Інвестування
Інвестування - це акт розподілу коштів на актив або залучення капіталу на діяльність (бізнес, проект, нерухомість тощо) з очікуванням отримання доходу або прибутку. Розмовно кажучи, інвестування також може означати вкладення часу чи зусиль - не лише грошей - у щось, що має довгострокову вигоду, наприклад, освіту.
1:37Вступ у цінні інвестиції
Розуміння інвестицій
Очікування прибутку у вигляді доходу або подорожчання є основною передумовою інвестування. Спектр активів, в які можна інвестувати та отримувати прибуток, дуже широкий. Ризик і повернення йдуть рука об руку, інвестуючи; низький ризик, як правило, означає низьку очікувану віддачу, тоді як більша віддача зазвичай супроводжується більш високим ризиком. На кінці спектру з низьким рівнем ризику знаходяться основні інвестиції, такі як депозитні сертифікати; облігації або інструменти з фіксованим доходом вищі за шкалою ризику, тоді як акції або акції вважаються все ще більш ризикованими, а товари та деривативи, як правило, вважаються одними з найбільш ризикованих інвестицій. Можна також інвестувати у щось настільки земне, як земля чи нерухомість, тоді як ті, хто має смак до езотерики - та глибоких кишень, - могли б інвестувати у образотворче мистецтво та антикваріат.
Очікування щодо ризику та прибутку можуть сильно відрізнятися в межах одного класу активів. Наприклад, синій чіп, який торгує на Нью-Йоркській фондовій біржі, матиме зовсім інший профіль повернення ризику від мікрокришки, що торгує на невеликій біржі.
Прибутковість, отримана активом, залежить від типу активу. Наприклад, багато акцій виплачують дивіденди щокварталу, облігації, як правило, сплачують відсотки кожен квартал, а нерухомість забезпечує дохід від оренди. У багатьох юрисдикціях різні види доходу оподатковуються за різними ставками.
Крім регулярних доходів, таких як дивіденд або відсотки, підвищення цін є важливою складовою прибутку. Таким чином, сукупний прибуток від інвестицій може розглядатися як сума доходу та збільшення капіталу. Станом на березень 2019 року, за оцінками Standard & Poor's, дивіденди з 1926 року внесли майже третину загальної дохідності власного капіталу, тоді як приріст капіталу зробив дві третини.
Ключові вивезення
- Вкладення коштів, ризик та віддача - дві сторони однієї і тієї ж монети; низький ризик, як правило, означає низьку очікувану віддачу, тоді як більша віддача зазвичай супроводжується більш високим ризиком.
- Очікування щодо ризику та прибутку можуть сильно відрізнятися в межах одного класу активів; синій чіп, який торгує на NYSE, і мікро-кришка, що торгує без рецепта, матиме дуже різні профілі повернення ризику.
- Тип сформованої прибутку залежить від активу; багато акцій виплачують щоквартальні дивіденди, тоді як облігації сплачують відсотки щоквартально, а нерухомість забезпечує дохід від оренди.
- Незалежно від того, чи купувати цінні папери як інвестицію чи спекуляцію, залежить від трьох факторів - кількості прийнятого ризику, періоду зберігання та джерела прибутку.
Види інвестицій
Незважаючи на те, що всесвіт інвестицій є величезною, ось найбільш поширені типи інвестицій:
Запаси - Покупець акцій компанії стає частковим власником цієї компанії. Власники акцій компанії відомі як її акціонери, і вони можуть брати участь у її зростанні та успіху за рахунок підвищення ціни акцій та регулярних дивідендів, що виплачуються за рахунок прибутку компанії.
Облігації - облігації - це боргові зобов'язання таких суб'єктів, як уряди, муніципалітети та корпорації. Купівля облігації означає, що ви володієте часткою боргу суб'єкта господарювання, і ви маєте право на періодичні виплати відсотків та повернення номіналу облігації після погашення.
Фонди - фонди - це об'єднані інструменти, якими керують менеджери з інвестицій, які дозволяють інвесторам вкладати кошти в акції, облігації, привілейовані акції, товари тощо. Два найпоширеніші види фондів - це взаємні фонди та фондові біржові фонди або ETF. Взаємні фонди не торгують на біржі і оцінюються в кінці торгового дня; Торгівля ETF на біржах, як і акції, оцінюється постійно протягом дня торгівлі. Взаємні фонди та ETF можуть або пасивно відстежувати показники, такі як S&P 500 або Dow Jones Industrial Average, або можуть активно управляти менеджерами фондів.
Інвестиційні трести : Трасти - це ще один вид об'єднаних інвестицій, найпопулярнішим у цій категорії є інвестиційні трести з нерухомості (REITs). REITs інвестують у комерційну або житлову нерухомість та регулярно сплачують своїм інвесторам розподіл доходів від оренди, отриманих від цих об'єктів. REITs торгують на фондових біржах і таким чином пропонують своїм інвесторам перевагу миттєвої ліквідності.
Альтернативні інвестиції - це загальноприйнята категорія, яка включає хедж-фонди та приватний капітал. Хедж-фонди так називаються, тому що вони можуть хеджувати свої інвестиційні ставки, збираючи довгі та короткі акції та інші інвестиції. Приватний капітал дає змогу компаніям збирати капітал, не публікуючи їх. Хедж-фонди та приватний капітал, як правило, доступні лише заможним інвесторам, які вважаються "акредитованими інвесторами", які відповідають певним вимогам доходу та чистої вартості. Однак останніми роками вводяться альтернативні інвестиції у форматах фондів, доступних роздрібним інвесторам.
