Чи можливий позитивний грошовий потік та негативний чистий дохід?

Так, бувають випадки, коли компанія може мати позитивний грошовий потік, звітуючи про негативний чистий прибуток. Але спочатку нам потрібно буде вивчити, як грошовий потік і чистий дохід співвідносяться один з одним.

Чистий дохід

Чистий дохід - це прибуток, який отримала компанія, або дохід, який залишається після вирахування всіх витрат. Чистий дохід зазвичай називають підсумковим рядком, оскільки він знаходиться в нижній частині звіту про прибутки та збитки.

Чистий дохід обчислюється відніманням витрат від ведення бізнесу, включаючи витрати, податки, амортизацію та відсотки за борг від загального доходу.

Грошовий потік

Грошовий потік - чиста сума грошових коштів та їх еквівалентів, що здійснюються у фірмі та поза нею протягом певного періоду. Якщо компанія має позитивний грошовий потік, це означає, що ліквідні активи компанії збільшуються. Якщо компанія є ліквідною, вона має більшу ймовірність погасити свої борги, виплатити дивіденди акціонерам та сплатити свої операційні витрати. Грошовий потік повідомляється у звіті про рух грошових коштів, який показує, звідки надходять грошові кошти та як витрачаються грошові кошти.

Приклад позитивного грошового потоку та негативного чистого доходу

Нижче наведено звіт про рух грошових коштів для JC Penney Inc. (JCP) станом на 5 травня 2018 року.

Чистий дохід переноситься з звіту про прибутки та збитки і є відправною точкою для обчислення грошових потоків. Від суми чистого доходу грошові операції за період або додаються, або віднімаються.

• JC Penney мав від'ємний чистий прибуток (або збитки) за період 78 мільйонів доларів, виділений червоним кольором.
• Однак у нижній частині заяви, виділеної зеленим кольором, компанія розмістила позитивну позицію грошових коштів у розмірі 181 млн доларів.

Як це може бути?

• Ми бачимо, що синім кольором видно, що JC Penney отримав приплив грошових коштів від позик кредитного об'єкта, а також додаткові грошові кошти від нового довгострокового боргу.
• Іншими словами, компанія все ще відображала збитки за період, але отримала достатню кількість грошей від запозичення, щоб компенсувати збитки та створити позитивний грошовий потік.

Пам'ятайте, що у звіті про рух грошових коштів відображається лише стан грошових коштів компанії. Це не міра рентабельності. Компанія все ще може оприбутковувати збитки в своїх щоденних операціях, але мати наявні грошові кошти або надходження грошових коштів через різні обставини.

Амортизація

Амортизація - це метод обліку, який розподіляє вартість основного засобу протягом його строку корисного використання. Амортизація спричиняє зменшення вартості активу та розподіляє витрати на нього за роки строку корисного використання цього активу. Амортизація допомагає компаніям уникати величезних відрахувань у рік придбання активу, дозволяючи компаніям отримувати прибуток від активу.

Чистий дохід розраховується шляхом вирахування витрат компанії, а амортизація - одна з таких витрат. Однак, оскільки амортизація є обліковим заходом, це не витрата грошових коштів. В результаті витрати на амортизацію додаються назад до звіту про рух грошових коштів при підрахунку грошових потоків компанії.

Якщо компанія має чистий збиток за період і має велику суму витрат на амортизацію, додану назад до звіту про рух грошових коштів, компанія може фіксувати позитивний грошовий потік, одночасно фіксуючи збитки за період.

Продаж активів

Якщо компанія продає актив або частину компанії для залучення капіталу, виручка від продажу буде додатком до грошових коштів за період. Як результат, компанія може мати чисті збитки під час фіксації позитивного грошового потоку від продажу активу; якщо вартість активу перевищила збитки за період.

Нараховані витрати

Нараховані витрати можуть виникнути, коли компанія записує витрати на придбання активу, але не повинна сплачувати за це до наступного періоду. Витрати реєструються в той час, коли вони понесені, а не тоді, коли вони сплачені. Наприклад, компанія може зафіксувати значні витрати в ІV кварталі, але не мати витрат на готівку до наступного року, коли рахунок буде виплачено. Як результат; компанія може зафіксувати чистий збиток у ІV кварталі, зберігаючи позитивну позицію грошових коштів.

Аналізуючи фінансову звітність компанії, важливо переглянути всі аспекти фінансового стану компанії, включаючи чистий дохід та рух грошових коштів. Тільки завдяки всебічному аналізу всієї фінансової звітності інвестори можуть приймати обгрунтоване рішення.