Внутрішня цінність проти поточної ринкової вартості: в чому різниця?
Існує значна різниця між внутрішньою цінністю та ринковою вартістю, хоча обидва є способами оцінки компанії. Внутрішня вартість - це оцінка фактичної справжньої вартості компанії, незалежно від ринкової вартості.
Ринкова вартість - це поточна вартість компанії, відображена ціною акцій компанії. Тому ринкова вартість може бути значно вищою або нижчою, ніж внутрішня вартість. Ринкова вартість також зазвичай використовується для позначення ринкової капіталізації акцій, що публічно торгуються, і отримується шляхом множення кількості випущених акцій на поточну ціну акцій.
Внутрішнє значення
Внутрішня цінність - це основний показник, який використовуються цінними інвесторами для аналізу компанії. Ідея полягає в тому, що найкраще інвестувати в компанії, які мають більшу справжню цінність, ніж ті, які присвоюються їй ринком. Внутрішня цінність - це тип фундаментального аналізу. Матеріальні та нематеріальні фактори враховуються при встановленні вартості, включаючи фінансову звітність, аналіз ринку та бізнес-план компанії.
Існує властива ступінь труднощів у досягненні внутрішньої цінності компанії. Через усі можливі змінні, такі як вартість нематеріальних активів компанії, оцінки справжньої вартості компанії можуть сильно відрізнятися між аналітиками.
Деякі аналітики використовують аналіз дисконтованих грошових потоків для включення майбутніх доходів у розрахунок, а інші дивляться суто на поточну ліквідаційну вартість або балансову вартість, як показано в останньому балансі компанії. Крім того, складність виникає через те, що сам баланс, оскільки він є внутрішнім документом компанії і не може бути повністю точним відображенням активів та зобов'язань.
Ринкова вартість
Ринкова вартість - це вартість компанії, обчислена з її поточної ціни акцій і рідко відображає фактичну поточну вартість компанії. Натомість ринкова цінність - це майже більше міра суспільних настроїв щодо компанії. Причиною цього є те, що ринкова вартість відображає попит та пропозицію на ринку інвестицій, те, як прагнуть (чи ні) інвестори брати участь у майбутньому компанії. Ще одним складним фактором визначення ринкової вартості є те, як оцінити неліквідні активи, такі як нерухомість та напрямки бізнесу.
Ринкова вартість, як правило, вище, ніж внутрішня вартість, якщо є великий попит на інвестиції, що призводить до можливої завищення. Протилежне - у випадку слабкого інвестиційного попиту, що може призвести до заниження ціни компанії.
Ключові вивезення
- Внутрішня цінність і ринкова вартість - це два різних способи оцінювання компанії.
- Ринкова вартість - це просто міра того, скільки ринок оцінює підприємство або скільки коштувало б його придбати.
- Ринкову вартість легко визначити для публічно торгуваних компаній, але може бути трохи складнішою для приватних компаній.
- Внутрішня вартість - це оцінка фактичної вартості компанії, окремо від того, як ринок оцінює її.
- Інвестори цінності шукають компанії з більш високою внутрішньою цінністю, ніж ринкова. Вони вважають це гарною інвестиційною можливістю.