Як оцінити ефективність акцій

Оцінка ефективності акцій дуже індивідуальна для кожного інвестора. Так само, як у кожної людини є різні позиви до ризику, плани диверсифікації та стратегії інвестування, так і у кожного інвестора є різні стандарти оцінки ефективності акцій. Один інвестор може очікувати середньорічного прибутку 10% або більше, тоді як інший може поповнити свій портфель акціями, які не співвідносяться з фондовим ринком в цілому. Що б ви не шукали в ефективності акцій, є кілька змінних, які допоможуть вам оцінити, чи є цією акцією для вас гарною інвестицією.

Розглянемо загальну кількість повернень

Продуктивність акції повинна бути розміщена в контексті, щоб правильно її зрозуміти. На перший погляд, чудово видно, що запас повернувся на 20% з початку року при перегляді стартової ціни порівняно з ціною, що закінчується, але потрібно заглянути трохи глибше. Чи був запас аномально пригнічений у перший день? Якщо так, то це може скинути цифри. Щоб протистояти цьому, більшість інвесторів дивляться на загальну віддачу акцій. Подумайте про фактичну ефективність акцій за певний період, як ніби ви вклали в неї того першого дня періоду. Також подивіться, як склалися акції за рік (YTD), а також за останні 52 тижні. Нарешті, врахуйте середню річну віддачу акцій. Подивіться на п’ятирічну середньорічну віддачу, але також подивіться на 10-річну середньорічну віддачу, якщо ви розглядаєте довгострокові інвестиції.

Поставте це в перспективу

Щоб оцінити запас, перегляньте його показники. Вас можуть задовольнити запаси, які за минулий рік принесли 8% прибутку, але що робити, якщо решта ринку повернеться в кілька разів більше цієї суми? Витратьте час, щоб порівняти показники акцій з різними індексами ринку, такими як Dow Jones Industrial Average, S&P 500 або складений індекс малої компанії NASDAQ. Ці показники можуть виступати як своєрідний орієнтир. Ви також можете поглянути на те, як працювала економіка за той самий період, як зросла інфляція та інші більш широкі економічні аспекти.

Подивіться на конкурентів

Звичайно, навіть якщо компанія зробила добре в порівнянні з більшим ринком, все ще виникає питання, як працює її галузь. Може статися, що акції перевершують ринок, але недооцінюють свою галузь, тому переконайтесь, що враховуйте ефективність акцій щодо її основних конкурентів, а також компаній подібного розміру в її галузі. Наприклад, якщо ви оцінюєте невелику напівпровідникову компанію, ви не можете порівнювати стартовий бізнес безпосередньо з налагодженою компанією, такою як Intel, навіть якщо продукти двох компаній можуть конкурувати один з одним на деяких аренах. Незважаючи на те, що це допомагає побачити, як може бути ця компанія з меншими обмеженнями у порівнянні зі своїми більшими конкурентами, вона дає вам більшу перспективу також розглянути конкурентів на подібних етапах їх життєвого циклу бізнесу.

Інші фактори

Окрім перегляду загальної прибутковості компанії, порівняння їх з ринком та зважування їх відносно конкурентів у галузі галузі, є ще кілька факторів, які слід враховувати при оцінці ефективності акцій. Для одного слід переглянути, чи виплачує компанія дивіденди і як реінвестування цих дивідендів може покращити загальну віддачу. Також не забудьте врахувати інфляцію при обчисленні прибутку, особливо якщо врахувати давній горизонт для своїх інвестицій. Це називається реальною віддачею і може бути здійснена просто шляхом віднімання інфляції від річної віддачі ваших інвестицій.