Чи є технічний аналіз самовиправним пророцтвом?

Це було предметом суперечок з часу створення технічного аналізу, і це залишається дуже гострою дискусією. Самореалізується пророцтво - подія, яка спричинена лише попереднім передбаченням або сподіванням, що воно відбудеться.

З одного боку, інструменти, які використовуються в технічному аналізі - такі, як підтримка та опір, тенденції, основні середньоденні середні показники та інші типи показників -, схоже, мають прогнозовані якості. Часто ціна активу дійсно рухається у напрямку, передбаченому цими показниками.

Однак ті, хто розглядає технічний аналіз як самореалізаційне пророцтво, стверджує, що ці показники є "правильними" лише тому, що надзвичайно велика кількість людей засновує торгові рішення на цих самих показниках, тим самим використовуючи ту саму інформацію, щоб зайняти свої позиції, і в свою чергу підштовхнути ціна в передбачуваному напрямку.

Проаналізовано технічний аналіз

Інші стверджують, що технічні показники можуть передбачати майбутні зміни цін, оскільки основні принципи технічного аналізу, на яких базується конструкція цих показників, є дійсними та забезпечують реальне уявлення про ринок та внутрішні сили, які його рухають. Обидві сторони дебатів можуть бути до певної міри правильними.

Це правда, що загальні сигнали, що генеруються за допомогою технічного аналізу, можуть бути самореалізаційними і підштовхувати ціну цінних паперів вище або нижче, підсилюючи силу сигналу. Однак, ймовірно, це може тривати лише короткий час. Оскільки цілі інвесторів та торговців, які беруть участь, різні, і існують сотні показників, що інформують цих гравців на ринку - не кажучи вже про основні сили, які керують цінами - стає майже неможливим технічний аналіз у довгостроковій перспективі.

Хто рухає цінами?

Наприклад, багато технічних торговців розміщують замовлення на зупинку нижче 200-денного ковзного середнього значення для певної компанії. Якщо велика кількість торговців зробила це, і акція досягне цієї ціни, з'явиться велика кількість замовлень на продаж, що підштовхне акції вниз, підтверджуючи очікуваний рух торговців.

Тоді інші торговці побачать зниження ціни, а також продають свої позиції, підсилюючи силу тенденції. Цей короткотерміновий тиск на продаж можна вважати самореалізаційним, але це мало впливатиме на те, де ціна активу буде тижнем чи місяцем відтепер. Підсумовуючи, якщо достатньо людей використовує одні і ті ж сигнали, вони можуть спричинити рух, передбачений сигналом, але в довгостроковій перспективі ця єдина група торговців не зможе керувати ціною. (Див. Також: Основи технічного аналізу та аналізу шаблонів діаграм .)