Цінні папери, захищені від інфляції, - ЦІПИ
Захищена від інфляції ціна цінних паперів (TIPS) - це казначейська облігація, яка індексується до інфляції, щоб захистити інвесторів від негативних наслідків зростання цін. Основне значення TIPS зростає в міру зростання інфляції. Інфляція - це темп, з яким ціни зростають у всій економіці США, вимірюючись Індексом споживчих цін або ІСЦ.
1:36Цінні папери, захищені від інфляції (TIPS)
Як працюють ПОРАДИ
TIPS видаються з термінами погашення в п'ять, 10 та 30 років і вважаються інвестиціями з низьким рівнем ризику, оскільки уряд США підтримує їх. Однак ключовою особливістю TIPS є коригування інфляції. У міру зростання інфляції, виміряної ІСЦ, номінальна або номінальна вартість облігацій також зростає.
TIPS сплачує відсотки кожні півроку на основі фіксованої ставки, визначеної на аукціоні облігацій. Однак суми виплат за відсотками можуть змінюватися, оскільки ставка застосовується до скоригованої основної суми або вартості облігації. Якщо сума основного капіталу з часом коригується вище через зростання цін, процентна ставка буде помножена на збільшену суму основної суми. В результаті інвестори отримують більш високі відсотки або купонні виплати в міру зростання інфляції. І навпаки, в разі дефляції інвестори будуть отримувати менші купонні виплати.
Поради можна придбати безпосередньо уряду через систему TreasuryDirect, з кроком 100 доларів США, при мінімальних інвестиціях 100 доларів США, і вони доступні з термінами погашення 5-, 10- та 30-річного періоду.
Деякі інвестори вважають за краще отримати TIPS через взаємний фонд TIPS або обмінний фонд (ETF). Придбання ТІПСів безпосередньо дозволяє інвесторам уникати плати за управління, пов'язаної з пайовими фондами.
Ключові вивезення
- Захищена від інфляції ціна цінних паперів (TIPS) - це казначейська облігація США, яка індексується до інфляції.
- ПОРАДИ захищають інвесторів від негативних наслідків зростання цін.
- Основна вартість TIPS зростає в міру зростання інфляції, тоді як виплата відсотків змінюється залежно від скоригованої основної вартості облігації.
- Основна сума захищена, оскільки інвестори ніколи не отримуватимуть менше, ніж первісно вкладена основна сума.
ПОРАДИ Відповідають на інфляцію та дефляцію
ПОРАДИ важливі, оскільки допомагають боротися з ризиком інфляції, що розмиває дохідність за облігаціями з фіксованою ставкою. Ризик інфляції є проблемою, оскільки процентна ставка, виплачена за більшістю облігацій, фіксується протягом життя облігації. В результаті виплати відсотків облігацій можуть не відставати від інфляції. Наприклад, якщо ціни зростають на 3%, а облігація інвестора платить 2%, інвестор має реальний збиток.
ПОРАДИ покликані захистити інвесторів від несприятливих наслідків зростання цін протягом життя облігації. Номінальна вартість - основна - зростає з інфляцією і зменшується з дефляцією, виміряною ІСЦ. Коли термін TIPS закінчується, власникам облігацій виплачують основну або первинну основну суму, скориговану інфляцією, залежно від того, що більше.
Припустимо, в кінці року інвестору належить 1000 доларів США у формі TIPS із купонною ставкою 1%. Якщо інфляція не буде виміряна ІСЦ, інвестор отримає купонні платежі за цей рік у розмірі 10 доларів. Якщо інфляція зросте на 2%, однак, основний капітал на 1000 доларів США буде скоригований вгору на 2% до 1, 020 доларів. Купонна ставка залишиться колишньою на рівні 1%, але вона буде помножена на скориговану суму основної суми в розмірі 1020 доларів, щоб отримати плату за відсоток у розмірі 10, 20 долара за рік.
