Запаси залишаються найкращою довгостроковою ставкою

Завдяки більшій кількості працівників, ніж коли-небудь, залежно від 401 (к) с та інших самостійних планів щодо виходу на пенсію, інвесторам доводиться багато на карту, коли справа стосується оптимізації їх портфеля. Загальноприйнята мудрість полягає в тому, що акції пропонують найкращі шанси на максимальну віддачу в довгостроковій перспективі, але кожен значний спад на ринку, здається, викликає нові сумніви.

Так зване «втрачене десятиліття» між 1998 і 2008 роками, коли запаси в США фактично знизилися на 0, 6%, спричинило особливо сильний скептицизм. Якщо акції - або акції, як їх часто називають на Уолл-стріті - такі розумні інвестиції, як це відбувається?

Визначення реальних переваг класу активів вимагає відчуття перспективи. Повертаючись до початку 1900-х років, падіння такої тривалості насправді є досить рідкісними. Плюс, за цей час акції в середньому набагато сильніші, ніж облігації або навіть дорогоцінні метали. Таким чином, для інвесторів, які можуть дозволити собі проїхати неминучі провали по дорозі, акції дійсно є найкращим способом збільшити потенціал зростання свого гніздового яйця.

Акції проти облігацій

Порівнюючи акції з облігаціями, важливо спочатку зрозуміти принципові відмінності. Корпоративна облігація - це по суті IOU, яку компанія дає інвестору. Він погоджується повернути номінал ноти на додаток до заявленої процентної ставки. А оскільки до цінного папера є обіцянка, власники облігацій, ймовірно, готові прийняти нижчу норму прибутку, ніж вони очікували від більш спекулятивних інвестицій.

Однак, купуючи частку акцій, ви купуєте частку власності - наскільки це мало - в бізнесі. Теоретично значення вашої позиції власності може змінюватися нескінченно в будь-якому напрямку залежно від ефективності компанії. Ступінь ризику більша, але це теж потенційна винагорода - або так нам кажуть.

Так чи це підтверджує історія? Коли переглядають дані за кілька десятиліть, відповідь - це гучне "так".

Одним з головних джерел плутанини для інвесторів є дати збирання вишні під час аналізу ефективності акцій. Період 1998-2008 - яскравий приклад. Якщо хтось вклав усі свої гроші в акції США в 1998 році і спробував продати все це в 2008 році, це правда, що їх віддача була б трохи меншою за нуль. Але занадто великий акцент на цьому конкретному 10-річному проміжку може бути оманливим.

Проблема в тому, що 1998 рік представляв собою тимчасовий пік для ринку - це був перший раз, коли S&P 500 потрапив у позначку 1000 - і 2008 рік став долиною. Більш точний спосіб оцінювання різних цінних паперів - це розрахунок за їх довгостроковою траєкторією - а це вимагає огляду назад, наскільки це можливо.

Якщо ми подивимось на весь період між 1928 та 2011 роками, то виявимо, що акції оцінюються за загальною середньою ставкою 9, 3% на рік. За той же період облігації в середньому приносили 5, 1% річної прибутковості.

Отже, наскільки надійними є запаси, якщо ми використовуємо їх для довгострокової економії ">

Звичайно, за коротший проміжок часу акції можуть значно коливатися - просто запитайте тих, хто планував використати свої акції до краху ринку 2008 року. Вкладаючи інвестиції на найближчу перспективу, перехід до облігацій високої якості та інших відносно низьких ризиків є хорошим способом захисту заощаджень, якщо економіка несподівано піде на спад.

Джерело: Федеральний резервний банк Сент-Луїса

Чи вимірює золото ">

Так само як інвестиційний засіб може мати погане десятиліття, він також може мати зоряний. Так було із золотом після вибуху бульбашки дотком. У 2001 році дорогоцінний метал коштував 271, 04 долара за тройську унцію. До 2012 року він збився до приголомшливих 1668, 98 доларів.

Отож, чи золото обігнало акції як найкращий шлях для зростання вашого портфеля? Не зовсім. Тут теж ми стикаємося з проблемою вибіркового підбору дат. Зрештою, золото також пережило грубі періоди. Наприклад, його ціна зросла до 615 доларів за унцію в 1980 році, перш ніж знижуватися протягом наступних років поспіль. До 2007 року він знову не досяг $ 615, майже через три десятиліття.

Дійсно, коли ми дивимось довгий проміжок часу, золото втрачає значну кількість блиску. З 1928 по 2011 рік його ціна зросла в середньому на 5, 4% щорічно. Цікаво, що золото історично настільки ж мінливе, як і запаси, тому менша віддача в цьому випадку не означає менше ризику.

Ось ще одна причина бути обережними щодо золота, принаймні, якщо ви живете в США. Довгострокові прибутки від предметів колекціонування - інвестиційна категорія, під яку потрапляє золото - оподатковуються у розмірі 28%. Станом на 2013 рік довгострокові прибутки від акцій та облігацій обкладаються податком до 20 відсотків.

Справа не в тому, що золото не може зіграти корисну роль у своєму портфелі, але зробити його центром довгострокової інвестиційної стратегії є чіткі підводні камені.

Пошук правильної суміші

Якщо акції дійсно пропонують більший потенціал зростання, ніж інші класи активів, яку роль вони повинні відігравати у пенсійному плані ">

Справа в тому, що акції - навіть акціонерні товариства «блакитних фішок» - значно вигідніші, ніж активи, такі як облігації та фонди грошового ринку. Додавання в суміш більш стабільних цінних паперів має свої переваги.

Наприклад, навіть молодшим інвесторам іноді доводиться використовувати свої 401 (к) с внаслідок несподіваних фінансових труднощів. Якщо вони роблять це, коли ринок знижується, надмірна залежність на акції тільки погіршує біль.

У той час як акції зазвичай складають основну частину портфеля для тих, хто має триваліший часовий кругозір, мінімізація ризику стає більш важливим пріоритетом, коли наближається до виходу на пенсію та інших основних фінансових потреб. Таким чином, має сенс поступово зменшувати розподіл запасів, коли ці події наближаються.

Суть

Щоразу, коли інший клас активів перевищує запаси протягом декількох років, існує тенденція дивитися на акції з підозрою. Однак, оцінюючи цінні папери з історичної точки зору, стає очевидним, що акції справді є найкращим способом максимального збільшення потенціалу свого портфеля. Головне - утримувати відповідну суму та диверсифікувати свої фонди за рахунок взаємних фондів, фондових індексів та ETF.