Як отримати прибуток від інфляції

Для споживачів інфляція може означати ще більше розтягнути статичну зарплату, але для інвесторів інфляція може означати постійний прибуток, оскільки вони додають до свого пенсійного портфеля. Інфляція визначається як стійке зростання цін на товари та послуги. В інфляційному середовищі літр молока, який колись коштував 3 долари, тепер може коштувати 4 долари. З часом інфляція розмиває цінність валюти нації. Існує безліч факторів, які впливають на інфляцію та міркування про її першопричину.

Як інфляція може бути корисною для економіки?

Основи інфляції

В економіці інфляція - це кількісна міра - кількість, яка перевищує якість - швидкості, з якою середні витрати на стандартизований кошик товарів збільшуються протягом певного періоду. Інфляція вимірює витрату валюти і найчастіше відображатиметься у відсотках.

Зростання цін - це погана новина для споживачів, оскільки для придбання тієї ж корзини товарів та послуг рік за роком потрібно постійно збільшуватись гроші. Ця концепція відома як купівельна спроможність. Ніхто не хоче платити більше, щоб отримати таку саму суму, і ніхто не любить робити без або стригти, щоб звести кінці з кінцями. Інфляція може змусити споживачів зробити складний вибір щодо того, як найкраще розподілити гроші в атмосфері зростання цін.

Громадський авторитет нації (наприклад, центральний банк) буде працювати над тим, щоб утримати рівень інфляції в межах межі, яка підтримує економіку та сприяє зростанню. Певний рівень інфляції необхідний, оскільки він сприяє витратам, що сприяє економічному зростанню в країні. Найпоширенішими інструментами вимірювання, які використовуються для ранжування інфляції, є індекс споживчих цін (ІСЦ) та індекс цін виробників (ІЦВ).

• ІСЦ вимірює середньозважений показник, який споживач оплачує за стандартизовану групу товарів, і щомісяця звітує про це Бюро статистики праці. ІСЦ вимірює готову продукцію.
• ІЦВ - середньозважена ціна для вітчизняних виробників на оптовому рівні виробництва. Про це також щомісяця повідомляє BLS. ІЦВ вимірює добро на будь-якій стадії на лінії виробництва та випуску продукції.

Деякі країни використовуватимуть WPI - яка працює так само, як і ІСЦ, але вимірює кошик, який використовується на роздрібному рівні - але США вважають за краще використовувати ІПЦ для вимірювання інфляційного тиску на бізнес.

Багато різних факторів сприяють зростанню цін. Коли загальний попит на товари наростає, ціни на пропозицію будуть зростати. Зростання собівартості продукції - завдяки всьому, від зростання собівартості праці до зростання собівартості сировинних товарів. Більшість споживачів сприймають інфляцію як несприятливу ситуацію. Однак інфляція має позитивну сторону, якщо дивитися з точки зору інвестицій.

Ключові вивезення

• Кілька класів активів добре працюють в умовах інфляції.
• Матеріальні активи, як нерухомість та товари, історично розглядалися як захист від інфляції.
• Деякі спеціалізовані цінні папери можуть підтримувати купівельну спроможність портфеля, включаючи певні галузеві акції, облігації з індексацією інфляції та сек'юритизовану заборгованість.
• До інфляційних чутливих інвестицій звертаються різними способами як прямі, так і непрямі інвестиції.

Інвестиції для інфляції

Бюро статистики праці почало оприлюднювати дані про ІСЦ в 1913 році. З того часу було кілька періодів інфляції. Звичайно, протягом усіх цих років люди продовжували інвестувати. Є кілька класів активів, які широко вважаються найкращими інвестиціями для інфляції та інфляційного середовища. Основою заробітку в інфляційному середовищі є проведення інвестицій, які збільшуються у розмірі, що перевищує темпи інфляції.

Багато інвестицій історично розглядалися як захист від захисту від інфляції. До них належать нерухомість, товари та певні види акцій та облігацій.

