Погляд на найбільший сталий інвестиційний фонд ETF

Спираючись на екологічну, соціальну та управлінську обізнаність (ESG), "стійкість" та "стійке інвестування", є одними з останніх модних слів для проникнення галузі біржових фондів (ETF). Сфера ESG та стійких ETF, які також можна вважати соціально відповідальними інвестиціями (ІРІ), швидко зростає в плані населення. При вільному застосуванні визначень ESG та стійкості, всесвіт таких ETF становить близько 70, і це включає все більшу кількість фондів з фіксованим доходом.

Як визначив Bloomberg, до січня 2018 року кількість американських фондів, які підтримують доброчесні та стійкі інвестиції - включаючи пайові фонди та ETF, - становила близько 206. ETF все ще є невеликою частиною рівняння SRI, коли багато найбільших стійких ETF коливаються навколо сусідство з активами 15 мільярдів доларів. Найбільший ETF, який зосереджується на принципах ESG та принципів стійкості, - це Фонд власного капіталу Парнасса (PRBLX) з активами близько 15, 3 мільярда доларів, який існує під парасолькою Parnassus Investments, яка вимагає включення факторів ESG у свій основний інвестиційний процес.

Інший великий соціально свідомий ETF - це iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI відстежує соціальний індекс MSCI KLD 400. "Соціальний індекс MSCI KLD 400 призначений для забезпечення впливу на компанії з високими рейтингами MSCI ESG, виключаючи компанії, продукція яких може мати негативний соціальний чи екологічний вплив", за даними MSCI, "До її складу входить 400 компаній, вибраних з індексу IMI MSCI США., яка включає великі, середні та невеликі американські компанії. Вона спрямована на вибір компаній з найвищими рейтингами ESG у кожному секторі та підтримання ваги сектору, аналогічного основного індексу ".

Важливим фактором, який інвестори повинні враховувати в DSI або будь-якому стійкому фонді з цього питання, є те, що розповіді цих продуктів однаково стосуються того, що виключається з фондів, як того, що включено. Щодо DSI, базовий індекс ETF виключає запаси з деяких передбачуваних галузей, зокрема алкоголю, вогнепальної зброї, азартних ігор, ядерної енергетики, порнографії та тютюну.

Навіть за всіма цими виключеннями, DSI є домом для 403 акцій, і навіть якщо бухгалтерський облік у різних галузях промисловості він не матиме, DSI надає вплив на всі 11 секторів GICS. Не дивно, що сектор енергетики, матеріалів та комунальних послуг - це три з п'яти найменших ваг сектору ETF, що становить трохи менше 15% портфеля фонду.

І навпаки, технологічний сектор зазвичай є ознакою стійких коштів, і DSI не є винятком. DSI приділяє 32, 39% своєї ваги технологічним запасам, що значно перевищує вагу цього сектора порівняно з S&P 500. Шість з найбільших акцій ETF - це акції технологій, включаючи Microsoft Corp. (MSFT) та материнську компанію Google Alphabet Inc. (GOOG) . (Див. Також: Соціально відповідальні інвестиції: що потрібно знати .)

Протягом останніх трьох років DSI трохи відстала від S&P 500, але бувають випадки, коли ETF перемагає американський показник власного капіталу. Трирічне стандартне відхилення DSI у розмірі 10, 64% лише трохи перевищує 10, 04%, виявлене на S&P 500, але стійкий ETF має нижчу дивідендну прибутковість і дещо вищий коефіцієнт ціни до прибутку.