Варіант Преміум
Опціональна премія - поточна ринкова ціна опціонного контракту. Таким чином, це дохід, отриманий продавцем (письменником) опціонного договору іншій стороні. Премії за грошові опціони складаються з двох факторів: внутрішньої та зовнішньої вартості. Премії за безготівкові опціони складаються виключно із зовнішньої вартості.
Для опціонів акцій премія котирується як сума долара на акцію, а більшість контрактів є зобов'язанням 100 акцій.
Ключові вивезення
- Премія за опціоном - це ціна на ринку.
- Опціонна премія буде складатися з зовнішньої або часової вартості для позаштатних контрактів та як внутрішньої, так і зовнішньої вартості для грошових варіантів.
- Премія за опціону, як правило, буде більшою, ніж більше часу до закінчення терміну дії та / або більшої мінливої мінливості.
Опції Преміум
Розуміння Option Premium
Інвестори, які пишуть, що означає продати в цьому випадку, закликають або застосовують опціонні премії як джерело поточного доходу відповідно до більш широкої інвестиційної стратегії для хеджування всього або частини портфеля. Опціональні ціни, котирувані на біржі, такі як Чиказька біржа опціонів опціонів (CBOE), як правило, вважаються преміями, оскільки самі опціони не мають основної вартості.
Компоненти опціонної премії включають її внутрішню вартість, її часову вартість та неявну мінливість базового активу. Оскільки опція наближається до дати її закінчення, значення часу наближається до ближчого до $ 0, тоді як внутрішнє значення буде тісно представляти різницю між базовою ціною цінного папера та ціною страйку контракту.
Фактори Option Premium
Основними факторами, що впливають на ціну опціону, є основна ціна цінних паперів, грошова одиниця, термін корисного використання опціону та передбачувана мінливість. У міру зміни цін на безпеку змінюється і премія за опціони. Зі збільшенням ціни цінних паперів премія опціону виклику збільшується, але премія пут-опціону зменшується. Із зменшенням ціни цінних паперів премія за пут-опціон збільшується, а для варіантів виклику - навпаки.
Грошова одиниця впливає на премію опціону, оскільки вказує на те, наскільки далеко від базової ціни цінних паперів від зазначеної страйкової ціни. Коли опція стає додатково грошовою, премія за опціоном зазвичай збільшується. І навпаки, премія за опціоном зменшується в міру того, як опціон стає подалі без грошових коштів. Наприклад, оскільки опція стає додатковою без грошей, премія за опціоном втрачає внутрішню цінність, а значення випливає насамперед із значення часу.
Час до закінчення терміну дії або термін корисного використання впливає на частку вартості премії опціону. Коли опція наближається до дати її закінчення, премія опціону випливає головним чином із внутрішньої вартості. Наприклад, опціони з глибоким коштам, які закінчуються в один торговий день, зазвичай коштують 0 доларів або дуже близько 0 доларів.
Прихована нестабільність та ціна варіантів
Прихована мінливість випливає з ціни опціону, яка підключається до моделі ціноутворення опціону, щоб вказати на те, якою мінливою може бути ціна акції в майбутньому. Більше того, це впливає на частку вартості опціонних премій за вартістю. Якщо для інвесторів довгі варіанти, збільшення загальної нестабільності додасть значення. Це тому, що чим більша мінливість базового активу, тим більше шансів на можливість закінчення грошових коштів. Навпаки, якщо неявна мінливість зменшується.
Наприклад, припустимо, що інвестор - це довгий варіант одного виклику з річною загальною мінливістю 20%. Тому, якщо неявна мінливість збільшується до 50% протягом життя опціону, премія за опціонний дзвінок буде оцінена в ціні. Вега опціону - це зміна премії з урахуванням 1% зміни неявної мінливості.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.