І навпаки, якби інфляція була негативною, відомою як дефляція, при зниженні цін на 5%, основна сума була б скоригована вниз до $ 950. Отриманий відсотковий платіж становив би 9, 50 дол. США за рік. Однак, під час погашення інвестор отримає не менше основної суми вкладеної суми в розмірі 1000 доларів США або скоригованої вищої суми основного капіталу, якщо це застосовується.
Виплати відсотків протягом життя облігації підлягають обчисленню виходячи з меншої суми основної суми в разі дефляції, але інвестору ніколи не загрожує втрата первісної основної суми, якщо вона утримується до погашення. Якщо інвестори продають підказки до погашення на вторинному ринку, вони можуть отримати менше, ніж початкова довічна сума.
Плюси та мінуси вкладення коштів у підказки
Через здатність збільшувати основну суму разом з інфляцією процентна ставка, повернена інвесторам, нижча, ніж була б доступна для інших цінних паперів з фіксованим доходом. Виплачені відсотки збільшуються з будь-якими коригуваннями принципу. Ці інвестиції майже безризикові, оскільки уряд США підтримує борг, а інвестор отримає повну вкладену ціну, повернуту після закінчення терміну TIP.
Піврічні коригування інфляції облігації TIPS вважаються оподатковуваним доходом IRS, навіть якщо інвестори не бачать цих грошей, поки вони не продадуть облігацію або вона не досягне терміну погашення. Деякі інвестори проводять підказки на пенсійних рахунках, відкладених податком, щоб уникнути податкових ускладнень. Однак важливо, щоб інвестори зверталися до податкового професіонала для обговорення будь-яких можливих податкових наслідків щодо інвестування в ПОРАДУ.
TIPS зазвичай виплачує нижчі відсоткові ставки, ніж інші державні або корпоративні цінні папери, тому вони не обов'язково є оптимальними для інвесторів з доходу. Їх перевагою є переважно захист від інфляції, але якщо інфляція мінімальна або її немає, їх корисність зменшується. Інший ризик, пов'язаний із TIPS, - це згаданий раніше потенціал для більш високої податкової накладної.
Плюси
Основна сума збільшується в міру інфляції, тобто під час погашення власникам облігацій виплачується основний капітал
Інвестори ніколи не будуть виплачуватись менше, ніж їх первісна довірительна сума, коли TIPS закінчиться
Виплати відсотків збільшуються в міру зростання інфляції, оскільки ставка розраховується на основі скоригованого основного залишку
Мінуси
Пропонована процентна ставка зазвичай нижча, ніж більшість облігацій з фіксованим доходом, які не мають коригування інфляції
Інвестори можуть обкладатися більш високими податками за збільшення купонних платежів
Якщо інфляція не здійсниться під час проведення TIPS, корисність проведення TIPS зменшується
Приклад реального світу ПОРАДІВ
Нижче наведено порівняння 10-річних TIPS порівняно з 10-річною казначейською запискою, виданою та виставленою на аукціоні Міністерством фінансів США. Казначейські векселі (Т-банкноти) - це проміжні облігації з терміном погашення через два, три, п'ять або 10 років. Вони забезпечують піврічні виплати відсотків за фіксованою купонною ставкою.
29 березня 2019 року 10-річний TIPS був проданий на аукціон із процентною ставкою 0, 875%. З іншого боку, 10-річна казначейська банкнота була виставлена на аукціон 15 березня 2019 року із відсотковою ставкою 2, 625% на рік. Ми можемо бачити, що 10-річна банкнота приносить більший відсоток, тобто інвестори отримуватимуть більш високі купонні виплати від 10-річної банкноти порівняно з інвестиціями TIPS. Однак, якщо інфляція підніметься, основний капітал на ТІПС зросте, що дозволить збільшувати купонні виплати, в той час як 10-річна банкнота встановлена протягом життя облігації. Хоча TIPS захищає від інфляції, компенсація, як правило, є нижчою, ніж облігації зі схожим строком погашення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.