Модель міжтермінового ціноутворення активів (ICAPM)

Що таке модель міжтермінових цін на активи?

Модель міжнародної ціноутворення капіталу (ICAPM) - це модель ціноутворення капітальних активів на основі споживання (CCAPM), яка передбачає хеджування ризикових позицій інвесторів. ICAPM є розширенням CAPM і був представлений нобелівським лауреатом Робертом Мертоном у 1973 році.

Розуміння моделі міжтермінової ціни на активи (ICAPM)

Модель міжнародної ціноутворення капіталу (ICAPM) - модель ціноутворення на основі споживання. Якщо CAPM використовує рух на ринку для прогнозування прибутковості акцій, CCAPM пояснює рух ринку або рух цінних паперів його відношенням до сукупного споживання. У CAPM повернення цінних паперів буде пропорційним ризику або бета-версії на ринку. У CCAPM повернення запасів відбуватиметься відносно сукупного споживання, вказане бета споживання.

Як і CAPM та CCAPM, ICAPM також прогнозує очікуваний прибуток цінних паперів. Він пропонує подальшу точність, враховуючи, як інвестори беруть участь у ринку. Більшість інвесторів беруть участь у ринках протягом декількох років, і протягом більш тривалих періодів часу інвестиційні можливості можуть змінюватися у міру очікування зміни ризику, що призводить до ситуацій, коли інвестори можуть захотіти хеджувати. Наприклад, інвестиція може бути більш ефективною на ринках ведмедя, і інвестор може розглянути можливість утримувати цей актив, якщо очікується спад бізнес-циклу. Отже, модель ICAPM враховує один або кілька портфелів хеджування, які інвестор може використовувати для вирішення цих ризиків. ICAPM охоплює декілька періодів часу, тому використовуються кілька бета-коефіцієнтів.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Як працює модель ціноутворення активів споживаного капіталу Модель ціноутворення активів споживаного капіталу - це розширення моделі ціноутворення капітальних активів, яка фокусується на бета-споживання замість бета-версії ринку. докладніше Міжнародна модель ціноутворення капіталу (CAPM) Міжнародна модель ціноутворення капітальних активів (CAPM) - це фінансова модель, яка розширює концепцію CAPM на міжнародні інвестиції. більше Модель ціноутворення капітальних активів (CAPM) Модель ціноутворення капітальних активів - це модель, яка описує взаємозв'язок між ризиком та очікуваною віддачею, допомагаючи в ціноутворенні ризикових цінних паперів. детальніше Визначення моделі Fama та французької трифакторної моделі Fama та французька трифакторна модель розширили CAPM, включаючи ризик розміру та ризик вартості для пояснення відмінностей у диверсифікованій доходності портфеля. докладніше Роберт К. Мертон Роберт К. Мертон - економіст, що отримав Нобелівську премію, відомий своїм методом визначення вартості опціонів. детальніше Інструмент аналізу моделі Мертона Модель Мертона - це інструмент аналізу, який використовується для оцінки кредитного ризику боргу корпорації. Аналітики та інвестори використовують модель Мертона, щоб зрозуміти фінансові можливості компанії. більше Партнерські посилання