Проведення опції через термін придатності

Опціон акцій дає інвестору чи торговцю право придбати акції за певною заявленою ціною. Ця заявлена ​​ціна називається ціною страйку. Не має значення, де наразі знаходиться фактична ринкова ціна акцій.

Співвідношення між ціною страйку та поточною ринковою ціною акцій є головним визначальним значенням опціону. Якщо ціна акцій вище ціни страйку опціону, опція є "грошовою", і її використання дозволить придбати акції за меншу, ніж можна, на звичайній біржі. Однак, якщо запас нижче ціни страйку, варіант - "без грошей".

Якщо опція є без грошових коштів, немає ніяких причин використовувати цей варіант, оскільки ви можете придбати акції дешевше на відкритому ринку.

Наближення дати закінчення терміну придатності

Опція не матиме значення, якщо основна ціна цінних паперів буде нижчою від ціни страйку (у випадку опціону виклику) після закінчення терміну дії. У цьому випадку опція втрачає чинність і припиняє своє існування. Коли варіант є грошовим, а термін придатності наближається, ви можете зробити один з декількох різних кроків. Для товарних опціонів вартість грошей відображатиметься в ринковій ціні опціону. Ви можете або продати опцію, щоб заблокувати вартість, або скористатися опцією придбання акцій.

Якщо ваш варіант закінчується, гроші ваш брокер автоматично здійснює їх використання, і ви матимете акції на своєму брокерському рахунку в понеділок вранці; для опціонів для акцій працівника ви повинні скористатися варіантами грошових коштів до їх закінчення.

Правила

Проведення опціону до терміну придатності без продажу не гарантує автоматично прибуток, але це може обмежити ваші втрати. Наприклад, якщо ви купуєте опціон для виклику акцій A, який в даний час торгується на рівні 90 доларів, має бути прийнято рішення про те, щоб скористатись опціоном на термін його дії, продати опціону чи дозволити термін дії опції. Скажімо, ціна акцій піднімається до 100 доларів, а вартість опціону - 2 долари. Якщо буде прийнято рішення про здійснення опціону, то прибуток, який буде досягнутий, становить 100 - 90 доларів - 2 долари = 8 доларів.

Час - це все

Важливо пам’ятати, що деякі типи опцій дозволяють власнику користуватися опцією в певний час. Варіант в американському стилі не має обмежень. Це можна здійснити в будь-який час між датою покупки та датою закінчення терміну придатності. Однак варіант у європейському стилі можна застосовувати лише після закінчення терміну дії, а у Бермудських опцій є певні періоди, коли дозволені вправи.

Якщо буде прийнято рішення про продаж опціону, то отриманий прибуток може бути трохи більшим. Якщо опціон продається до закінчення терміну придатності, то мається на увазі нестабільність та кількість днів, що залишилися до закінчення терміну дії, може підвищити ціну опціону. Припустимо, що ціна вища на 10 копійок. Отриманий прибуток становитиме 10, 10 $ - 2 $ = 8, 10 $. Рішення про продаж опціону передбачає, що він у грошах.

Короткі позиції різні

Один сценарій, який вимагає відпустити опцію, трапляється, коли ви тримаєте коротку позицію щодо опціону, який не має грошей. Якщо у вас короткий варіант пут, який коштує 2 долари, закриття позиції обійдеться вам у 2 долари плюс комісія. Однак відпустити термін дії опції обійдеться вам лише у 2 долари. У цьому випадку прибутку не приносять, але збитки були обмеженими.