Граничний тиск
Маржинальний тиск - це ризик негативного впливу внутрішніх чи зовнішніх сил на межі рентабельності компанії. Найчастіше аналіз маржинального тиску буде зосереджений на трьох основних розрахунках маржі доходу: валовій, операційній чи чистій маржі. Загальний маржинальний тиск також може бути проаналізований і в межах норм внеску.
Аналіз маржі насамперед використовується для розуміння того, наскільки вигідні продажі паїв у різних точках звіту про прибутки та прибутки порівняно із загальним доходом. Одиниця продажу може бути скоригована для безлічі витрат, включаючи прямі витрати, експлуатаційні витрати та чисті витрати. Взагалі, все, що робить витрати компанії чи зміни доходів, як правило, спричиняє зміну маржі. Маржинальний тиск сприймається як будь-яка зміна витрат або доходу, яка може знизити розрахунок маржі, в кінцевому підсумку призводить до зниження рентабельності.
Розуміння маржинального тиску
Маржа розраховується для визначення рентабельності одиниці продажу при коригуванні різних витрат. Валовий, операційний та чистий марж - це три основні розрахунки маржі, на яку зосереджується більшість аналітиків, але можуть існувати й інші види розрахунків маржі. У всіх підрахунках маржі одиниця продажу коригується на певні витрати і поділяється на загальний дохід. Таким чином, маржа розглядає прибутковість порівняно з доходом.
Маржальний тиск - це результат негативних змін коефіцієнтів маржі, що призводять до зниження прибутковості одиниці на дохід.
Маржинальний тиск - це тип ризику, який компанії прагнуть пом'якшити або уникнути.
Це може бути пов’язано з макроекономічними подіями, такими як збільшення витрат на загальну економіку або всебічні зміни у нормативно-правових актах. Також можна виділити маржинальний тиск для конкретних компаній, що є наслідком змін ланцюга поставок, виробничих питань, трудових проблем тощо.
Наприклад, коли японське цунамі в 2011 році порушило ланцюги поставок по всій Азії, багато виробничих компаній помітили, що їх прибуток тимчасово стискається потребою замінити товари більш високими цінами у виробництві.
Визначення ефектів граничного тиску
Підприємства будуть відчувати маржинальний тиск, коли витрати на виробництво зростають та / або коли змінюється цінова конкуренція. На виробничі витрати та на цінову конкуренцію впливатимуть попит та пропозиція на кожному відповідному ринку. Суттєві зміни в економічному ринковому циклі часто можуть бути ключовим рушієм загального тиску маржі. Макроекономічні зміни, такі як підвищення тарифів та конкуренція в галузі електронної комерції, можуть мати великий вплив на маржу при збільшенні виробничих витрат і падінні цін відповідно.
Три основні сфери, в яких компанії зосереджуються на маржинальному тиску, включають аналіз валової, операційної та чистої норм прибутку. Це три найважливіші маржі, які використовуються для тонкого аналізу прибутковості та ефективності бізнесу, відображених у звіті про прибутки та збитки. Ці три запаси матимуть свій унікальний маржинальний тиск, тоді як можуть існувати й інші міркування щодо маржинального тиску.
Валовий дохід
Валовий прибуток, поділений на дохід, приводить до валової маржі, яка аналізує, скільки прибутку отримує одиниця продажу після обліку прямих витрат. Оскільки валова маржа орієнтована на прямі витрати, будь-який маржинальний тиск на валову маржу буде викликаний або збільшенням прямих витрат, або зниженням ціни на одиницю.
Часто зміни цін на товари будуть ключовим фактором, що впливає на валову націнку. Багато компаній прагнуть захистити наслідки зростання прямих витрат, купуючи товари на ринку ф'ючерсів, що передбачає управління витратами.
Операційна маржа
Операційний прибуток, поділений на дохід, приводить до коефіцієнта прибутковості операційного прибутку, який аналізує, скільки прибутку одиниця продажу отримує після обліку як прямих, так і непрямих витрат разом. Націнок на маржу на операційну маржу відбуватиметься завдяки зростаючим операційним витратам потенційно у сферах купівлі-продажу, загальних та адміністративних витрат (ПДЧ), заробітної плати, амортизації чи амортизації.
Чиста маржа
Чистий прибуток, поділений на дохід, призводить до чистої норми прибутку, яка аналізує, скільки прибутку отримує одиниця продажу після обліку прямих і непрямих витрат разом з відсотками та податками. Таким чином, підвищення виплат за відсотками або підвищення податків призведе до чистого маржинального тиску.
Інші ефекти
Під час управління маржинальним тиском компанії можуть мати кілька інших ефектів:
- Зниження цін може бути суттєвим ризиком для маржинального тиску. Якщо ціни продажу знижуються, а витрати залишаються однаковими або збільшуються, то маржа знизиться.
- Новий конкурент, який входить у галузь, може впливати як на прямі, так і на непрямі витрати, а також на ціни.
- Якщо компанія або галузь стикаються з посиленим регулюванням, це може призвести до збільшення витрат або зниження цін.
- Якщо у компанії виникають внутрішні виробничі проблеми або несподівані проблеми з робочою силою, то вона може тиснути на межу.
- Конкуренти, які легко копіюють, наслідують або крадуть інтелектуальну власність, можуть спричинити зниження ринкових цін.
Загалом, компанії будуть прагнути керувати маржа тиском, уважно стежачи за змінами та тенденціями на своєму ринку. Загалом, будь-яка зміна витрат у чисельнику розрахунку маржі або ціни в знаменнику розрахунку маржі призведе до граничної зміни на одиницю. Гранична зміна на одиницю - це насамперед ключовий фактор, який компанії прагнуть проаналізувати та пом’якшити, намагаючись керувати будь-якими наслідками маржинального тиску.
Ключові вивезення
- Маржинальний тиск - це ризик негативного впливу внутрішніх чи зовнішніх сил на межі рентабельності компанії.
- Маржинальний тиск сприймається як будь-яка зміна витрат або доходу, яка може знизити розрахунок маржі, в кінцевому підсумку призводить до зниження рентабельності.
- Валова, операційна та чиста маржа є трьома найважливішими маржами прибутковості, за якими компанії стежать за маржинальним тиском.