Довгий хедж
Довга хеджування стосується ф'ючерсної позиції, яка укладається з метою стабільності цін при покупці. Довгі хеджування часто використовуються виробниками та процесорами для усунення нестабільності цін від придбання необхідних матеріалів. Ці компанії, що залежать від витрат, знають, що вони потребуватимуть матеріалів кілька разів на рік, тому вони вводять ф'ючерсні позиції, щоб стабілізувати ціну придбання протягом року.
З цієї причини довгу хеджування можна також називати вхідною хеджуванням, хеджуванням покупців, хеджуванням покупки, хеджуванням покупців або хеджуванням покупців.
Розуміння довгих живоплотів
Довга хеджування являє собою розумну стратегію контролю витрат для компанії, яка знає, що вона потребує придбання товару в майбутньому і хоче зафіксувати ціну придбання. Сам хедж досить простий, при цьому покупець товару просто входить у довгу ф'ючерсну позицію. Довга позиція означає, що покупець товару робить ставку на те, що ціна товару в майбутньому зросте. Якщо товар подорожчає, прибуток від ф'ючерсної позиції допомагає компенсувати більшу вартість товару.
Приклад довгого живоплоту
На спрощеному прикладі можна припустити, що це січень, а виробнику алюмінію потрібно 25000 фунтів міді для виробництва алюмінію та виконання контракту в травні. Поточна ціна спот - 2, 50 долара за фунт, але ціна травневих ф'ючерсів - 2, 40 долара за фунт. У січні виробник алюмінію займе тривале становище у травневому ф'ючерсному контракті на мідь.
Цей ф'ючерсний контракт може бути розміром для покриття частини або всього очікуваного замовлення. При розмірі позиції встановлюється коефіцієнт хеджування. Наприклад, якщо покупець хеджує половину розміру замовлення на купівлю, то коефіцієнт хеджування становить 50%. Якщо в травні спот ціна міді перевищує 2, 40 долара за фунт, то виробник скористався тим, що зайняв довгу позицію. Це тому, що загальний прибуток від ф'ючерсного контракту допомагає компенсувати більш високу вартість придбання, сплачену за мідь у травні.
Якщо ціна міді в травні нижча за 2, 40 долара за фунт, виробник несе невеликі втрати на ф'ючерсній позиції, заощаджуючи в цілому, завдяки нижчій, ніж очікуваної, закупівлі.
Довгі хеджування проти коротких
Базовий ризик дуже важко компенсувати весь ризик ціноутворення, але високий коефіцієнт хеджування на довгому хеджуванні прибере багато його. Протилежністю довгому хеджуванню є коротка хеджування, яка захищає продавця товару або активу шляхом блокування в ціні продажу.
Хеджи, як довгі, так і короткі, можна розглядати як форму страхування. Існує вартість їх налаштування, але вони можуть врятувати велику суму в несприятливій ситуації.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.