Нерухомість

Нерухомість є популярним вибором не тільки тому, що зростання цін збільшує вартість перепродажу нерухомості з часом, а тому, що нерухомість також може використовуватися для отримання доходу від оренди. Так само, як вартість майна зростає з інфляцією, сума орендарів, які платять за оренду, може з часом збільшуватися. Ці збільшення дозволяють власнику отримувати дохід за рахунок інвестиційної нерухомості та допомагають їм йти в ногу із загальним зростанням цін в економіці. Інвестиції в нерухомість включають пряму власність на власність та непрямі інвестиції в цінні папери, як довірчий інвестиційний фонд (REIT).

Товари

Коли з валютою виникають проблеми, як це відбувається, коли інфляція піднімається і знижується її купівельна спроможність, інвестори також можуть звернутися до матеріальних активів.

Протягом століть провідним притулком було золото - і, в меншій мірі, інші дорогоцінні метали. Інвестори, як правило, йдуть на золото під час інфляції, внаслідок чого його ціна зростає на світових ринках. Золото також можна придбати прямо або опосередковано. Ви можете покласти коробку з злитками або монети під ліжко, якщо пряма покупка підходить для ваших фантазій, або ви можете інвестувати в акції компанії, що займається видобутком золота. Ви також можете вибрати інвестиції у взаємний фонд або фондовий фонд (ETF), який спеціалізується на золото.

До товарів належать такі товари, як олія, бавовна, соя та апельсиновий сік. Як і золото, ціна нафти рухається з інфляцією. Це збільшення вартості перебігає на ціну бензину, а потім на ціну кожного споживчого товару, що перевозиться або виробляється. На сільськогосподарську продукцію та сировину впливають також автомобілі. Оскільки сучасне суспільство не може функціонувати без палива для переміщення транспортних засобів, нафта має сильне звернення до інвесторів, коли ціни ростуть.

Інші товари також мають тенденцію до зростання цін, коли зростає інфляція. Для більшості інвесторів важко інвестувати безпосередньо та зберігати бочки з олією, мішки сої, тюки бавовни. Набагато зручніше інвестувати кошти в ETF, який спеціалізується на сільськогосподарських товарах чи бізнесі. Деякі більш просунуті інвестори, можливо, бажають торгувати товарними ф'ючерсами. Однак усі інвестори можуть отримати експозицію через публічно торгуване товариство (PTP), яке отримує експозицію до товарів за рахунок використання ф'ючерсних контрактів та свопів.

Облігації

Інвестування в облігації може здатися протиінтуїтивним, оскільки інфляція є смертельною для будь-якого інструменту з фіксованим доходом, оскільки часто призводить до підвищення процентних ставок. Однак, щоб подолати цю перешкоду, інвестори можуть придбати облігації, що індексуються інфляцією. У Сполучених Штатах популярним варіантом є захищені цінними паперами від інфляції казначейства (TIPS). прив’язаний до індексу споживчих цін. Коли ІСЦ зростає, зростає і вартість інвестицій TIPS. Базова вартість не тільки збільшується, але, оскільки виплачені відсотки базуються на базовій вартості, сума виплат за відсотками збільшується зі збільшенням базової вартості. Також доступні інші різновиди облігацій, індексованих інфляцією, в тому числі, випущені іншими країнами.

До облігацій, індексованих інфляцією, можна отримати доступ різними способами. Наприклад, прямі інвестиції в TIPS можуть здійснюватися через казначейство США або через брокерський рахунок. Вони також утримуються в деяких взаємних фондах та фондових біржах.

Для більш агресивної гри розгляньте непотрібні зв’язки. Високодохідний борг - як це офіційно відомо - має тенденцію набирати величину при зростанні інфляції, оскільки інвестори звертаються до більш високих доходів, пропонованих цим ризиком, ніж середній показник інвестицій з фіксованим доходом.