Варіанти та похідні інструменти - Деривативи - це фінансові інструменти, які отримують свою вартість від іншого інструменту, такого як акція або індекс. Опція - популярна дериватива, яка надає покупцю право, але не зобов'язання купувати або продавати цінні папери за фіксованою ціною протягом певного періоду часу. Деривативи зазвичай використовують важелі, що робить їх пропозицією з високим ризиком та високою винагородою.
Товари - товари включають метали, олію, зерно та продукцію тваринного походження, а також фінансові інструменти та валюти. Вони можуть або торгуватися через товарні ф'ючерси - це угоди про купівлю або продаж конкретної кількості товару за визначеною ціною в певну майбутню дату - або ETF. Товари можна використовувати для хеджування ризику або для спекулятивних цілей.
Порівнювання стилів інвестування
Порівняємо декілька найпоширеніших стилів інвестування:
Активний проти пасивного інвестування - мета активного інвестування - «побити індекс» шляхом активного управління інвестиційним портфелем. З іншого боку, пасивне інвестування виступає за такий пасивний підхід, як купівля індексного фонду, при мовчазному визнанні того, що складно перемогти ринок. Незважаючи на те, що в обох підходів є реквізити і мінуси, насправді мало менеджерів фондів послідовно долають свої орієнтири, щоб виправдати більш високі витрати на активне управління.
Зростання порівняно з вартістю - інвестори, що зростають, вважають за краще інвестувати у компанії з високим рівнем зростання, які, як правило, мають більш високі коефіцієнти оцінки, такі як ціна-прибуток (P / E), ніж компанії, що мають вартість. Компанії, що мають великі цінності, мають значно менші доходи від ПЕ та більш високу прибутковість дивідендів, ніж компанії, що зростають, оскільки вони можуть бути недоброзичливими для інвесторів, тимчасово або протягом тривалого періоду.
Як інвестувати
Питання про "як інвестувати" зводиться до того, чи є ви інвестором "Зроби сам" ("зроби сам"), чи хочеш, щоб своїми грошима керував професіонал. Багато інвесторів, які віддають перевагу самим керувати своїми грошима, мають рахунки з дисконтними брокерськими послугами через їх низькі комісії та легкість здійснення торгів на своїх платформах. Інвестори, які віддають перевагу професійному управлінню грошима, як правило, керують багатствами, які доглядають за своїми інвестиціями. Зазвичай менеджери з багатства стягують із своїх клієнтів відсоток активів, що знаходяться в управлінні (АУМ), як їхні збори. Хоча професійне управління грошима дорожче, ніж самостійно керувати грошима, такі інвестори не проти платити за зручність делегування досліджень, прийняття інвестиційних рішень та торгівлі експерту.
Коротка історія інвестування
Незважаючи на те, що концепція інвестування існує вже тисячоліття, інвестування у теперішній формі сягає своїм корінням у період між 17-18 століттями, коли розвиток перших державних ринків пов’язував інвесторів з інвестиційними можливостями. Амстердамська фондова біржа була створена в 1787 році, за нею - Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) в 1792 році. Промислові революції 1760-1840 та 1860-1914 років призвели до більшого процвітання, внаслідок чого люди накопичували заощадження, які можна було інвестувати, сприяння розвитку передової банківської системи. Більшість створених банків, які домінують у світі інвестування, почалися в 1800-х роках, включаючи Goldman Sachs та JP Morgan. У 20-му столітті відбулося прорив нового ґрунту в теорії інвестицій, з розробкою нових концепцій в ціноутворенні активів, теорії портфеля та управлінні ризиками. У другій половині XX століття було введено багато нових інвестиційних засобів, включаючи хедж-фонди, приватний капітал, венчурний капітал, REITs та ETF. У 90-х роках швидке поширення Інтернету зробило доступ до можливостей Інтернет-торгівлі та досліджень доступними для широкої громадськості, завершивши демократизацію інвестицій, розпочату понад століття тому.
Інвестування проти спекуляції
Незалежно від того, чи купувати цінні папери як інвестицію чи спекуляцію, залежить від трьох факторів:
- Сума ризику, яку беруть на себе - інвестування, як правило, передбачає менший ризик порівняно зі спекуляцією.
- Період зберігання інвестицій - інвестування, як правило, передбачає більш тривалий період утримання, вимірюється досить часто в роках; спекуляція передбачає набагато коротші терміни утримання.
- Джерело прибутку: Підвищення цін може бути відносно менш важливою частиною прибутку від інвестицій, тоді як дивіденди або розподіли можуть бути основною частиною. За міркуваннями, підвищення цін, як правило, є основним джерелом прибутку.
Оскільки мінливість цін є загальним показником ризику, очевидно, що стійкий синій чіп набагато менш ризикований, ніж криптовалюта. Таким чином, придбання блакитного чіпа з виплатою дивідендів із очікуванням його утримувати протягом декількох років буде кваліфікуватися як інвестиція. З іншого боку, торговець, який купує криптовалюту з наміром повернути її для швидкого прибутку за пару днів, явно спекулює.
У березні 2019 року суверенний фонд багатства Норвегії на 1 трлн доларів оголосив, що поступово припинить свої інвестиції в компанії з розвідки та видобутку нафти, що свідчить про зростаючу популярність соціальних відповідальних інвестицій (SRI).
Приклад повернення інвестицій
Припустимо, ви придбали 100 акцій акцій за 50 доларів і продали їх рівно через рік за 60 доларів. Протягом одногорічного періоду ви отримали 2, 50 доларів дивідендів на акцію. Якою була ваша приблизна загальна віддача, ігноруючи комісії?
Приріст капіталу = (60 $ - 50 $) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Дивіденди = (250 / $ 5000) х 100% = 5%
Загальна віддача = 25%
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.