Як Китай управляє своїми грошовими пропозиціями?

Грошова маса або грошовий запас - це загальна кількість грошей, що знаходяться в обігу або існують в країні в даний момент часу. Грошова маса впливає на рівень цін, доступність капіталу, інфляцію, а також на загальний бізнес та економічний цикл країни. Висока швидкість обігу призводить до збільшення витрат і нижчих процентних ставок, що збільшує обсяг капіталу, доступного для інвестицій, бізнесу та витрат. Зворотне відбувається з низькою швидкістю грошової маси.

Державні органи уважно стежать за грошовою масою та вживають необхідних заходів, придатних для загальної економіки або для окремих секторів. Практично всі країни світу контролюють свої грошові масиви через свої центральні банки. Федеральний резервний банк (ФРБ) контролює постачання в США, а Народний банк Китаю (PBOC) контролює постачання в Китай (щоб дізнатися більше, читайте: Як Федеральний резерв управляє грошовою масою).

Китай - це друга за величиною і швидко зростаюча економіка у світі. Нація має унікальну соціалістичну економіку з відкритим ринком. Уряд Китаю зберігає жорсткий контроль, але залишається відкритим для сил вільного ринку. Оскільки економіка, орієнтована на виробництво та експорт, яка отримує величезні обсяги форекс-капіталу для свого експорту, курси валютних курсів валюти також впливають на грошову масу країни. У цій статті розглядаються основні методи, які застосовує Китай для контролю своєї грошової маси та курсів форекс. Політика Китаю відрізняється від звичайних методів, які застосовують інші країни через унікальну економічну систему країни (Щоб дізнатися більше, читайте: Соціалістична економіка: як працюють Китай, Куба та Північна Корея ).

Традиційна китайська економіка

Китай, орієнтований на виробництво та експорт, має надлишок торгівлі. Він продає більше світу, ніж купує. Китайські експортери отримують долари США (USD) за свій експорт, але повинні платити за місцеві витрати та заробітну плату в юані або ремінбі в місцевій валюті (юанях). Через величезну пропозицію доларів США та попит на юань курс юаня може зрости проти долара США. Якщо це станеться, китайський експорт стає дорожчим і втрачає свою конкурентну перевагу в цінах на міжнародному ринку. Це є проблематичним для китайської економіки, що призводить до менших або відсутніх продажів вироблених товарів, широкого рівня безробіття та економічної стагнації. Китайський центральний банк PBOC втручається, щоб уникнути такої ситуації, та тримає ставки нижчими за допомогою штучних заходів.

Протягом останніх 10 років курс китайського юаня до долара США залишався стабільним і знаходився в межах від 6, 1 до 6, 9. Ввічливість до графіку: MacroTrends

Додаткові зміни в останньому десятилітті

Китайська пропозиція грошей останнім часом демонструє постійне зростання. Ввічливість до графіку: Економіка торгівлі

Поряд із грошовою масою в аналогічних пропорціях зріс і ВВП Китаю. Надано графіком: торгова економіка

Зв'язок між валютою та економікою Китаю цікавий тим, що його залежна від експорту економічна система працює інакше, ніж в інших країнах. За останні 10 років відбулися суттєві зміни, найбільш помітною з яких стало відкриття китайської економіки. Основні реформи посилили ринкову орієнтацію Китаю.

У цей період спостерігається монетизація різноманітних ресурсів та їх доступність до відкритого ринку, що залучило масштабні іноземні інвестиції. До таких ресурсів належать промислові товари, інфраструктура, технології та природні ресурси, а також людський капітал та робоча сила. Спостерігається зростання попиту на китайську валюту, що стимулювало кредитування комерційних банків і, нарешті, збільшувало пропозицію грошей. Грошова маса значно зросла за останні 10 років. Під час високих і послідовних темпів зростання Китай ефективно впорався зі збільшенням грошової маси, зберігаючи стабільні курси валют.

Як Китай перевіряє свою грошову масу ">

• Контроль ставок форекс: Одним з головних завдань центрального банку Китаю, PBOC, є поглинання великих припливів іноземного капіталу від торгового надлишку в Китаї. PBOC закуповує іноземну валюту у експортерів та видає цю валюту в місцевій валюті юаня. PBOC може публікувати будь-яку кількість місцевої валюти та обмінювати її на форекс. Ця публікація банкнот у місцевій валюті гарантує, що курси форекс залишаються фіксованими або в жорсткому діапазоні. Це забезпечує, щоб китайський експорт залишався дешевшим, а Китай зберігав свої переваги як виробнича, орієнтована на експорт економіка. Перш за все, Китай жорстко контролює надходження в країну іноземних грошей, що впливає на її грошову масу. (Детальніше читайте: Причини, чому Китай купує казначейські облігації США .)
• Стерилізація: Дії КПБ створюють деякі несприятливі наслідки. Банк збільшує пропозицію місцевої валюти на внутрішніх ринках, що збільшує ймовірність високої інфляції. Щоб скоротити надлишкову грошову масу, PBOC продає необхідну кількість облігацій у національній валюті, що забирає надлишки готівки з відкритих ринків. PBOC також купує облігації в національній валюті для вливання грошових коштів на ринки, коли це необхідно.
• Валюта друку : Друк національної валюти - ще один захід, застосовуваний Китаєм. PBOC може надрукувати юань за потребою, хоча це може призвести до високої інфляції. Однак Китай має жорсткий контроль над державою над своєю економікою, що дозволяє йому контролювати інфляцію по-іншому порівняно з іншими країнами. У Китаї вносяться зміни до субсидій та інших заходів контролю цін для перевірки інфляції.
• Коефіцієнт резерву : Комерційні банки зобов'язані зберігати відсоток від загальної суми їх вкладів у центральному банку країни, який відомий як коефіцієнт резервів. Якщо центральні банки зменшують коефіцієнт резервів, комерційні банки зберігають менше грошей як резерв і мають більше грошей для збільшення грошової маси (і навпаки).
• Ставка дисконтування : Якщо комерційні банки позичають додаткові гроші у центральних банків, вони сплачують відсотки на суму відповідно до діючої облікової ставки. Центральні банки можуть змінити облікову ставку, щоб збільшити або зменшити вартість таких запозичень, що врешті-решт вплине на доступність грошей на відкритих ринках. Зміни облікових ставок широко застосовуються по всьому світу для контролю грошової маси.

Суть

Деякі заходи, які застосовує Китай для перевірки грошової маси, застосовуються у всьому світі для всіх країн, а деякі є унікальними для Китаю. Як злиття соціалістичної та вільної ринкової економіки, Китай розробив власні процеси, щоб тримати міцний контроль за своєю економікою. Китай утверджується як фінансова наддержава і завдяки своїм контрольованим заходам переживає економічне зростання.