Інфляція та дефляція: бережіть свій портфель

Інфляція та дефляція - це економічні фактори, які інвестори повинні враховувати при плануванні та управлінні своїми інвестиціями. Інфляція визначається як швидкість зростання цін на товари та послуги. Дефляція - термін, що використовується для опису загального зниження цін. Інфляція та дефляція - це протилежні сторони однієї монети. Коли одна тенденція чітко рухається, чіткі кроки, які інвестори можуть вжити для захисту своїх портфелів, зрозумілі. Коли інфляція та дефляція одночасно загрожують, правильні кроки зробити трохи складніше.

Що чекати в часи інфляції

З часом ціни на все - від буханку хліба до нової машини, як правило, ростуть. Коли це збільшення стає надмірним, споживачі та інвестори можуть зіткнутися з труднощами, оскільки їх купівельна спроможність буде швидко падати.

Ясний приклад зростання інфляції можна побачити, вивчивши США у 1970-х роках. Декада розпочалася з інфляції у середині одиничних цифр. До 1974 року вона зросла до понад 12 відсотків. Він досяг свого максимуму в понад 13 відсотків у 1979 році. Коли інвестори отримували середньозначну дохідність від акцій, а інфляція вдвічі перевищувала це число, заробляти гроші на ринку було важкою пропозицією.

(Докладніше читайте, що ви повинні знати про інфляцію .)

Захист вашого портфоліо від інфляції

Що стосується захисту свого портфоліо від руйнів інфляції, існує кілька популярних стратегій.

Перш за все це фондовий ринок. Підвищення цін, як правило, є хорошою новиною для акцій.

Для інвесторів з фіксованим доходом, які шукають потік доходу, що йде в ногу із зростанням цін, цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), є загальним вибором. Ці державні облігації надаються з гарантією того, що їх номінальна вартість зросте з інфляцією, що вимірюється Індексом споживчих цін, а їх процентна ставка залишатиметься фіксованою. Відсотки за TIPS виплачуються щороку. Ці облігації можна придбати безпосередньо уряду через систему казначейства Direct у розмірі 100 доларів США з мінімальними інвестиціями у розмірі 100 доларів США та вони доступні із строком погашення 5-, 10- та 20-річного періоду.

Міжнародні облігації також забезпечують спосіб отримання доходу. Вони також забезпечують диверсифікацію, надаючи інвесторам доступ до країн, які можуть не відчувати інфляцію. Золото - ще одна популярна хеджування інфляції, оскільки вона має тенденцію зберігати або збільшувати свою вартість протягом інфляційних періодів. У цей відро також можуть поміститися й інші товари, як і нерухомість, оскільки ці інвестиції мають тенденцію до зростання цін, коли інфляція зростає. Що стосується товарних товарів, країни, що розвиваються, часто генерують значні доходи від експорту товарів, тому додавання запасів з цих країн у свій портфель - це ще один спосіб відтворення товарної картки.

(Щоб дізнатися більше про інфляцію, читайте " Справа з ризиком інфляції ."

Що чекати в часи дефляції

Дефляція є менш поширеним явищем, ніж інфляція. Це з’являється, коли нижчий рівень попиту в економіці призводить до надмірного падіння цін. Періоди високого рівня безробіття та економічної депресії часто збігаються з дефляцією.

Наприклад, втрачене десятиліття Японії (період між 1991 та 2001 роками) підкреслює спустошення дефляції. Почалося з обвалу як на фондовому ринку, так і на ринку нерухомості. Економічний крах спричинив падіння зарплати. Падіння зарплати призвело до зниження попиту, що призвело до зниження цін. Зниження цін призвело до того, що ціни продовжуватимуть знижуватися, тож споживач утримався від покупок. Відсутність попиту призвело до подальшого падіння цін і продовження спадної спіралі. Поєднуйте це з процентними ставками, що коливаються майже до нуля, і знецінювальною ієною, і це призводить до економічної експансії, що приходить до суттєвого припинення.

Захист свого портфоліо від дефляції

Коли дефляція є загрозою, інвестори йдуть на захист, віддаючи перевагу облігаціям. Високоякісні облігації, як правило, дешевші, ніж акції в періоди дефляції, що добре відповідає популярності державних облігацій. Іноземні облігації - це також варіант.

Що стосується акцій, компанії, які виробляють товари народного споживання, які люди повинні купувати незалежно від того, що (думати, туалетний папір, продукти харчування, охорона здоров'я), як правило, тримаються краще, ніж інші компанії - це називають оборонними запасами.

Акції з виплатою дивідендів - це ще одна умова в просторі власного капіталу. Готівка також стає більш популярним холдингом. Депозитні та звичайні старі ощадні рахунки часто входять до цієї категорії.

Як і під час інфляційних періодів, існує безліч методів, за допомогою яких можна побудувати свій портфель. Побудувати його безпеку - це завжди варіант. Вкладення коштів у взаємні фонди або фондові торги - це зручна стратегія, якщо у вас немає часу, навичок або терпіння для проведення аналізу рівня безпеки.

(Щоб дізнатись більше, прочитайте Дефляційні потрясіння: допомогти чи шкодити економіці? )

Як планувати обидва

Іноді важко сказати, чи є більша загроза інфляцією чи дефляцією. Коли ви не можете сказати, що робити, плануйте обидва. Диверсифікований портфель, який включає розподіл на інвестиції, які добре платять протягом інфляційних періодів, та інвестиції, які добре проходять протягом дефляційних періодів, можуть забезпечити міру захисту незалежно від того, що відбувається в економіці.

Диверсифікація є ключовим, коли у вас немає бажання намагатися належним чином провести цикл інфляції / дефляції. Компанії, що працюють з блакитними чіпами, як правило, мають сили до дефляції погоди, а також виплачують дивіденди, що допомагає, коли інфляція піднімається до точки, коли ціни застоюються.

Диверсифікація за кордоном - ще одна стратегія, оскільки ринки, що розвиваються, часто є експортерами товарів, що користуються попитом (хеджування проти інфляції) і не ідеально пов'язані з внутрішньою економікою (захист від дефляції). Високоякісні облігації та підказки - це розумний вибір з боку фіксованого доходу. Завдяки ПІДКЛЮЧЕННЯМ, ви гарантовано повернете собі прибутковість своїх початкових інвестицій.

Важливу роль також відіграє часовий горизонт. Якщо у вас є двадцять років для інвестицій, ви, мабуть, встигнете час погіршити будь-яку різноманітність. Якщо ви близькі до виходу на пенсію або проживаєте за рахунок доходу, отриманого вашим портфелем, у вас, можливо, не буде часу чекати на одужання і у вас є невеликий вибір, крім негайних заходів для коригування свого портфеля.

(Докладніше див. Для стримування наслідків інфляції. )