Коробка стилів міжнародного капіталу
Міжнародний графік стилю акціонерного капіталу - це три-три сітки для візуального представлення та порівняння структур з рентабельністю іноземних акцій та іноземних фондів. Для розуміння ступеня диверсифікації їх міжнародних портфелів інвестори використовують міжнародну графіку стильового капіталу, що відрізняється від акціонерного стилю Morningstar.
Розбиття вікна стилю міжнародного капіталу
Поле стилю міжнародного акціонерного капіталу, також відоме як міжнародна скринька акцій, є двовимірною сіткою. Горизонтальна вісь вимірює значення та характеристики зростання, які розбиваються на три секції: значення зліва, ріст праворуч та змішування посередині. Вертикальна вісь вимірює капіталізацію і розпадається на малі, середні та великі. Ця схема виробляє дев'ять категорій, за якими можна класифікувати інвестиції.
Якщо інвестори віднесуть кожну з іноземних інвестицій у своєму портфелі до квадрата, що знаходиться на полі міжнародного капіталу, вони отримають спрощене уявлення про ступінь диверсифікації. Якщо їх портфель не є достатньо диверсифікованим, то в міжнародній графі стилю власного капіталу буде чітко видно, які інвестиційні категорії ще не представлені.
Різниця між полем стилю власного капіталу та міжнародним вікном стилю акцій полягає в системі розмірів. У той час як вікно стилю власного капіталу визначає розмір пайових фондів за середнім геометричним показником ринкової капіталізації, міжнародний стиль акцій враховує серединну ринкову капіталізацію. Три широкі категорії становлять менше 1 млрд. Дол. США, від 1 млрд. До 5 млрд. Дол. США та понад 5 млрд. Дол. США.
Обмеження Міжнародної графі стилю акцій
Компанія Morningstar Morningstar представила свою фірмову скриньку в 1992 році. Її проста, ефективна система візуальної класифікації незабаром зробила її всюдисущою у світі інвестицій. Її простота та всюдисутність залишаються двома вагомими причинами продовжувати використовувати стильовий ящик у кількох його формах, але він має свої обмеження.
Для одного, поле стилів не включає короткі позиції у своїй системі класифікації. Це означає, що довгострокову інвестиційну стратегію не можна представити у полі стилів. Деякі інші стратегії не прихильні до послідовного підходу щодо зростання, вартості чи суміші. Інвестиційні продукти, керовані цими стратегіями, будуть підстрибувати по всьому стилю, оскільки характер їхніх фондів зміщується по горизонтальній осі.
Деякі аналітики припускають, що популярність вікна стилів необґрунтовано обмежує менеджерів фондів, які можуть уникати певних надійних стратегій інвестування, оскільки це призведе до того, що фонд змінить категорії у вікні стилів, що може розчарувати акціонерів, які придбали у фонд частково через його стиль класифікація коробки
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.