Запаси

У акцій є розумні шанси йти в ногу з інфляцією, але якщо мова йде про це, не всі акції створюються рівними. Наприклад, акції з виплатою дивідендів, як правило, забиваються - як облігації з фіксованою ставкою - в інфляційні часи. Інвестори повинні зосередитись на компаніях, які можуть передати зростаючі витрати на продукцію клієнтам, наприклад, у секторі споживчих скоб.

Кредити / боргові зобов'язання

Позикові позики також є потенційними захистами від інфляції. Вони є інструментом з плаваючою ставкою, тобто банки або інші позикодавці можуть підвищувати нараховувану процентну ставку, щоб рентабельність інвестицій ішла в ногу з інфляцією.

Іпотечні цінні папери (MBS) та боргові зобов'язання під заставу (CDO) - структурований пул іпотечних кредитів та споживчих кредитів - також є також можливим варіантом. Інвестори не є власниками боргів, але інвестують у цінні папери, основним активом яких є позики.

MBS, CDO та позикові позики - це складні, дещо ризиковані (залежно від їх рейтингу) інструменти, які часто вимагають досить великих мінімальних інвестицій. Для більшості роздрібних інвесторів можливим курсом є придбання взаємного фонду або ETF, який спеціалізується на цих продуктах, що приносять прибуток.

Плюси та мінуси інвестування для інфляції

У кожного типу хеджування інвестицій є плюси і мінуси, як і плюси і мінуси для кожного типу інвестицій. Також у різних активів, описаних вище, є позитивні та негативні риси.

Первинною перевагою інвестицій під час інфляції, звичайно, є збереження купівельної спроможності вашого портфеля. Друга причина - ви хочете підтримувати вирощування гнізда. Це також може привести вас до диверсифікації, що завжди варто врахувати. Поширення ризику в різних холдингах - це метод, який розроблений часом, який застосовується як до стратегій боротьби з інфляцією, так і до стратегій зростання активів.

Плюси

• Зберегти портфель варто

• Диверсифікуйте господарства

• Підтримуйте купівельну спроможність доходу

Мінуси

• Збільшення впливу ризику

• Відхилення від довгострокових цілей

• Портфель із зайвою вагою в деяких класах

Однак інфляційний хвіст ніколи не повинен завивати інвестиційного пса. Якщо у вас є конкретні цілі або графік вашого інвестиційного плану, не відмовляйтеся від них. Наприклад, не зважуйте свій портфель занадто сильно з підказками, якщо він вимагає значного збільшення капіталу. Крім того, не купуйте запаси довгострокового зростання, якщо ваша потреба в доході на пенсію неминуча. Крім того, одержимість інфляцією ніколи не повинна виводити вас із зони комфорту для толерантності до ризику.

Гарантій немає. Традиційні хеджування інфляції не завжди спрацьовують, а унікальні економічні умови іноді дають чудові результати дивовижним активам, залишаючи те, що, здавалося, переможець залишається в пилу. (Для читання, пов’язаного з цим, див. "Коли інфляція корисна для економіки?")

Приклади реального світу щодо інвестування, орієнтованого на інфляцію

Хоча не настільки барвисті, як жменька монет, золоті пайові фонди або ETF - це більш практичний спосіб інвестувати в жовтий метал, який історично служив захистом від схильних до інфляції паперових грошей. Ці фонди мають різні підходи - одні інвестують у злитки, інші - у видобуток золота або переробки нафтових запасів компаній, інші в обох - але всі пропонують ліквідне, недороге та диверсифіковане входження на ринок золота.

Деякі з найкращих виконавців включають:

• Фонд Tocqueville Gold (TGLDX), який інвестує значну частину портфеля в золотих злитках (14% станом на 31 березня 2019 року)
• Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX), який інвестує 80% активів у компанії, що займаються золотою промисловістю та злиття; решта - в інших дорогоцінних металах чи дорогоцінних каменях
• Фонд золота та дорогоцінних металів США (USERX), найстаріший золотовий фонд в Америці (з 1974 р.), Орієнтований на створені компанії з видобутку, переробки та маркетингу - насамперед золото, з побічними продуктами промислового металу