Інвестиційний ступінь

Що таке інвестиційний ступінь?

Інвестиційна оцінка - це рейтинг, який означає, що муніципальна або корпоративна облігація представляє порівняно низький ризик дефолту. Фірми рейтингових облігацій, такі як Standard & Poor's і Moody, використовують різні позначення, що складаються з великих та малих літер "A" та "B", щоб визначити рейтинг кредитної якості облігацій.

"AAA" і "AA" (висока кредитна якість) і "A" і "BBB" (середня кредитна якість) вважаються інвестиційним рівнем. Кредитні рейтинги для облігацій нижче цих позначень ("BB", "B", "CCC" тощо) вважаються низькою кредитною якістю і їх зазвичай називають "непотрібними облігаціями".

1:23

Інвестиційний ступінь

Розуміння інвестиційного рівня

Кредитні рейтинги є надзвичайно важливими, оскільки вони передають ризик, пов'язаний із придбанням певної облігації. Кредитний рейтинг інвестиційного рівня вказує на низький ризик виникнення кредитного дефолту, що робить його привабливим інвестиційним механізмом - особливо для консервативних інвесторів.

Інвесторам слід зауважити, що державні облігації, відомі також як казначейські послуги, не підлягають оцінці кредитної якості, проте ці цінні папери вважаються найвищою кредитною якістю.

Що стосується муніципальних та корпоративних облігаційних фондів, то література фонду, така як його проспект фонду та незалежні звіти про інвестиційні дослідження, повідомить про «середню кредитну якість» для портфеля фонду в цілому.

[Важливо: Багато інституційних інвесторів запровадили жорстку політику обмеження своїх інвестицій в облігації виключно на випуски інвестиційного рівня.]

Детальна інформація про кредитний рейтинг інвестиційного рівня

Кредитні рейтинги емітента інвестиційних класів - це рейтинги, що перевищують BBB- або Baa. Точні рейтинги залежать від кредитного рейтингового агентства. Кредитні рейтинги інвестиційних класів для Standard & Poor's включають:

• ААА
• AA +
• АА
• AA-

Компанії, що мають будь-який кредитний рейтинг у цій категорії, можуть похвалитися високою здатністю повертати свої позики; однак ті, хто отримав рейтинг AAA, стоять на вершині купи і, як вважається, мають найвищий потенціал з усіх, щоб повертати позики.

Наступна категорія вниз включає такі рейтинги:

• A +
• А
• A-

Компанії з такими рейтингами вважаються стабільними суб'єктами господарювання, які мають надійні можливості погасити свої фінансові зобов'язання. Однак такі компанії можуть зіткнутися з проблемами під час погіршення економічних умов.

Нижній рівень кредитних рейтингів інвестиційного рівня, наданих Standard and Poor's, включає:

• BBB +
• BBB
• BB-

Компанії, що мають такі рейтинги, вважаються "спекулятивними" та навіть більш вразливі до змін економічних умов, ніж попередня група. Тим не менш, ці компанії значною мірою демонструють здатність виконувати свої зобов'язання з виплати боргів.

Відповідно до Moody's, облігації інвестиційного класу містять такі кредитні рейтинги:

• Ааа
• Аа1
• Аа2
• Аа3
• А1
• А2
• А3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Облігації Aaa з найвищим рейтингом мають найменший кредитний ризик від потенційної неспроможності компанії повернути позики. Навпаки, середньорівневі компанії з рейтингом Baa все ще можуть мати спекулятивні елементи, що представляє високий кредитний ризик - особливо ті компанії, які сплатили борг із очікуваними майбутніми грошовими потоками, які не змогли здійснитись за прогнозами.

Ключові вивезення

• Рейтинг інвестиційного рівня сигналізує про те, що корпоративна або муніципальна облігація має відносно низький ризик дефолту.
• Різні рейтингові агенції облігацій мають різні рейтингові символи для позначення облігацій інвестиційного класу.
• Компанія Standard and Poor's присуджує рейтинг "AAA" компаніям, які вважаються найменш вірогідними.
• Moody's присуджує рейтинг "Aaa" компаніям, які вважає найменш вірогідними за замовчуванням.

Особливі міркування: Пониження кредиту

Інвесторам слід пам’ятати, що агенція, що знижує облігації компанії з «BBB» на «BB», перекласифікує свою заборгованість з інвестиційного класу в статус «сміття». Хоча це лише покрокове зниження кредитного рейтингу, наслідки можуть бути серйозними.

Падіння до небажаних телеграфів про те, що компанія може поборотись сплатити свої борги. Погіршення статусу може ще більше ускладнити компанії джерела фінансування, викликаючи спадну кількість, оскільки витрати на збільшення капіталу.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення якості кредиту Якість кредиту є одним з головних критеріїв для оцінки інвестиційної якості облігаційного або облігаційного взаємного фонду. більше Ba2 / BB Ba2 / BB - це рейтинги Moody's Investor Service та S&P Global Ratings відповідно для кредитної емісії або емітента кредиту нижче інвестиційного класу. детальніше Angel Bond Angel Bond - облігація інвестиційного рівня, яка відображає високий кредитний рейтинг компанії-емітента. Ангельські зв’язки - це протилежність упалим ангелам. більше Ba3 / BB- Ba3 / BB- - облігаційна ставка, присвоєна борговим інструментам, які, як правило, вважаються неінвестиційним рівнем та спекулятивним характером, забезпечуючи міру ризикованості цінних паперів та ймовірності дефекту емітента борг. докладніше Що таке кредитний ризик? Кредитний ризик - це можливість збитків через невиконання позичальником позики або невиконання договірних зобов'язань. більше Коллатералізоване облігаційне зобов’язання (CBO) Collateralized Bond Obligation (CBO) - це інвестиційна облігація, підкріплена пулом непотрібних облігацій. більше Посилання партнерів