Макро-хедж
Макро хеджування - це інвестиційна техніка, яка використовується для зменшення або усунення системного ризику, що знижується, із портфеля активів. Стратегії макро хеджування зазвичай передбачають використання похідних інструментів для отримання коротких позицій на широких ринкових каталізаторах, що може негативно вплинути на ефективність портфеля або конкретного базового активу.
Пояснив макросхед
Макро хеджування вимагає використання похідних інструментів, що дозволяє менеджеру портфеля займати обернені позиції щодо цільових активів та категорій активів, на які, на їхню думку, значно вплине макро каталізатор.
Макрос в макро хеджуванні відноситься до пом’якшення ризику навколо макроекономічних подій. Отже, макро хеджування зазвичай потребує значного передбачення, широкого доступу до економічних даних та чудових навичок прогнозування для проектування очікуваної реакції ринків та інвестиційних цінних паперів на тенденції. Однак у деяких випадках позиції макро хеджування можуть бути легко передбачені низкою подій, що призводять до заздалегідь визначеного результату.
В будь-якому випадку макро хеджування потребує значного доступу до ринкових торгових платформ та можливості використання різноманітних фінансових інструментів для побудови достатньої позиції на ринку. Таким чином, макро хеджування найчастіше інтегруються витонченими інвесторами та професійними менеджерами портфелів. Інвестори, які не мають широкого доступу на ринок до фінансових інструментів, що використовуються для стратегій макро хеджування, можуть звернутися до деяких роздрібних пропозицій галузі, зазвичай упакованих у вигляді фондових біржових фондів (ETF).
Стратегії ETF на макро хеджуванні
Зворотні та надто обернені пропозиції ETF спростили макро хеджування роздрібним інвесторам, впевненим у їх негативних прогнозах щодо певного сектора чи сегменту ринку. Одним із останніх прикладів є Brexit, який спричинив короткострокові втрати багатьох акцій Великобританії, а також спричинив дефляцію британського фунта. Багато інвесторів, які передбачили ці втрати, зайняли короткі позиції у акціях Великобританії та британському фунті, що спричинило значні вигоди на ринку після голосування за Brexit та подальших подій, що призвели до роз'єднання.
Інші макроекономічні події, які можуть керувати стратегіями макро хеджування, включають очікування валового внутрішнього продукту країни, тенденції до інфляції, рух валюти та фактори, що впливають на ціни на товари. ProShares і Direxion - два постачальники ETF, які розробили широкий спектр продуктів ETF, пропонованих для макро хеджування. Зворотні продукти, що захищають від ведмежого світогляду, включають ProShares UltraShort FTSE Europe ETF, ProShares UltraShort Yen ETF та індекс Index Gold Gold Miners Daily Daily 3X.
Альтернативні стратегії хеджування
Стратегії макро хеджування часто вважаються альтернативними інвестиційними стратегіями, оскільки вони виходять за межі сфери традиційних портфелів лише для довгого використання. Використання похідних інструментів створює додатковий ризик втрати капіталу для портфеля, оскільки похідні методи вимагають додаткової вартості придбання товару, який займає позицію на базовому активі. Часто використовується леверидж, який вимагає, щоб інвестиції перевершили свою ставку позики.
Однак стратегії макро хеджування можуть бути успішними, коли відбуваються значні ринкові зміни. Вони також можуть бути використані для компенсації частини портфеля, на яку, ймовірно, впливатиме макропроекція. Це включає прийняття цільових зворотних ставок на частини портфеля. Він також може включати цінні папери з надмірною вагою, які, як очікується, перевищуватимуть.
У листопаді 2017 року Bloomberg повідомив про найкращий у світі глобальний макро хедж-фонд, глобальний макрофонд PruLev Сінгапуру. Фонд повідомив про виграш на 47%, зайнявши позиції макро хеджування, які отримали користь від політичного порядку денного президента Дональда Трампа в США, а також економічного зростання в Китаї, Японії, Швейцарії та Єврозоні. Інші провідні менеджери макро хеджних фондів у США уважно стежили, включаючи Bridgewater Associates та Renaissance Technologies.
Інституційне макро хеджування
Інституційні фонди також шукають стратегії макро хедж-фондів для управління нестабільністю та зменшення втрат у державних пенсійних фондах та корпоративних пенсійних планах. Менеджери з активів, такі як BlackRock та JPMorgan, є лідерами галузі в галузі макро хеджування портфельних рішень для інституційних клієнтів.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.