Вступ до котирувань ІІ рівня

Рівень II може дати величезну інформацію про цінову акцію. Це може сказати вам, який тип торговців купує чи продає акції, де акції, ймовірно, очолять найближчим часом та багато іншого. Тут ми пояснюємо, що таке II рівень, як він працює і як він може допомогти вам краще зрозуміти відкритий інтерес до даної акції.

Що таке рівень II?

Рівень II - це, по суті, книга замовлень для запасів Nasdaq. Коли замовлення розміщені, вони розміщуються через безліч різних виробників ринку та інших учасників ринку. II рівень покаже вам список найкращих пропозицій та запропонує ціни у кожного з цих учасників, даючи детальну інформацію про цінову дію. Точно знати, хто має інтерес до акцій, може бути надзвичайно корисним, особливо якщо ви щодня торгуєте.

Ось як виглядає цитата II рівня:

Це говорить про те, що UBS Securities купує 5000 акцій за ціною 102, 5. Зауважте, що кількість акцій становить сотні (х100). Тепер давайте подивимось на учасників ринку.

Вступ до котирувань ІІ рівня

Гравці

На ринку є три різних типи гравців:

• Market Makers (MM) - це гравці, які забезпечують ліквідність на ринку. Це означає, що їх потрібно купувати, коли ніхто інший не купує і продає, коли ніхто інший не продає. Вони роблять ринок .
• Електронні комунікаційні мережі (ECN) - Електронні мережі зв'язку - це комп'ютеризовані системи розміщення замовлень. Важливо зазначити, що кожен може торгувати через ECN, навіть великі інституційні торговці.
• Оптовики (фірмові потокові фірми) - багато інтернет-брокери продають потік замовлень оптовим торговцям; ці фірми, що здійснюють потік замовлень, потім виконують замовлення від імені онлайн-брокерів (зазвичай роздрібних торговців).

Кожен учасник ринку розпізнається за чотирибуквеним ідентифікатором, який з’являється у котируваннях II рівня. Ось деякі з найпопулярніших:

Сокира

Найважливіший виробник ринку, який потрібно шукати, називається сокирою. Це виробник ринку, який контролює цінову дію в даній акції. Ви можете дізнатися, який це маркет-мейкер, спостерігаючи за діями II рівня протягом декількох днів - маркер, який послідовно домінує над ціновою дією, є сокирою. Багато денних торговців обов'язково торгують сокирою, оскільки це, як правило, призводить до більшої ймовірності успіху.

Навіщо використовувати рівень II ">

Котирування II рівня можуть багато розповісти про те, що відбувається з певним запасом:

• Ви можете сказати, яка покупка відбувається - роздрібна чи інституційна - переглянувши тип учасників ринку. Великі установи не використовують тих самих маркет-мейкерів, що й торговці роздрібною торгівлею.
• Якщо ви подивитеся на розміри замовлень ECN на предмет нерівностей, ви можете сказати, коли інституційні гравці намагаються замовчувати спокійну покупку (що може означати, що відбувається викуп чи накопичення). Нижче ми розглянемо, як можна виявити подібні порушення.
• Торгуючи сокирою, коли ціна в тренді, ви можете значно збільшити шанси на успішну торгівлю. Пам'ятайте, сокира забезпечує ліквідність, але її торговці там, щоб отримати прибуток так само, як ніхто інший.
• Шукаючи торги, які відбуваються між ставками та запитами, ви можете сказати, коли закінчиться сильна тенденція. Це тому, що ці торги часто розміщують великі торговці, які беруть невеликі збитки, щоб переконатися, що вони вчасно вийдуть з акцій.

Хитрощі та обман

Хоча перегляд II рівня може багато розповісти про те, що відбувається, також існує багато обману. Ось декілька найпоширеніших хитрощів, які виконують маркетологи:

• Маркетологи можуть приховати розміри своїх замовлень, розміщуючи невеликі замовлення та оновлюючи їх щоразу, коли отримують заповнення. Вони роблять це для того, щоб вивантажити чи забрати велике замовлення, не відводячи інших торговців і не відлякуючи їх. Зрештою, ніхто не збирається намагатися просунути опір 500 000 акцій, але якщо існує стійкий опір 10 000 акцій, торговці все ще можуть вважати, що це перешкода.
• Маркетологи також періодично намагаються обдурити інших торговців, використовуючи їх розміри та терміни. Наприклад, JPHQ може поставити велику пропозицію, щоб отримати коротких продавців на борт, тільки щоб виконати замовлення та розмістити велику ставку. Це змусить покрити нові шорти, коли торговці дня реагують на велику ставку.
• Маркетологи також можуть приховати свої дії, торгуючи через ECN. Пам'ятайте, що ECN можуть використовувати будь-хто, тому часто важко сказати, чи є великі замовлення ECN роздрібними чи інституційними.

Нижня лінія

Рівень II може дати вам унікальне уявлення про цінову акцію, але є також багато речей, які виробники ринку можуть зробити, щоб замаскувати свої справжні наміри. Тому середній трейдер не може покладатися лише на рівень II. Швидше, він або вона повинні використовувати його спільно з іншими формами аналізу при визначенні, купувати чи продавати акції.