктів.
В Азії використання SIBOR зустрічається частіше, ніж LIBOR, який є орієнтиром для більшої частини світу. Він встановлюється щодня Асоціацією банків Сінгапуру (ABS). Thomson Reuters виступає агентом розрахунку для встановлення курсу SIBOR від 20 банків-членів щодня до 11 години ранку за сінгапурським часом. Якщо мінімум 12 банків не повідомляють про ставки за певний день, для цього дня немає СІБОРу. Якщо більше ніж 12 звітів, верхній і нижній квартири відкидаються і розраховується середнє значення.
SIBOR як вимірювання
Основна функція SIBOR полягає в тому, щоб слугувати орієнтиром на азіатських ринках боргових інструментів. Ця функція допомагає державним та корпоративним облігаціям, іпотечним кредитам та деривативам, таким як валютний своп та процентні ставки, серед багатьох інших фінансових продуктів. Наприклад, своп відсоткової ставки за участю двох контрагентів з хорошими кредитними рейтингами, обидва з яких мають облігації, випущені в доларах Сінгапуру, ймовірно, будуть котируватися в SIBOR плюс заданий відсоток.
В іншому прикладі - банкнота з плаваючою ставкою (ФРН) в Сінгапурі або плавець, який сплачує купони на основі SIBOR плюс маржа в 35 базових пунктів (0, 35%) щорічно. Щороку ставка купона скидається відповідно до поточного річного SIBOR в сінгапурському доларі плюс попередньо визначений спред. Якщо, наприклад, однорічний SIBOR на початку року становить 4%, облігація поверне 4, 35% від номінальної вартості на кінець року. Спред зазвичай збільшується або зменшується залежно від кредитоспроможності установи, що видає борг.
Орієнтир під атакою
Починаючи з азіатської валютної кризи в 1997 році, занепокоєння з приводу нестабільності та навіть ліквідності зросло до точки, коли значення деяких орієнтирів процентних ставок, особливо HIBOR на гонконгському ринку, ставиться під сумнів. Навіть LIBOR, який є світовим орієнтиром, знаходиться під обстрілом, особливо з моменту скандалу з виправленням LIBOR 2012 року. У Європі міжбанківська середня ставка за овернайт стерлінгів (SONIA) замінить LIBOR як орієнтир до 2021 року. SONIA базується на фактичних пропозиціях та пропозиціях від банків-учасників та не вказаних рівнях. ЛІБОР підлягає маніпуляції, якщо банки, що надають кошти, хочуть приховати або підвищити своє капітальне становище.
Підтримка центрів заміни на LIBOR, оскільки це всесвітньо визнаний стандарт. Федеральна резервна система США ввела забезпечену ставку фінансування за ніч (SOFR) - нову референтну ставку, створену у співпраці з Управлінням фінансових досліджень Міністерства фінансів США.
З заміною LIBOR подібні ставки, включаючи SIBOR, також піддаються небезпеці.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.